定向回购股权划转股改启动 三步曲成凤凰于飞

　　本报记者 孔维纯 上海报道

　　12月，凤凰股份(资讯 行情 论坛)(600679)在相继公告了国有股定向回购、行政划转事项后，今日公告了股改方案。“清欠-易主-全流通”三步曲基本谱成，公司人士表示，对凤凰股份的未来发展充满信心。

　　定向回购“未雨绸缪”

　　今日公告的股改说明书中提到，12月2日，公司2005年第一次临时股东大会通过了回购25000万股国有股的议案，并已获得国资委的批复，目前有关注销手续正在履行中。公司董秘李玉龙表示，今天(12日)，他将到上证所办理注销手续。

　　这项旨在解决关联方欠款的定向回购方案，为本次股改扫清了道路，也解下了公司的沉重包袱。

　　此前的公告显示，截至2005年6月30日，控股股东上海轻工控股(集团)公司及其关联方共占用上市公司66630.63万元资金。据李玉龙介绍，欠款形成主要源于轻工控股1999年、2000年先后两次对股份公司进行承债式资产重组，剥离了

不良资产，客观上形成对上市公司的资金占用。定向回购方案以其中部分非经营性资金占用款和资金占用费用为对价，回购轻工控股所持有的凤凰股份25000万股国有股，将该部分股份予以注销并相应减少注册资本。定向回购的对价总额为人民币4亿元，回购价格每股为1.60元/股。

　　回购结束后，大股东在公司的持股比例将由63.04%下降至36.92%，而流通股的比例将由34.11%上升至58.23%。定向回购还将对上市公司注册资本、总股本、净资产收益率、每股收益等多方面产生影响。根据模拟计算，凤凰股份净资产收益率将形成82.93%的改善幅度，每股收益将增长逾70%。李玉龙曾表示，在这种情况下再实施股改，对流通股东来说是比较有利的。

　　定向回购解决了4亿元的占款问题，对于剩余占用款，双方的《债务承担协议》约定:轻工控股应于2005年12月31日前偿还12984.95万元非经营性资金占用款剩余部分，2006年6月30日前偿还22798.95万元经营性资金占用款。

　　行政划转拓展发展空间

　　凤凰股份上周公告以及股改说明书提示，轻工控股拟将其持有凤凰股份所有国家股行政划转至上海市金山区国有(集体)资产监督管理委员会，目前行政划转的有关报批手续正在进行中。

　　轻工控股及金山区国资委均承诺，若划转的国家股在股改方案实施日前完成过户，则金山区国资委会依其所受让股份份额向A股流通股股东支付相应对价；若在本次股改方案实施日前未完成过户，则由轻工控股支付。

　　李玉龙表示，本周二该项划转将上报国资委，此后还要等待证监会的批复。公司将积极争取，使该项行政划转能够在股改方案实施日之前完成。假如落在了股改方案实施日之后，由于行政划转和协议转让等方式不同，公司将争取使该项划转不受“锁一爬二”的限制。

　　关于“凤凰飞到金山上”的前景，李玉龙表示，目前，凤凰股份的发展已进入一个新的历史阶段，已构成了自行车和工程塑料的主营业务。成为金山区属唯一一家上市公司后，相信公司可以获得更大的发展空间。

　　10送3.5股方案推出

　　凤凰股份今日公告的股改方案为，非流通股股东上海轻工控股向A股流通股股东支付对价，A股流通股股东每持有10股获送3.5股

股票；法人股股东既不获得对价、亦不支付对价。

　　轻工控股承诺，在可以挂牌流通所持股份时，三年内减持底价为4.27元。若行政划转的国有股在股改方案实施日前完成过户，轻工控股有关承诺亦适用于金山区国资委。

　　据悉，作为含B股股改公司，此次股改相关费用将由非流通股股东承担。