尚福林：资本市场初步具备实现突破的基本条件

　　上海证券报 薛莉 周翀

　　当前资本市场发展正处在关键的转折时期，市场健康稳定运行的内在基础不断夯实，市场的投资价值正在逐步为投资者所关注，资本市场已经初步具备了实现重要发展突破的基本条件

　　尽快完成重点企业的股权分置改革工作，年内基本完成股权分置改革

　　要集中解决上市公司资金占用和违规担保问题；开展上市公司高管人员股权激励试点

　　加快商品期货新品种的开发，适时推出商品期货期权交易，积极研究推出股指期货、国债期货等金融期货交易品种

　　今年市场创新重点

　　要深化发行制度改革，促进上市公司结构调整，推出全流通运行机制下的多样化的证券发行制度，进一步完善股票发行定价的市场化机制

　　要推动并购市场创新，从存量上不断改善上市公司结构，为上市公司并购重组提供多种市场化的支付手段和创新方式

　　要推进多层次市场体系建设，构建适应多种投融资需求和风险管理要求的资本市场体系，明确各市场的制度安排和功能定位，进一步完善市场结构

　　要积极推进产品创新和业务创新，推动固定收益类投资产品和权证产品的创新发展，拓宽证券经营机构的融资渠道，总结并推广创新类证券公司集合理财试点经验，支持优质证券公司开展定向资产管理业务

　　以提高监管有效性为目标

　　证监会党委副书记、副主席范福春作会议总结讲话，对贯彻落实好这次会议精神提出了具体要求。他指出，要以提高监管的有效性为目标，以防止被处置过的市场风险故态复萌为重点，研究如何适应市场变化后的有效监管途径，提高监管和执法效率

　　北京消息全国证券期货监管工作会议日前在京召开，会议对2005年资本市场改革发展和证券期货监管工作作了总结，分析了当前我国资本市场的发展形势，部署了2006年的重点工作。中国证监会党委书记、主席尚福林指出，当前资本市场发展正处在关键的转折时期，随着贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(以下称《若干意见》)工作的不断深入，市场健康稳定运行的内在基础不断夯实，市场的投资价值正在逐步为投资者所关注，资本市场已经初步具备了实现重要发展突破的基本条件。

　　尚福林指出，在党中央和国务院的领导下，2005年证券期货监管系统围绕贯彻落实《若干意见》，积极推进资本市场改革和发展，基础性制度建设取得突破性进展和实质性成效，市场稳定运行的内在基础不断加强，市场的深层次矛盾和结构性问题逐步得到解决，在推进资本市场持续健康发展的道路上迈出了坚实步伐。一是全力推进股权分置改革，积极稳妥地解决重大历史遗留问题，并以股权分置改革为契机，推进了一系列有利于资本市场长期稳定发展的改革措施。在切实维护市场稳定、保护投资者特别是公众投资者合法权益的基础上，探索出了一条行之有效的改革路径，股权分置改革的积极效应初步显现。二是围绕提高上市公司质量，健全了上市公司规范运作的综合监管体系，上市公司规范运作的制度基础不断夯实。三是解决突出问题和促进行业发展相结合，全面推进了证券公司综合治理，行业风险大幅释放，行业创新发展工作取得新进展。四是规模壮大和结构调整并举，初步形成了多元化的机构投资者发展格局。五是以《证券法》、《公司法》修订为标志，资本市场法制建设不断完善，拓宽了资本市场创新发展的法律空间。六是以创新促发展，稳步推进了市场建设，在促进产品创新、健全股票发行制度、完善市场交易制度等方面迈出了新的步伐。七是强化期货市场基础制度建设，期货市场运行质量和规范化水平明显提高，功能进一步深化。八是进一步扩大了国际交流，稳步推进了资本市场对外开放。

　　尚福林表示，2006年是落实"十一五"规划的开局之年，也是资本市场发展至关重要的一年，证券期货监管工作的指导思想是，以邓小平理论和"三个代表"重要思想为指导，全面贯彻党的十六届五中全会和中央经济工作会议精神，以科学发展观统领全局，深入落实《若干意见》，严格履行《证券法》赋予的职责，进一步提高监管效率和水平，以完善市场功能为重点，继续加强基础性制度建设，稳步推进股权分置改革，积极构建多层次市场体系，努力促进市场创新，不断提高市场效率，促进资本市场持续稳定健康发展。尚福林强调，党中央、国务院对资本市场的发展高度重视，国务院领导对做好2006年资本市场的改革发展工作提出了明确的要求，证券期货监管系统要认真学习领会和深入贯彻落实国务院领导同志的重要指示精神，扎实工作，开拓进取，努力完成好2006年推进资本市场改革发展的各项任务。

