长线选股-机构评级

　　思源电气（002028）

　　评级：谨慎推荐

　　天相投资娄永强：经过2004年年底和2005年10月份两次增资扩股后，公司目前掌握江苏如高高压电器86％的股权。从中长期来看，来自后者的销售收入和利润仍将是思源电器 业绩增长的主要动力。

　　由于公司生产的消弧线圈自动调谐及接地选线自动装置中铜线和硅钢片成本占原材料总成本的60％，娄永强预计，在2006年，硅钢片和铜线价格将在2005年的高位上回落，对公司业绩将产生有利的影响。

　　业绩预测：思源电气2005年每股收益将达到0.86元，2006年为1.17元，给予“谨慎推荐”的投资评级。

　　G申能（600642）

　　 评级：买入

　　国金

证券张帅：由于上海地区电力供需形势紧张，6月份新机例行大修结束后，外高桥电厂基本保持满负荷运行，预计2005年发电量可达110亿度。同时，公司天然气业务收入保持稳定并有一定增长，伴生油产量降低15％左右，

原油价格较上年有所提高，综合收入有所提高。

　　另外，公司作为浦发银行发起人之一，发行时持有其5000万股法人股，成本5000万元，浦发银行未来进行股改，将给公司带来巨大收益。

　　业绩预测：G申能2005年和2006年的每股收益将分别为0.515元和0.548元，给予“买入”的投资评级。