彻查券商家底未结束 评审遇尴尬证监会难寻好人

　　本报记者 黄利明 李骐 北京、深圳报道

　　原本10月底应该完成的彻查券商家底工作并未如期结束。

　　本报获悉，证监会还在进一步核准证券公司净资本，摸清真实家底。深圳证监局执行时要求辖区证券公司在11月9日前上报数据，并强调，“各公司所选用的相关数据必须真实、 准确和完整，不得提供虚假信息”。

　　刚刚出台的央行《中国金融稳定报告》表明，截至2004年底，除新开业或整顿的17家公司外，其余114家证券公司净资产为669亿元，净资本453亿元。照此推算，每家公司平均净资本不足4亿元。

　　由于“好人”缺乏，券商分类评审陷入尴尬。

　　11月7日，创新类、规范类券商同时添丁，国元证券和信泰证券分别成为其中的幸运儿。

　　此次获批数量之少，出乎意外。

　　继续摸底

　　按照证监会的计划，今年10月底前，就要逐家摸清证券公司的经营业绩、财务状况和风险底数；证券公司要制定整改计划，提出整改措施，明确期限、进度和责任人，化解已经存在的问题和风险。

　　证监会副主席庄心一11月3日公开指出，“基本摸清了证券公司的底数”，但证券公司的真实状况，至今也没有权威、全貌的统计数据说明。

　　11月4日，深圳证监局下发了证监会新的《证券公司净资本计算方法(征求意见稿)》，并要求辖区内证券公司按照其中的《证券公司净资本测算表》，编制以2005年9月30日为截止时点的净资本测算表。

　　该测算表规定了39项需要扣减的项目，并明确了各项的扣减比例，从1%至100%不等。

　　对于这一计算方法，深圳的证券公司颇有怨言。

　　一家证券公司高层指出，其中的计算方式有诸多不合理的地方，其中，对证券、基金、期货公司之外的股权投资需扣减80%，固定资产净额、在建工程、其他长期资产扣减100%，明显比例过高，太过严格。

　　按照表中的计算方法，证券公司的净资本将大为减少，因此许多证券公司已经就此向证监会进行反映。

　　更令证券公司担心的是，一旦经过严格的计算后，自身净资本减少，很可能严厉的监管也接踵而来。

　　按照新《证券法》，证券公司的净资本不符合规定同时逾期未改正的，将可能被处以限制业务活动、限制分配红利支付高管报酬，甚至撤销有关业务许可等等严厉的处罚。

　　据了解，证监会此次如此严格地摸底，目标还是监管，未来净资本将成为重要的参考依据。

　　评审尴尬

　　今年5月25日，中国证券业协会开始规范类券商评审，10月14日公布第一批7家券商名单。而参与本次评审的有4至5家券商，但由于其他公司的部分指标没有达标，所以最终只有信泰证券一家过关。

　　创新试点类券商也是一样，虽然参评者数家，并持续有上报材料的，但时隔半年之后，仅国元证券获批。

　　一创新类券商总裁表示：“创新类、规范类券商并没有名额限制，但现在甚至未来能真正达到创新类标准的券商已经不多了，因此这一类的审批以后也不会太多。”

　　但规范类券商此次仅评出一家，确实令业内诧异。规范类证券公司的评审已经落后于创新类，而且，普遍预计，规范类将达到50家左右。规范类应该会“成批次”地进行评审并通过，以完成券商分类监管的目标。

　　信泰证券副总裁田戈表示：“评选本身确实比较严格，除了硬性的指标之外，对于证券公司的内控和风控体系也要求极严。”

　　据悉，对于一类、二类券商的评审，证监会、证券业协会和评审委员会都比较谨慎，冀望通过此举，加速扭转券业行业性危机，因此也是抱着“宁缺毋滥”的原则来实施。

　　目前的评审进程已经与此前的预期出入甚大。

　　今年7月29日，国务院办公厅转发了证监会关于证券公司综合治理工作方案的通知。根据该通知的安排，2005年内重点做好一、二类公司的评审工作。

　　现在的进度显然慢了许多。北京大学金融与产业研究所主任助理张伟认为，依照现有的评审速度，要在年内完成一、二类公司的评选明显比较困难，而一旦这两类证券公司的评选无法完成，随后的工作安排也自然需要延期。

　　一家创新类券商人士称：“并不是评审程序、评审标准方面出了问题，真正为难的是，现有的证券公司整体状况比原来监管层预计的还要糟糕，虽然一再鼓励动员‘好人举手’，但好人不多。”

　　监管提速

　　国泰君安分析师梁静认为，随着摸底即将接近尾声，以及评审的继续推进，券商的监管也将提速。

　　有消息称，监管部门正在起草的《证券公司证券自营业务内控指引》将在近期予以公布，以进一步完善自营业务的投资决策和风险监控机制。

　　事实上，该指引的征求意见稿早在9月13日就已下发到一些自营业务做得比较好的证券公司，其内容包括决策与授权、操作与流程、风险与监控、信息报告等。

　　有证券公司高层表示，相关的反馈信息已经上报。

　　同时，监管部门还在推动《证券公司监管条例》和《证券公司风险处置条例》尽快出台，并期望借此完善以净资本为核心的风险监控指标体系，建立以此为标准的市场准入和退出的常规机制。

　　在此基础上，证监会将根据各证券公司资本实力、内控水准、规范程度等指标，分别实行不同的业务许可和监管措施，建立公司业务范围、业务规模与其净资本和内控水平动态挂钩的新机制，形成动态考核、指标控制、公司资质与业务空间对称、激励约束机制持续有效的日常监管体制。

　　优质券商在得到政策倾斜时，也将承担更多的责任，扶持和托管风险类券商就是其重要任务。

　　“我们还准备申请参与托管、关闭其他处置类券商，然后以市场化方式拍卖、重组。”国元证券总裁蔡咏表示。

　　根据规划，监管层将鼓励、扶持资质良好、具备持续发展能力的证券公司规范发展，在业内进行收购兼并；将高风险公司剥离出来的经纪业务、专业队伍、客户资源等，采取行政引导、市场化配置的方式并入优质公司，支持、引导一批抗风险能力差、经营发展前景不佳的公司，进行合并重组。

　　知情人士称，创新类、规范类券商与风险类券商的家数很可能是“一对一”，目前，已经有15家风险券商被处置，这就意味着，在接下来不到两个月的时间里，将会有6家券商面临处置。