　　第一，要着力推进股权分置改革，实现资本市场运行机制的转换。要以股权分置改革为首要任务和突破口，加强统一组织和政策引导，在保持市场稳定的前提下，全力以赴，加快推进，尽快完成重点企业的股权分置改革工作，年内基本完成股权分置改革。要通过融资政策倾斜和市场创新，扶持改革后的公司做优做强，真正实现早改早受益。第二，要抓紧贯彻落实新修订的《证券法》和《公司法》，进一步加强市场法制建设。尽快推出包括股票首次公开发行上市、股票公开发行非上市、上市公司证券发行、证券交易融资业务、证券衍生品管理等方面的配套规章。第三，要大力推进市场创新，拓展资本市场的广度和深度。要深化发行制度改革，促进上市公司结构调整，推出全流通运行机制下的多样化的证券发行制度，进一步完善股票发行定价的市场化机制；要推动并购市场创新，从存量上不断改善上市公司结构，为上市公司并购重组提供多种市场化的支付手段和创新方式；要推进多层次市场体系建设，构建适应多种投融资需求和风险管理要求的资本市场体系，明确各市场的制度安排和功能定位，进一步完善市场结构；要积极推进产品创新和业务创新，推动固定收益类投资报权证产品的创新发展，拓宽证券经营机构的融资渠道，总结并推广创新类证券公司集合理财试点经验，支持优质证券公司开展定向资产管理业务。第四，要完善监管机制，规范市场主体行为。要集中解决上市公司资金占用和违规担保问题；开展上市公司高管人员股权激励试点；加强与有关部门及地方政府的监管协作，不断完善上市公司综合监管体系；要围绕"老风险基本化解、新风险有效防范，全行业规范经营、持续发展的路径清晰可见"两个目标，今年内基本完成证券公司综合治理工作；要完善基金监管制度，落实基金监管分工协作机制，继续稳步推进QFII试点工作。第五，要完善市场制度，稳步推进期货市场发展。要继续加强期货市场日常监管，维护市场平稳运行。加快商品期货新品种的开发，适时推出商品期货期权交易，积极研究推出股指期货、国债期货等金融期货交易品种。第六，要巩固和扩大保持共产党员先进性教育活动成果，进一步加强干部队伍建设，优化机构设置，提高监管效率。

　　证监会党委副书记、副主席范福春做了会议总结讲话，对贯彻落实好这次会议精神提出了具体要求:一是要深入学习领会会议精神，更加清晰地了解当前的形势和任务，充分调动广大干部职工的积极性、能动性和创造性，把思想统一到这次会议的精神和要求上来，把力量凝聚到完成会议的工作部署上来，确保各项工作任务的完成。二是要认清形势，坚定信心，真抓实干。要从促进资本市场持续健康发展的大局出发，坚持"不松劲，不畏难，不急躁，求实效"，坚定不移地推进改革和加强监管工作。三是要与时俱进，不断探索监管创新的方法和途径。要以提高监管的有效性为目标，以防止被处置过的市场风险故态复萌为重点，研究如何适应市场变化后的有效监管途径，提高监管和执法效率。范福春强调，创新是证券期货市场活力的源泉，是市场发展的强大推动力，证券期货监管工作者始终要把推动创新作为工作主题之一。同时，也必须看到，证券期货市场具有高风险的特征，要把探索创新和防范市场风险、维护市场稳定、促进市场健康发展，作为一个整体来考虑、来筹划。

　　中国证监会领导屠光绍、李小雪、桂敏杰、庄心一、姚刚出席了会议。中国证监会各部门、各派出机构，各证券、期货交易所，证券登记结算公司，证券投资者保护基金公司，证券、期货业协会的代表参加了会议。来自中央、全国人大、国务院有关部门，最高人民法院，地方人民政府以及有关新闻单位的代表也出席了会议。

　　今年证券期货监管工作指导思想

　　今年证券期货监管工作的指导思想是，以邓小平理论和"三个代表"重要思想为指导，全面贯彻党的十六届五中全会和中央经济工作会议精神，以科学发展观统领全局，深入落实《若干意见》，严格履行《证券法》赋予的职责，进一步提高监管效率和水平，以完善市场功能为重点，继续加强基础性制度建设，稳步推进股权分置改革，积极构建多层次市场体系，努力促进市场创新，不断提高市场效率，促进资本市场持续稳定健康地发展。

　　今年证券期货监管六大方面工作

　　第一，要着力推进股权分置改革，实现资本市场运行机制的转换。第二，要抓紧贯彻落实新修订的《证券法》和《公司法》，进一步加强市场法制建设。第三，要大力推进市场创新，拓展资本市场的广度和深度。第四，要完善监管机制，规范市场主体行为。第五，要完善市场制度，稳步推进期货市场发展。第六，要巩固和扩大保持共产党员先进性教育活动成果，进一步加强干部队伍建设，优化机构设置，提高监管效率。