长虹收购格林柯尔所持股份 1.45亿揽美菱

　　记者 陈健健

　　有关四川长虹(资讯 行情 论坛)收购美菱电器(资讯 行情 论坛)的消息终于水落石出。四川长虹(600839)、美菱电器(000521、200521)今日同时发布公告称，美菱电器现任第一大股东广东格林柯尔企业发展公司与四川长虹已于11月6日正式签署《美菱电器股份(资讯 行情 论坛)转让协议书》。根据该协议，格林柯尔公司将其所持有的美菱电器8285万股境内法 人股转让给四川长虹。收购完成后，四川长虹将持有美菱电器20.03％的股份，成为新的大股东。美菱电器则成为了继科龙电器(资讯 行情 论坛)后，第二家脱离顾雏军格林柯尔系的上市公司。

　　收购金额上限1.45亿元

　　根据今日公布的收购报告书，本次股份转让的收购金额上限为1.45亿元。

　　报告书称，最终转让价格将待长虹与格林柯尔共同聘请的专业审计机构对美菱电器进行审计后再行确定。

　　若经审计的实际净资产达到该公司2005年半年报披露净资产的50％(含50％)，就按照1.45亿元的转让价款总额进行股权转让；若经审计的实际净资产为半年报披露净资产的40－50％，最终转让价款将在1.45亿元的基础上下调10％；若经审计的实际净资产为半年报披露净资产的30－40％，最终转让价款则将下调18％；若经审计的实际净资产在已披露净资产的30％以下，最终转让价款的下调幅度将由双方另行协商确定。

　　根据2005年半年报，美菱电器每股净资产为2.11元，调整后的每股净资产为1.26元。调整后的每股净资产是公司报告期末的股东权益扣除三年以上应收款项、待摊费用和长期待摊费用后计算出的每股净资产。美菱电器2005年半年报显示，公司三年以上的其他应收款净额为34252万元。截至半年报，合肥美菱集团控股有限公司共欠款1.01亿元，合肥美菱洗衣机有限公司共欠款3.09亿元。

　　若以1.45亿元的收购上限计算，四川长虹此次收购的82，852，683股股份折合每股收购价约为1.75元。

　　根据收购报告书，在股份转让协议签署后的五个银行工作日内，四川长虹将一次性支付2000万元作为本次交易的定金。定金将支付到中华全国工商业联合会指定的帐户，该帐户资金将由各方共管。

　　报告书称，本次拟转让的美菱电器股份已被佛山市中级人民法院予以司法冻结。协议双方将尽快与相关债权人就偿还其贷款事宜进行磋商，全部解除涉及标的股份上的司法冻结和或有债务，以确保标的股份成功过户到四川长虹。

　　鉴于拟转让的股份已被司法机关冻结或可能存在或有债务，本次股份转让款的支付方式，将由协议各方与相关债权人协商后再另行签署书面协议。支付协议签署后五个银行工作日内，按照各方确定的支付方式，由公司一次性支付7000万元转让款到中华全国工商联和四川长虹共同指定的帐户，该账户在标的股份过户之前由中华全国工商联、四川长虹与债权人代表机构共管，待标的股份冻结全部解除及标的股份过户至四川长虹两个银行工作日后，四川长虹再退出该项资金的监管，剩余的股份转让款在确定最终转让价款和股权过户后五个银行工作日内支付。此次收购尚待有关部门批准后方可生效。

　　长虹复苏瞄准白色家电

　　对于四川长虹收购美菱电器的意图，业内广泛流传的说法是:四川长虹欲借美菱电器扩张自身在白色家电市场的领地。

　　2004年对于四川长虹而言可谓是滑铁卢之年。由于对APEX公司的巨额应收账款和

南方证券委托

理财计提的巨额减值准备，公司10年来首次亏损，亏损额高达36.81亿元。

　　所幸公司多年来积累的元气尚存。2004年8月，赵勇上任，立即着手进行多项改革，公司很快扭转了被动局面。今年三季报显示，1－9月，四川长虹实现主营业务收入1023711万元，同比增长32.35％；实现净利润26499万元，同比增长220％。

　　值得人们关注的是长虹这些年在白色家电方面的进展。

　　长虹1997年进入空调领域，到2000年时，它的产量就达到了60万台，位居国内行业排名第五位。根据长虹规划，力争在今后三年内使空调产业跨入国内“前三名”阵营。从2005年开始，长虹空调销量迅猛增长，截止到7月31日，长虹空调2005年已销售了158万台。

　　空调与冰箱同在一个产业链上，上游的原材料采购和下游的产品销售都可以实现资源共享。美菱是一家有着二十多年冰箱生产经验的知名企业。如果成功收购美菱，长虹将由此而顺利介入冰箱产业，在白色家电领域取得重大拓展。

　　四川长虹在收购报告书中还承诺，本次非流通股协议转让将与美菱电器

股权分置改革组合运作，公司将在收购报告书摘要公告之日起三个月内联合其他非流通股股东提出对美菱电器进行股权分置改革的动议，并结合美菱电器的情况选择适当的方式对美菱电器实施股权分置改革。