银行“减压”需多管齐下

　　本报记者石朝格

　　在“流动性困境”中备受煎熬的国内商业银行正在求变。

　　迫于经营成本的压力，目前包括四大行、主要股份制商业银行在内的银行业不得不“忍痛”减少大额协议存款。这类存款主要是一些同业金融机构的高息存款，其中以保险公 司占比最高，规模大约在万亿元以上。此外，少数年息超过4％的企业和个人协议存款也将被取消。

　　一家国有保险公司负责人证实，该公司已到期的上百亿元协议存款银行不再续约，一些五年期年息超过5％的存款银行也要求提前取消协议。实际上，一年前，很多保险机构的大额协议存款利率就开始下浮。显然，这对于以银行存款、债券、基金为主要投资渠道的保险公司来说，无疑是一个“坏消息”，他们不得不重新为这些资金寻找新的出路。

　　曾被商业银行竞相追逐的大额协议存款，为何短时间内便成了“烫手山芋”？种种迹象显示，这主要是由于国内商业银行资金流动性过剩所致。

　　央行最新统计数据显示，2005年末，商业银行储蓄达到14万亿元。相比于存款的高速增长，贷款增长步伐相对缓慢。2005年末，金融机构人民币存差与贷款余额之比已攀至47.28％。这意味着，商业银行每吸收100元存款，就有47元滞留在银行间市场或央行。与此同时，由于定期存款占比上升，贷款增长乏力，银行成本仍在上涨。

　　正是在如此强大的压力下，商业银行决定从成本高昂的大额协议存款下手，为自己“减压”。这样一来，不仅可以降低定期存款占比，又可缓解存款成本上涨压力。此外，缓解流动性过剩问题的一个途径是加大有效益的贷款投放力度。不过，在一些金融专家看来，增加好的贷款投放说起来容易做起来难。一是好企业不容易确定，二是好企业一般都不缺钱，即使缺钱它们也可以通过发债、发行

股票等途径来解决。此外，现在银行都在转变经营方式，强调经营效益，这决定了它们不可能像以前那样粗放经营，盲目放贷。

　　业内专家指出，尽管削减大额协议存款、增加好的贷款投放对于银行“减压”能起到立竿见影的效果，但银行流动性过剩的根本原因在于，

人民币升值压力带来的宽松货币环境。因此，解决流动性过剩问题的根本途径是推进

人民币汇率改革。