专业人士热议证监会新规 咨询公司老总称已麻木

　　———打造阳光下的投资咨询业

　　本报记者　王其　肖渔

　　昨日，中国证监会正式发布了《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，尽管此前传闻的关于禁止公开推荐股票的内容未被纳入，但其对那些扰乱市场秩序的“黑嘴”公司依 然将产生沉重的打击。

　　立竿见影

　　《暂行规定》的正式亮相，在投资者中产生了不小的反响，大家普遍认为，管理层加强对“股评黑嘴”的监管，不仅有利于净化股市环境，也是加强投资者权益保护的有力举措。深圳珞珈投资董事长陈杰说，《暂行规定》出台前广泛征求了多家公司意见，充分反映出管理层的严谨和决心。此外，《暂行规定》还为机构进行业务调整留出充足时间，在报备的步骤设计上充分考虑到各机构的实际情况。

　　陈杰说，目前咨询行业恶性竞争主要表现在两个方面：其一是业务员夸大承诺，二是咨询机构操纵市场。《暂行规定》针对这两条设计了较多条款，出台这一规定，不仅可以保护投资者利益，还可以规范和净化行业竞争秩序，作为会员制机构，对规则的各项条款非常拥护。

　　《暂行规定》的效果可谓是立竿见影的。一位广东的投资者告诉记者，《暂行规定》发布后，他便立刻与发生纠纷的咨询公司联系，与此前爱理不理、一拖再拖相比，对方的态度发生了明显的转变，自己准备好的、给证监局的投诉材料以及电话录音都没来得及出示，对方便答应退还全部会费。

　　据介绍，该股民是今年上半年在收看电视股评后，受有关业务人员承诺高收益的诱惑而成为某咨询公司的异地高级会员的。不过，当交纳了数万元的会费后，不仅未得到一对一的及时指导，而且，按照该公司指令操作后，还造成了严重的亏损。

　　记者接触到的不少投资者也表示，将借监管东风向有关部门反映自己的遭遇，以寻求一个说法，并挽回一些损失。

　　备感压力

　　“我们已经麻木了”，某咨询公司老总对记者表示。据了解，《暂行规定》早在10月就已开始在业内广为流传，“禁止在媒体公开推荐股票的条款还是在大家的极力争取之下，才得以取消的。”

　　尽管如此，《暂行规定》对咨询行业的杀伤力依然巨大，而首当其冲的就是禁止招收异地会员的条款。资料显示，目前在中国证券业协会登记注册的咨询机构有79家，其中，注册地在北京的有16家，上海的有15家，深圳有7家，由于地处经济发达以及资本市场的前沿，这些地区的咨询公司经营情况普遍较好，而异地的会员收入一般都占到其总收入的较大比例。禁止异地招收会员，势必对这些咨询机构造成沉重打击。

　　面对突如其来的打击，咨询机构暂时也未找到较好的应对办法。有咨询机构就表示，眼下最要紧的就是按照《暂行规定》上报有关材料以及规范业务流程，至于下一步采取何种对策，要视其对公司业务的影响而定，总的来看，不外乎压缩成本，调整业务构成，增设分支机构等。

　　不过，深圳华鼎财经副总经理庄建民也提出，专业化、规范化、个性化的会员制业务是证券市场发展的客观需求，之前虽然一些公司的违规行为破坏了行业声誉，但鱼龙混杂的状况改变之后，今后行业的发展是必然的。

　　路在何方

　　《暂行规定》出台后，咨询机构更为关注的还是未来的发展问题。

　　业内人士指出，目前咨询公司经营产品普遍较为单一，在会员制业务受到较大冲击的情况下，应尽快转换经营方向，实现产品升级以及业务多元化，此外，证券市场一些新推出的品种，如权证等，投资者还不是太了解，在这个普及过程中也有不少的机会。

　　华鼎财经庄建民说，按照深圳证监局的要求，公司实际上从今年8月起就开始进行规范，在内部流程、内控制度、执业规范上陆续完善了相关制度，取得明显成效，从公司自身的体会来看，《暂行规定》的各项要求是合理和必要的，而且也是易于操作的。这些规范尽管短期内会使业务的增长有所减缓，但投资者对公司的满意度会更高。

　　珞珈投资的陈杰也表示，短期内公司的收益可能会减少，但是市场是双向的，一旦建立良性的运行机制，机构将能获得行业发展的长远收益。他认为，下一步各家公司将会在加强服务深度上进行研究，为客户提高服务质量上多下功夫。