权威人士首度披露国开行ABS方案细节

　　记者 尹涛　北京报道

　　“我们原来希望10月底之前推出国开行的信贷资产证券化项目，但由于银监会和国家税务总局各有一个法规还没有完成，就推迟了。现在希望本月底前，最迟也会在年底前把这个项目推出来。”国家开发银行资金局耿铁军昨日这样表示。

　　耿铁军是在德勤举办的“中国资产证券化面临的挑战和机遇研讨会”上作上述表示的。他透露，国家开发银行已于9月2日将此次ABS(资产支持证券)项目所需的所有法律文本上交人民银行，而在9月底的协调会上，人民银行对该方案已给予认同，并表示要加速推出。之所以没有按时推出，主要是目前在税收政策方面仍有一些细节还没有最后确定，银监会对有关各类交易参与人的资格认定、风险资本权重的规定方面也还有个别的管理办法没有出台。但是，有关税收政策法规的第一稿已由财政部和税务总局会签完毕，出台速度比较乐观。

　　他还透露了此次发行ABS的诸多细节:项目资产池中的资产涉及电力、城建、电信、铁路、公路、高科技行业、制造业、

化工业、煤炭和石油天然气等12个行业，跨越19个地区，共有36名债务人、62笔贷款，债权总金额为52.8689亿元。这些资产均为一、二类资产，其中，一类资产占总量的88.6％，二类资产占总量的11.4％。他特别强调:“因为这是国家

开发银行资产证券化的第一单，也是中国的第一单，必须确保成功，因此进入资产池的都是优质资产。”

　　国开行此次发行的证券总量即资产池本金量52.8689亿元，但发行前可能会有细微的调节。

　　根据对资产池的现金流测算，证券将分为三个档次，分别为优先A档、优先B档和次级档，厚度分别为70％、24％和6％。其中A档为固定利率、B档为浮动利率、次级档为无票息证券，它们的评级分别为AAA级、A级和暂不评级。三个档次证券加权平均期限分别为0.62年、1.29年和1.72年。

　　另据悉，渣打银行是中国建设银行资产证券化试点项目的财务顾问，渣打银行董事左仂思透露，建行的MBS(个人住房抵押贷款证券化)项目与国开行的项目进程基本同步，证券发行预计也将在今年年内完成。