鄂武商上调对价银泰系继续增持

　　本报记者张莲娜

　　鄂武商A(000501)今天披露公司股改方案沟通和调整情况，同时，近日接连收购鄂武商股份的“银泰系”公司之一武汉银泰商业发展有限公司发布公告称，2006年1月13日，武汉银泰收购了泉州新鸿基投资顾问有限公司等九名非流通股股东所持有的鄂武商一般法人股共计18，607，041股，占全部股份的3.67％。

　　公告称，根据充分协商，经公司非流通股股东提议，对公司股改方案中对价安排数量作出调整，由原来的流通股股东每持有10股流通股可获得3.2股的股份对价，上调为流通股股东每持有10股流通股可获得3.5股的股份对价。而支付给流通股股东的对价，仍是公司发起人股东持有的发起人股份。

　　武汉银泰披露的股东持股变动报告书显示，2006年1月13日，武汉银泰与泉州新鸿基投资顾问有限公司、厦门阜成贸易发展有限公司、

福建省晋江市池店塘厝鞋帽服装厂、福建省晋江市安海镇电器五金厂、福建省晋江青阳高霞建筑材料经营部、厦门市智林广告传播有限公司、福建省海峡建设发展有限公司、武汉泰合

房地产开发有限公司、武汉华信房地产开发有限公司等九名非流通股股东签署了《股权转让协议》，收购其持有的一般法人股共计18，607，041股，占全部股份的3.67％，转让总价款为36，177，533.57元。

　　公告称，本次持股变动之前，武汉银泰及其一致行动人浙江银泰共计持有鄂武商47，872，990股，占其全部股份的9.44％，其中，尚未办理完毕过户手续的一般法人股24，525，944股。

　　上述股份过户完毕后，武汉银泰和浙江银泰共计持有鄂武商股份66，480，031股，占其全部股份的13.11％。其中，流通股23，347，046股，占股份的4.60％，法人股43，132，985股，占股份的8.51％。此前鄂武商发布的股改说明书显示，公司股改的对价安排形式是公司发起人股东以其持有的发起人股份作为对价，支付给公司流通股股东，公司定向法人股股东所持定向法人股股份由发起人股东所持发起人股份按比例代付。鄂武商的发起人股东有6家，分别是武汉国有资产经营公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国建设银行股份有限公司武汉长江支行、中国人保控股公司湖北省分公司和天泽控股有限公司，共计持有169，970，622股发起人股份。

　　股改说明书还显示，截至2006年1月5日股改说明书签署日，尚有165名非流通股股东未明确表示同意本次

股权分置改革方案，合计持有公司非流通股股份86，843，809股，其中，定向法人股股份77，682，281股。公告称，为了使公司股权分置改革得以顺利进行，公司参与执行对价安排的非流通股股东同意以其持有的发起人股份作为对价安排的主体代公司全部定向法人股股东执行对价安排。代为支付后，公司定向法人股股东所持股份如上市流通，无需向代为支付的非流通股股东偿还代付的股份或取得代付的非流通股股东的同意。公司定向法人股股东所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，至少在12个月内不上市交易或转让。

　　值得关注的是，此前进行股改的公司中，也存在不少非流通股股东为其他非流通股股东代为垫付对价的情况，但同时往往规定，代付对价后，后者所持股份在上市流通前，应向前者偿付相应的对价。而鄂武商“无需偿还”的代付对价方式使定向法人股股东无需支付任何对价即取得了所持非流通股的上市流通权。根据鄂武商股权说明书披露的股份结构，鄂武商共计有169，970，622股发起人股份，而定向法人股共计有132，888，042股。

　　鄂武商本次股权分置改革动议是由4家发起人股东武汉国资公司、天泽控股有限公司、中国华融资产管理公司、中国建设银行武汉长江支行与4家定向法人股股东武汉华汉投资管理有限公司、武汉华中电力实业发展公司、长江经济联合发展(集团)股份有限公司武汉公司、武汉市总工会共8家非流通股股东提出的，并决定由所有发起人股份作为此次股权分置改革的对价安排主体。值得注意的是，其中的定向法人股股东之一武汉华汉投资管理有限公司正是武汉银泰的股东。去年4月29日，华汉投资以其持有的鄂武商定向法人股12，321，995股作为出资投入到武汉银泰，这部分股份占鄂武商总股本的2.43％。

　　有分析人士认为，从鄂武商较有特色的股改方案和银泰系近期持续收购鄂武商流通股和定向法人股的举动来看，银泰系收购鄂武商定向法人股的步伐仍会继续，这样，银泰系有望以较低的成本在鄂武商股改完成后即获得大批的流通股。