关于权证交易价格涨跌幅限制计算方法说明的通知

　　各会员单位:

　　根据《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定，权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算:

　　“权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日 收盘价)×125％×行权比例；

　　权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125％×行权比例。

　　当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。”　公式应用中，有两点需要特别注意:一、“标的证券当日涨幅价格”、“标的证券当日跌幅价格”是指标的证券的当日涨跌幅限制的最高、最低价；

　　二、在计算价格时，每一步计算结果，需先四舍五入至最小价格单位。

　　以权证“宝钢JTB1”上市首日(8月22日)涨幅价格为例:宝钢JTB1(580000)的保荐机构提供的上市首日开盘参考价(在前收盘价格处显示)为0.688元；标的

证券G宝钢(600019)的前收盘价格为4.62元，涨跌幅限制为10％，行权比例为1。

　　标的证券当日涨幅价格　＝标的证券前一日收盘价×(1＋10％)=4.62×1.1

　　=5.082元

　　＝5.08(计算结果先四舍五入至最小价格单位)因此:

　　宝钢JTB1的涨幅限制价格

　　＝0.688＋(5.08－4.62)×125％×1

　　=1.263元

　　特此说明。

　　上海证券交易所二○○五年八月二十四日