未雨绸缪卸包袱 IBM冻结480亿退休金

　　本报记者李豫川北京报道

　　1月5日，美国科技巨头IBM公司宣布从2008年元旦起，冻结其雇员的退休金计划，IBM公司还计划重新设计其401(k)退休金计划。

　　与此同时，IBM公司将提高其对员工401(k)计划的支付标准，公司将按员工薪金的6 ％支付，一些人的支付标准可能更高。而员工将从401(k)中获得的退休金，主要看他们自己的投资收益水平。

　　“固定福利”转向“固定支出”

　　IBM公司称，冻结金额估计达480亿美元，此举将为公司在5年内节约资金30亿美元。IBM公司称，它还将其海外分支机构中可能执行的类似项目，2006年该公司将因此节约4.5亿—5亿美元，而在2006—2010年之间，该公司有望节省25亿—30亿美元。

　　IBM高级副总裁、人力资源总监兰迪·麦克唐纳说，这可能会对公司现职雇员和今后的新雇员产生影响，但不会波及12.5万已经退休的美国雇员。2006年1月1日之前退休的雇员的既定福利不变。IBM公司在全球共有约32.9万雇员。

　　这是美国又一家大型企业转变其传统的“固定福利”退休金计划，转向实行“固定支出”计划。IBM公司目前运营着美国第三大企业养老金基金，兰迪·麦克唐纳说:“公司需要一个更可预期的成本结构。我们采取这样的措施，旨在更好地控制退休金计划的开支。”

　　“固定福利”退休金(“Definedbenefit”pensions)是指一种类似传统的年金计划或现金平衡计划，在“固定福利”计划中，企业向员工承诺，一旦他们退休，将得到一个预先确定的福利，而企业则提前将这笔钱用于投资，以获得更高的收益。由于“固定福利”受

利率调整和投资收益等影响而不断变化，给公司带来诸多的不确定性。现在越来越多的美国企业不再采用这一计划。

　　而“固定支出”计划，如401(k)，企业只是确定一个框架，员工自己缴纳一部分资金，公司将按照员工支付的比例投入相同的资金，但员工将自己负责投资的盈亏。

　　近年来，沉重的退休金义务成为美国一些行业、公司巨大的财务负担。一些传统的行业巨头和航空公司认为，“固定福利”计划使企业在成本和财务稳定性等方面无法与一些历史包袱轻、财务灵活的公司竞争。

　　2005年9月，美国第三、第四大航空公司——达美航空和西北航空先后向法庭申请破产保护。此前，美国另有两家航空公司——联合航空公司和美利坚航空公司(USAirways)已经申请了破产保护，美国载客量最大的七家航空公司中，现在已经有四家都在破产保护状态下惨淡经营。而破产保护给它们提供了一个机会，能在法院门口卸下沉重财务包袱——劳动力成本、退休金缴纳义务、飞机购买订单等等。

　　2005年10月初，美国最大的汽车零部件制造商德尔福(Delphi)申请破产保护，主要原因就是养老金和保健成本上升，其主要客户通用汽车(GM)的市场份额下降。德尔福在全球雇佣了18万名员工。而它最近几年的年度亏损额都在15亿美元左右。分析人士称，该公司申请破产保护将把其43亿美元的负债亏空转嫁给一个由政府支持的保险计划，从而自动导致其养老基金的终止。

　　尽管目前IBM还没有遭遇到德尔福等公司的困境，提前做好财务安排或许是它的重要出发点。

　　IBM公司宣布这一计划之前，美国不少大型企业已经冻结了他们的养老金计划，以谋求在各自的行业中保持

竞争力。

　　IBM的竞争对手——惠普公司早在2004年就已经决定，从2006年起，公司只为美国境内的雇员提供401(k)退休金计划。

　　兰迪·麦克唐纳说，此举将使公司在吸引新雇员、控制劳动成本等方面获得竞争优势。他说，5、6年前，IBM公司就开始在全球转变策略，从员工的“固定福利”转向公司方面成本的“固定支出”。

　　IBM称，公司将为这一计划耗资3.2亿美元，为此，它将在2005年第四财季一次性记入2.7亿美元的税前开支。

　　退休金支撑朗讯公司利润

　　美国企业在退休金领域并非“天下乌鸦一般黑”，有些企业在充分保障员工福利的同时，还有效地利用退休基金投资，成为企业重要的利润来源。朗讯科技公司(Lucent)就是其中的典范。

　　朗讯科技公司去年12月14日向美国

证券交易委员会(SEC)提交的本财年(截至9月30日)的业绩报告显示，朗讯公司2005年实现了11.85亿美元的利润。

　　但是，如果我们扣除来自退休基金提供的9.73亿美元收益，该公司的利润就会锐减至2.12亿美元。这就是说，朗讯科技2005年利润的82％都来自公司的退休基金，而非设备销售额的攀升。

　　这笔款项被称为“退休金盈余”(pensioncredits)，也就是退休基金这一年的收益减去当年费用后的余额。2004财年，朗讯公司的“退休金盈余”达11亿美元，占该公司全年20亿美元利润的半数以上。

　　四年来，朗讯的退休基金一共为公司带来了38亿美元利润，它减轻了业务低潮期的公司亏损，并使公司扭亏为盈后的业绩锦上添花。虽然“退休金盈余”不是现金项目，但根据会计核算准则，它与商品和服务销售活动带来的收益并无不同。

　　目前，朗讯科技公司的退休基金已经达到了340亿美元之巨，比其负债高出了27亿美元。分析人士称，朗讯科技公司的这笔退休金资产还会继续增长，负债却不会。这是因为基金涵盖的绝大部分员工已经退休了。这项退休基金涵盖的朗讯美国退休员工有12万，而该公司目前在职的美国员工只有2万人。

　　朗讯并不是退休金拨备充盈的唯一电讯企业。去年12月初，美国韦里逊通讯公司(Verizon)也宣布，将在2006年6月30日以后冻结管理层员工的退休金计划，这将在未来10年内为公司节省30亿美元之多。和朗讯一样，韦里逊通讯公司的退休金项目近几年已经为公司利润贡献了数十亿美元。