招商银行大股东诚方案调整难度非常大

　　本报记者 陈雪 深圳报道

　　昨天，刚刚公布股改方案的招商银行(资讯 行情 论坛)(600036)第一时间召开记者招待会。会上，招商局集团副总裁、招引股改小组组长李引泉表示，由于招行股权架构复杂，总计有101家非流通股股东，且90％为国有股，涉及15家省级国资委，因此从技术上看方案调整的难度非常大。

　　李引泉承认，招行股改方案中送股比例较低，重要的目的是使绝大部分非流通股股东能尽快达成一致，并尽可能地动员更多的非流通股股东参与股改。事实上，截至股改说明书签署之日，仍有16家非流通股股东未明确表示同意本次股改方案，它们合计持有4.86亿股非流通股份，占非流通股份总数的6.419％。

　　中信

证券保荐代表人徐沛在进行方案解读时称，招行方案具有四大特点:首先，招行基本面优秀，加之权证的市场价格可观，因此虽然对价水平不高，但方案的含金量不低；其次，招行自上市以来，股价走势良好，投资者获益良多，并且未来发展前景广阔，这是一个在共赢的基础上向前看的方案；第三，方案经多方努力，来之不易；第四，大股东发行认沽权证，比一般法人承担了更多的义务，充分表达了诚意。

　　据介绍，由于招商银行市值高达600亿元，占深圳地区上市公司市值比例接近21％，该行股改的完成将使深圳股改完成率达到50％，因此，招行股改受到市场各方面普遍关注。为更好地与投资者沟通，招行表示将动用一切可能的沟通渠道和手段。本周前三日招商局集团和招商银行高层领导将在北京、上海、广州、深圳等地与持股量较大的机构投资者进行40多场“一对一”的沟通和2场“一对多”的沟通；周四，该行将进行面向更多中小投资者的网上路演。同时，招行还专门开通了多部股改热线电话和电子信箱，接待投资者的咨询。

　　此外，参与招行股改的中介机构阵容也前所未有的强大，除由中信证券和中金公司充当联合保荐人外，该行还聘请了招商证券作为财务顾问。