大藏金

　　主持人语

　　大盘越走越软，而证监会主席尚福林前天表示，资本市场已具备了实现重要发展突破的条件。然而市场并没有领情，成交量大幅萎缩，1100点大关也告破，既然没有机会，G英雄昨日干脆集体空仓，反正又没在券商那里打工，不用天天去撞钟。

　　山东药玻（600529）

　　评级：增持 评级日：11月25日

　　昨收盘：6.00元 三季报：0.28元/股

　　本月涨幅：-1.8％ 户均持股：9339股

　　

长城

证券但朝阳：公司在国内模抗瓶领域已占据80％左右市场份额，具备核心竞争优势（研发、规模、成本）和长期持续增长能力。估值分析显示公司当前股价存在约20％～25％的低估。

　　业绩展望：公司主要增长动力在于丁基胶塞销售规模的逐年扩大。由于丁基胶塞毛利率较低，未来3年主营业务利润同比增幅分别在11％、20％和17％左右。预期2005～2007年公司净利润分别同比增长11％、18％、20％左右，每股收益分别达到0.38元、0.44元和0.53元左右。

　　G合力（600761）

　　评级：买入 评级日：11月22日

　　昨收盘：4.96元 三季报：0.37元/股

　　本月涨幅：2.48％ 户均持股：5077股

　　中信证券李春波：G合力的竞争优势主要来自其零部件配套体系、销售网络和售后服务体系，2002年后公司加大了国际市场开拓力度，预计2005年叉车出口量能够增长50％以上，2006年能保持在30％以上。

　　业绩展望：叉车需求量受宏观经济调控影响较小，预计今后几年G合力能够保持20％以上的增长速度，零售商业和物流业对叉车需求快速增长对该行业构成支撑。预计公司2005年每股盈利0.479元，2006年为0.602元。记者 毛晋楠 曾子建