“人民币汇率形成机制改革问答”之六——商业银行篇

　　中国人民银行供稿

　　提要○商业银行应加大对消费类贷款的投入；有增长潜力的消费类贷款面临较好的发展前景

　　○人民币汇率形成机制改革之后，从长期看，不会有大肆抛售美元现象的发生，不 会导致外币存款的大幅下降

　　○商业银行应当密切关注人民币升值所产生的行业影响，适度调整信贷额度，制定贷款行业进入细则，防止不良贷款的上升

　　问:商业银行应该怎样应对汇率机制调整所带来的长远影响？

　　答:人民币汇率调整的幅度虽然很小，对商业银行当期的资产、利润等重要指标可能不会产生重大的影响，但由于汇率的波动直接影响国内的宏观经济、行业发展，直接影响商业银行经营的外部环境，商业银行从自身资产负债匹配和产品创新的角度也将面临变革。因此，商业银行应积极转变经营思路，应对

汇率改革对金融系统和金融产品创新的长远影响。

　　(1)加强本外币资产的合理配置和贷款风险的管理。人民币汇率改革将从两个方面对商业银行的资产配置产生影响:一是商业银行本外币资产之间的合理配置；二是商业银行各种信贷资产之间的合理配置，即加强对人民币升值受益行业的倾斜，并防止受人民币升值冲击较大的行业产生潜在损失。为此，商业银行应当做好如下工作:

　　一是加大对消费类贷款的投入。人民币的升值在一定程度上提高了对进口产品的购买力，国内的个人消费可能会有所上升。因此，人民币升值可以被看作是刺激内需的措施之一，有增长潜力的消费类贷款面临较好的发展前景。

　　二是关注人民币升值对贸易和非贸易行业的影响，强化贷款的风险分类管理，细分贷款行业进入细则。相对而言，汇率调整对外贸企业的影响更为直接和严重。一方面，拥有外币资产的企业将承受较大的损失。在这种情况下，如果汇率调整继续下去，将有更多企业的外币资产受损，商业银行在这一行业的坏账有可能增加。另一方面，拥有外币负债的企业，如航空公司、钢铁企业、外贸进口企业等在一定程度上将直接获益。因此，商业银行应当密切关注人民币升值所产生的行业影响，适度调整信贷额度，强化贷款的风险分类管理，制定贷款行业进入细则，降低经营风险，防止不良贷款的上升。

　　(2)重视汇率波动下的流动性管理。由于近年来外汇占款成为商业银行存贷差的主要来源，因此，汇率波动将对商业银行本外币资产的流动性产生直接的影响。同时，商业银行的外币负债可能会大量减少，而外币资产的需求可能仍然维持较高的水平，这对商业银行外币资产和负债的匹配管理形成了冲击。在目前宏观经济可能小幅回落、外汇投机资金继续流入的情况下，商业银行由于持有大量的人民币负债，而贷款投放受资本充足率的制约可能不会大幅增长，债券投资又不能完全满足商业银行资产配置的需求，这样在中央银行不完全对冲的策略下，商业银行势必会面临过剩的人民币头寸，造成大量人民币资产的低效配置。

　　(3)加强本外币产品开发和汇率风险管理。从长期来看，汇率调整对国内银行是一次机遇，更多的企业和个人对冲外汇风险的需求增加，外汇风险管理产品和理财产品具有较大的增长空间。在这种条件下，商业银行应当为市场提供更多的金融产品和金融服务，并逐步形成满足客户需求、吸引客户的竞争和经营理念。

　　问:人民币汇率形成机制改革对商业银行各项经营活动有什么影响？

　　答:2005年8月，改革进行两周后，人民银行调查统计司对全国31个省的1863家地市级及以上的国有商业银行、股份制商业银行和外资(合资)银行进行了一次快速调查。调查的主要目的是及时了解银行对人民币汇率形成机制改革的反应，以及改革对银行自身经营活动的影响。调查共回收有效问卷1844份，调查显示本次人民币汇率形成机制改革对银行业自身经营活动的影响不大，各银行积极应对改革。

　　(1)银行存、贷款业务。调查结果显示，人民币存、贷款情况基本未受影响，外币存贷款情况略有变化。在超过5成的银行表示外币存款有所减少的同时，77.60％和85.21％的银行认为信贷需求和实际投放量基本不变。其中，认为外币贷款需求增加的银行所占的比重较高，达23.37％。

　　(2)银行结售汇业务。多数银行认为结汇业务量增加，售汇业务量基本不变。调查数据显示，38.23％的银行认为本行结汇业务量增加，32.32％的银行认为没有影响；49.56％的银行认为本行的售汇业务量未受影响，24.57％的银行认为售汇业务量有所增加。

　　(3)银行外币理财业务。银行对外汇理财业务的判断并不十分一致，除24.78％的银行明确表示未涉及此项业务外，26.19％的银行认为外汇理财业务有所增加，24.84％的银行认为没有变化，24.19％的银行认为有所减少。由于外汇理财占银行总业务量的比重较小，银行及客户对这部分业务的敏感性显然弱于外币存贷款业务。此外，各行及时推出各种新型外币理财业务，也在一定程度上防止部分业务的流失。

　　(4)银行远期结售汇业务。调查显示，34.98％的银行已经开展远期结售汇业务，而仍有高达65.02％的银行还未开展此项业务。但其中又有50.67％的银行明确表示准备增加此类业务。各行纷纷表示，除开展远期结售汇业务外，还将积极探索其他规避汇率波动风险的产品和服务，以应对改革和竞争。

　　问:商业银行是否能够推出新的外币理财产品？

　　答:现行外汇管理政策鼓励有市场需求、以保值和增值为目的以及符合现行外汇管理规定的金融产品创新，并尽力为银行理财业务的发展创造有利的政策和市场环境。

　　问:人民币汇率形成机制改革是否会造成金融市场大肆抛售美元的现象，从而导致外币存款下降？

　　答:人民币对美元汇率小幅升值2％，对中国宏观经济金融的冲击较小，不会引发大规模的金融市场动荡。但由于市场一直存在对人民币进一步升值的预期，这有可能在一定程度上引发抛售美元的现象，从而在一定程度上导致外币存款的下降。

　　但人民币汇率形成机制改革之后，人民币对各种主要货币的汇率均有一定程度的波动，这将有利于居民和企业形成较强的汇率风险意识，也有助于远期市场的培育和外汇市场上各种避险工具的产生。同时，国际市场上主要货币汇率的相互变动，客观上也减少了人民币汇率的波动性。另外，由于美元仍是世界的主要货币，人民币还不是完全可兑换货币，再加上目前中国采取的是以市场供求为基础，参考一篮子货币的有管理的浮动

汇率制度，可以更全面地反映人民币对主要货币汇率的变化，有利于较好地应对美元不稳定所带来的影响，降低人民币多边汇率的波动幅度，因此，从长期看，不会有大肆抛售美元现象的发生，不会导致外币存款的大幅下降。