地方股改进行时 北京全面攻坚收获明春

　　□记者王泓北京报道

　　股改大潮如火如荼，北京辖区平稳推进。截至目前，北京辖区共有84家上市公司，其中，归属国家国资委的有41家，归属市国资委22家，归属各区国资委4家，民营公司13家，高校类4家。至11月底，共有9家公司完成股改，市值总和占辖区上市公司总市值的16％。

　　循序渐进

　　记者跟踪了解到，自5月份启动股改以来，北京局先后召开三次股改动员会、工作会，张新文局长、杨琳局长助理亲自动员，证监会股改办相关负责人安青松、上证所副总经理周勤业以及深交所有关负责同志，亲临会场与辖区上市公司进行沟通，并安排试点成功的长江电力(资讯 行情 论坛)、华联综超(资讯 行情 论坛)代表介绍经验。同时利用上市公司协会的网站、会刊进行宣传和引导。

　　有了监管部门的重视，辖区上市公司都十分关注政策导向，不断了解、学习有关法律、法规以及最新政策精神，公司董办或

证券办及时将最新政策、法规收集整理，送到大股东及公司高管手中。对于前期进行股改的一、二批试点企业情况进行典型案例分析，对全面展开的11批股改公司进行跟踪。对于股改对价的确定，都要求符合《关于上市公司股权分置改革的指导意见》、《上市公司股权分置改革管理办法》及其他现行法律法规；兼顾公司非流通股东和流通股东利益；为企业进一步完善企业管理、优化激励机制奠定基础。

　　对保荐机构的选择，各公司也非常慎重，力求为股改顺利实施保驾护航。许多公司本着保荐机构规模大小、是否做过北京公司项目、营业部数量多少、与公司合作关系是否良好、保荐人专业水准高低等因素，同时通过对其设计的公司股改方案进行权衡，通过竞标方式最终确定保荐机构。

　　各路突破

　　作为辖区监管部门，北京证监局为推动股改不遗余力，尤其是在目前的攻坚战阶段。首先是明确推进计划，摸清公司底数。按照“北京辖区股改工作推进计划”，北京证监局研究落实推进措施并抓紧实施，在以往动态掌握辖区公司股改进展的基础上进行集中摸底。从11月7日至11日，利用一周时间采取“流水席”的方式，集中听取了50余家公司的情况汇报，座谈比例达到70％以上。对于没有面谈的公司，则分别采用电话了解情况并报书面材料的形式，做到对每家公司情况心中有数。

　　在听取每家公司基本情况、了解股改障碍和困惑的基础上，证监局区别国有控股公司、民营控股公司、基本面较好的A股公司、外资股公司、买“壳”上市的公司、绩差或亏损公司等不同类型，进行分类排队，确定股改推进工作的重点，力争按照计划逐家落实。同时，根据全国股权分置改革工作座谈会确定的重点公司中的13家北京市属国有控股上市公司名单，立即与北京市国资委联合协作，集中三天时间听取13家公司及控股股东股改工作进展情况的汇报，共同研究股改工作方案，确定工作规划和时间表，着力推进加快完成股改工作。及时向北京市政府通报有关情况，提出相关工作的意见和建议。据了解，在这13家公司的总市值占市属34家上市公司总市值的58％。

　　直面困难

　　根据记者目前掌握的情况，北京辖区上市公司正在拟定的股改方案的主要特点有:大部分公司采取单一的送股模式，并对股份锁定、最低持股比例等事项做出相应承诺，参考市场已实施和正在实施股改公司的平均对价水平及方案，并依据非流通股股东及上市公司的实际情况而定；一些公司除送股外，不排除使用认股权证、认沽权证、转增股本、大股东承诺回购公司

股票、送股加现金等方式；有的公司拟通过重组和注入优质资产的途径解决对价。

　　同样，辖区内公司也存在一些困难，阻碍了股改进程。主要表现在:非流通股股权转让尚未办理完毕，或控股股东股权转让或合并正在审批中，无法确定支付对价的主体；公司正进行资产重组，或是大股东正在整合过程中，单独进行股改有一定难度；国家或地方对特殊行业持股比例有明确要求，如单纯采用送股方式，支付对价空间小，方案通过有难度；部分公司业绩不佳，或处在转型期，加大了达成对价共识的难度，有的则是控股股东没有能力支付对价；控股股东为香港上市的红筹公司，如何向A股公司支付对价，目前尚无相关依据和先例。

　　实事求是地分析，除客观困难因素外，北京辖区公司股改工作的确也受到主观意识方面的制约:有的公司和大股东对股改认识有偏差，错误地认为向流通股股东支付对价有损于自身利益；有的公司因为非流通股份占比例较低、业绩差等原因产生畏难情绪；部分公司片面地认为随着改革的推进，对价水平将会有所降低，因而存在观望思想。对此，证监局通过全面动员、政策解读、现场督导、一对一座谈等渠道，向上市公司明确地传达这样的信号:不要观望，不要犹疑，早股改早受益，不股改必被边缘化。

　　收获明春

　　根据全国股权分置改革工作座谈会上有关领导的重要讲话精神，特别是加快股改工作进程的要求，北京证监局认真研究辖区上市公司的股改意向、进展情况、存在问题，抓紧做好股权公置改革工作，力争做到不留死角，打好攻坚战，争取新突破。为此提出了四项具体措施。

　　首先是加强组织领导，加大协调力度。在前期工作基础上，证监局向北京市政府书面报告了辖区上市公司股改进展情况，建议成立市政府牵头的领导小组，市国资委、证监局协调配合，形成合力督促13家市属重点企业股改进程，共同研究重大疑难问题，通过抓重点公司的示范效应，带动辖区股改工作。

　　二是成立督导小组，落实责任到人。证监局上市公司处进一步调整监管工作重点，明确职责分工，加大工作力度。将成立几个督导小组，分别到辖区上市公司，按照工作职责，重点加大对非国有控股公司股改工作的推进力度，覆盖面力争达到100％，了解股改进展情况，协调解决企业存在的障碍和问题。

　　三是分类指导，限期完成。证监局要求各家公司按期每周上报详细的工作进度表，并据此调整工作计划和突破重点，对于条件相对成熟的，积极助推，推动其尽快进入股改程序；对暂时有困难的，要加强技术性指导，进一步研究和协调解决方案。

　　四是把股改工作与解决上市公司历史遗留问题、提高上市公司质量结合起来。即以股改为契机，积极落实上市公司与大股东“五分开”，保障股东大会、董事会、经营班子依法独立行使权利和履行责任，积极协调解决大股东关联方占款和违规担保问题，推动有潜力的上市公司采用优质资产置换、重组等措施优化公司资产，增强盈利水平，同时鼓励绩差公司以注入优质资产、承担债务等作为对价解决股改问题。

　　北京证监局下一步将重点加大对非国有控股公司股改工作的推进力度，股改推进工作做到不留死角，打好攻坚战，争取新突破。督促辖区公司及大股东以端正、积极的态度投入到股改工作中，采取灵活多样的对价方式，积极协调各方关系，努力克服股改中遇到的困难，支持组合方式推进股改，把股改工作推向深入。按照国家统一要求，争取在明年3月底之前，基本完成辖区地方重点企业的股改工作，并以此带动全辖区上市公司股改工作的全面收获。