工程机械将形成两大企业群

　　广东证券郝波

　　年前凯雷投资对徐工机械跨国并购的落幕，标志着我国工程机械行业的竞争格局正在发生突变。未来国内工程机械市场的集中度将显著提高，而跨国公司将通过对国内企业的并购占据更为突出的主导地位。

　　低迷景气为外资提供机会

　　受国家宏观调控影响，从2004年开始国内工程机械行业开始呈现下滑态势。固定资产投资特别是土地资源的限制以及银行信贷政策的收紧使客户支付能力下降，生产企业出现销售不畅和产品积压的情况，应收账款的增多和坏账比例的增加使部分企业面临资金链断裂的危险。

　　国内企业陷入困境为一直觊觎中国工程机械行业的跨国公司提供了扩张的机会。行业景气周期处于底部时，并购的成本更低，更有利于外资企业凭借其资本优势对国内企业进行收购和整合。

　　全球最大的机械设备制造商卡特彼勒公司在竞购徐工机械失败后，将目光转向了柳工和厦工。上述两家公司是国内最大的装载机生产企业，2004年的产销量都超过了14000台。对卡特彼勒而言，轮式装载机是其仅次于挖掘机的主导产品。但由于国产装载机较高的性价比，卡特彼勒在中国的装载机市场一直未能取得突破。卡特彼勒收购柳工或厦工既可以阻止其它企业对其领先地位的挑战，也抓紧了中国工程机械市场的资源。

　　近年来，国产装载机的产销和出口量一直以较快速度增长，但生产企业的盈利状况却不容乐观。由于企业数量众多、产能盲目扩张却又未能获得控制地位，因此形成了一种在低附加值生产环节上恶性竞争的市场结构。以厦工为例，今年前三季度利润率仅为1.92％，已接近亏损的边缘。卡特彼勒公司曾宣称其计划在中国工程机械市场投资100亿美元。面对如此强大的资本攻势，处于困境中的国内企业被并购几乎已成定局。

　　政策支持相对较弱

　　“十一五”规划在有关推进产业结构优化升级的内容中，强调要提高重大技术装备的国产化水平，而国家将主要在高效清洁发电和输变电、大型石油

化工、先进适用运输装备、高档数控机床、自动化控制、集成电路设备和先进动力装置等领域强化政策支持。

　　由此可以推断，未来工程机械国产化所能获得的政策支持将相对较弱，国内企业需要更多地凭借自身的力量与跨国公司抗衡。跨国公司在产品创新、质量可靠性以及售后服务等方面具有绝对优势，其产业布局的逐步展开将把行业竞争引向深入，市场销售将进一步向大型企业集中，并呈现强者越强、弱者越弱的趋势。

　　业内专家预测，考虑到我国的水利、铁道、公路、电站、煤炭、

房地产以及

北京奥运、上海世博会等建设需要，我国“十一五”期间平均每年的工程机械采购额在900亿元左右，主要集中在挖掘机、混凝土机械、装载机、叉车等产品领域。

　　从我国工程机械行业的现状看来，挖掘机市场基本上已经被外资企业完全控制，而卡特彼勒公司一旦成功收购柳工或厦工，毫无疑问将占据装载机市场的垄断地位。

　　相比之下，混凝土机械是目前市场需求增长较快，而外资介入程度又较低的子行业。前期出台的禁止城市市区使用现场搅拌混凝土的政策使得市场对混凝土泵、泵车、混凝土运输车和混凝土搅拌站等产品的需求日益旺盛，有利的外部条件为国内生产企业提供了较大的发展空间。

　　专家型企业可能生存下来

　　从企业竞争战略的角度看，未来工程机械行业将出现两个主要的战略群体:提供全线产品及服务的通才型企业和细分产品或市场的专家型企业。

　　国内龙头企业与跨国公司相比还相当弱小，且财务状况明显较差，成为具备国际经营能力的巨头企业的可能性较低。而那些集中精力在部分产品和市场上形成核心竞争力，并以毛利润为导向的专家型企业则更有可能在激烈的竞争中生存下来。

　　因此可以推断，在工程机械行业新的竞争格局中，相当多的国内企业将成为跨国公司生产与市场体系中的一个环节，或者在激烈的竞争中消亡，而少数在产品和服务上具备核心竞争力的企业将有可能成为与跨国公司并立的佼佼者。

　　2005年上半年挖掘机生产企业销量排名

　　企业名称销售量（台）市场占有率（％）

　　斗山中国（大宇）381323．29

　　现代（含北京现代）341820．87

　　日立建机246815．07

　　小松中国239514．63

　　卡特彼勒15979．75

　　成都神钢10136．19

　　沃尔沃建筑设备5553．39

　　桂林玉柴4372．67

　　广西柳工4012．45

　　徐州徐挖1560．95

　　利勃海尔670．41

　　阿特拉斯480．29

　　西安黄河70．04