（要闻点评）光大银行首推固定利率房贷

　　经银监会批复同意，光大银行近期将首家推出人民币固定利率住房贷款。固定利率房贷主要有1－5年期、5－10年期和10－20年期三个品种。

　　点评:固定利率房贷面世是一则值得关注的重要新闻，因为固定利率房贷是“一连串事件”中的关键环节。它不仅满足了不同购房者多样化的贷款需求，帮助银行实现贷款收益与资金成本的匹配，而且将给资本市场带来更多的资产证券化产品，催生更多的利率风险规 避工具，从而推进利率市场化进程。

　　2005年8月，央行《2004中国房地产金融报告》提出，可以考虑允许商业银行发放固定利率个人

住房贷款。同时，有关部门应进一步研究利率风险管理工具，争取早日推出利率互换、利率期权、互换期权等利率衍生产品。由此可见，央行对固定利率房贷已经有了通盘考虑。目前，除了光大银行，浦发银行、建行的固定利率房贷方案已获央行批准，正待

银监会放行。对于购房者和银行来说，选择固定利率房贷仍然存在利率风险。如果今后央行上调利率，则购房者获利，银行受损；利率下调，购房者受损，银行获利。此外，固定利率定多少合适，这就要看银行自身的风险定价能力了。利率定得过高，购房者会继续选择浮动利率房贷；利率定得过低，银行将面临利率风险。在此情形下，银行需要对冲风险的工具。除了现在市场上已经有的资产

证券化产品，利率期权、利率远期、掉期产品等与房贷期限相关的衍生产品也都有助于银行规避风险。