聚焦上市公司质量 将阳光披露进行到底

　　记者 陈健健

　　本月初，福布斯2005富豪榜揭晓。富豪榜运作至今，阳光财富必须阳光积累的理念也日益深入人心；然而，反观中国股市，财务信息的非阳光披露却犹如一道阴影，扰乱市场不说，也凉了投资者的心。

　　日前，国务院批转的证监会《关于提高上市公司质量意见》中专门指出，禁止编报虚假财务会计信息。有业内人士强调，财务会计信息是反映公司经营情况的最后文本，要想整体股市健康，上市公司个体必须坚决杜绝虚假的财务信息披露。

　　利益驱使手段各异

　　一般来说，公司的财务会计信息包括公开的会计报表、产生这些会计报表的会计政策和估计以及报表以外的财务信息。对于投资者而言，规范披露的财务信息恰如公司的晴雨表，从中可以知晓公司经营好坏、前景如何，从而对公司的投资价值作出基本面的评价。

　　从是否主观来区分，虚假财务报告可以分为无意识的错误型虚假财务报告和有意识的舞弊型虚假财务报告。无论是哪种财务虚假披露，虚假信息主要体现为两个方面:虚增收入项目、少计成本费用支出类项目。

　　虚增收入一般通过多计收入、提前计算收入、人为创造收入等途径来实现。此类做假公司往往出现应收账款大量增加，应收帐款增加的速度远超过主营业务收入的增加速度等诸多症状。例如，有些公司大玩关联交易的花招，把公司的产品或服务以明显高于市场价的价格卖给关联方。

　　除了主营业务收入，非营业收入更是不少公司翻云覆雨的重要倚重，对于某些需要在短期内突击业绩的公司来说尤其如此。其中，不等价的资产置换成为近年来被重用的法宝之一。比较常见的做法是，上市公司把一项劣质资产高价卖给关联方，从而获得大笔转让收益，提升公司的利润。

　　相比而言，潜亏挂账的手法则比较隐蔽。按有关会计制度规定，一旦资产减值，上市公司需要计提八项减值准备。在企业法人治理结构和内部控制不健全的状况下，计提资产减值准备有较大的利润调节空间。一些上市公司就利用资产减值准备推迟或提前损失。比如，有的公司应收款项长期挂帐而不计提坏帐准备，或者明知固定资产、存货或投资减值，也迟迟不进行相应的处理。

　　财务虚假表现远不止上述手段，还包括利用会计政策和会计估计变更、虚增资产和漏列负债等各种手段。记者注意到，近年来，上市公司虚假财务信息披露表现出了一些新的特点。

　　第一，财务造假行为更具有技术性、隐蔽性。近年，随着监管机构打击力度的加大，某些公司的财务造假行为也更加隐蔽多样。根据

审计署今年9月公布的有关检查报告披露，湖南某上市公司为掩盖其利用募股资金和银行贷款转移账外买卖

股票的事实，居然和其当地的开户银行相互串通，伪造银行存款对账单，造成公司资产、负债均不实。而顾雏军的造假手段就更是丰富多彩，涉及伪造身份证、虚假注资、造假账、诈骗国家土地等多种手段。

　　第二，中介机构如

会计师事务所频频牵连其中。近年来，利益驱使或专业水平失当，一些中介机构如会计师事务所身陷上市公司财务造假已成为一个不容忽视的问题。审计署发布的有关检查结果公开了19份审计报告存在失实或疏漏的会计师事务所名单，几家著名的会计事务所也赫然在列。报告显示，1996年以来，安徽某上市公司未经国家税务总局批准，与其全资子公司汇总合并缴纳企业所得税。致使2003年少缴纳企业所得税5910万元，占当期损益的176％。某会计师事务所已查明上述问题，但其注册会计师却未予以指明。

　　第三，暴露出不少公司内部治理不当这一严重问题。在暴露出财务信息虚假的公司中，几乎都能发现公司在治理方面存在各种问题，而且有关事项动辄追溯到几年之前，显示出公司治理方面的严重漏洞。

　　内外结合杜绝虚假

　　要想从根本上杜绝财务信息虚假披露，必须多管齐下，内外结合，才能收到理想效果。首先，建立健全财务法规和其他相关法规。财务信息披露依据的纲是会计制度。要解决会计信息失真的问题，首先应当健全和完善财务法规和其他有关的法规，使财务法规尽可能全面、配套、具体并具有可操作性，堵住会计信息失真的漏洞。实际上，会计制度上没有详尽规定或存有漏洞的地方往往就是造假者最易下手之处。同时，会计准则方面有些地方必须依据上市公司财务部门的职业判断能力进行相应处理，也给造假者造假的空间。

　　财政部预计在明年2月正式发布新的会计准则。我们期待，新的会计准则在规范公司财务信息披露方面能有更多进步。

　　第二，从根本上完善上市公司的治理结构。我国很多上市公司由于一股独大而存在着“内部人控制”问题。内部人控制的核心是财务控制。对于公司来说，一方面，要加强独立董事的制度建设，充分发挥独立董事的作用。其中，确保独立董事的独立性，是实施独立董事制度的关键。另一方面，有专家指出，上市公司要建立起公司内部有效的制衡、约束和监督检查机制。比如加强财务会计的基础工作，建立严格的会计核算制度，建立健全严格的内部管理制度等等。通过上述制度建设减少会计信息虚假的可能。特别在有关借款、投资、处理资产等重大事项方面，要建立科学规范的决策程序和事后检查程序，减少财务造假的机会。

　　第三，要加强外部各方面的监管，加大违规成本。上市公司财务虚假披露屡禁不止的一个重要原因在于监管部门惩罚措施缺乏力度。除非是情节特别严重的财务虚假，一般的财务披露违规大都是谴责了事。正如有关人士建议，要加大对违规、虚假财务披露的惩罚力度，比如，将罚款金额和造假金额挂钩，甚至限制对涉及虚假披露公司的再融资。

　　第四，提高会计从业者的职业道德和业务素质。目前，有些会计人员职业技能不过硬，导致财务信息披露失当；有些则职业道德低下，一旦有利益诱使即成为管理者粉饰报表的帮凶。必须建立相应的职业道德管理监控机制，对会计人员违规、违法行为严惩不贷，严格把好第一道关。

　　(本系列完)