增量资金将推动大盘上行

　　中广信息程昱华

　　上周沪、深两市震荡上行，沪市大盘拉出23点的中阳线，指数摸高1054点，成交量为297亿元，周K线两针探底1004点不破，表明双底的构筑比较稳固，千点保卫战取得初步成功！体现了多方看好未来的信心。盘中以金地集团、金融街等为代表的地产股；以海南航空、东方航空为代表的航空股；以锦州石化、石炼化为代表的石化股；以民丰特纸、博汇纸业为 代表的造纸行业个股放量大涨。表明有中长线资金流入股市，重新布局价值股。增量资金入市，将推动大盘进一步上行。

　　由于下半年经济增长趋于平稳，未来股市有望出现回升的走势。在此宏观经济背景下，社保基金和国有保险公司将加大入市力度，QFII新增加60亿美元的额度也将投入市场；基金公司将优化投资结构，提高未来优质股的持仓比例，促进股市上行。

　　投资基金二季度的投资组合已经披露完毕，跟踪包括股票型、偏股型和配置型三个类型的仓位变化情况，其二季度的组合公告显示：一是基金继续实行集中投资策略，持仓比例比第一季度略有上升，前10大重仓股占净值比例仍然在57％以上；二是基金在大量减持原有的采掘、金属、石化、房地产等周期行业的个股如深赤湾、中兴通讯、盐田港、中海发展、烟台万华等股票后，转而增持食品饮料、公用事业、服务业、商业、金融等业绩稳定增长的行业。

　　基金新增仓的行业板块将引领大盘上行。二季度基金增仓的股票主要集中在四大类:一是消费品及服务类，二是医药类，三是金融类服务类，四是公用事业类。这些行业的共同特点是受经济周期冲击较小，如消费类的光明乳业；医药类行业的三九医药、片仔癀等；金融服务业的招商银行；属于公共事业的高速公路股中，赣粤高速基金增仓比例较大；另外轿车类个股成为基金的前十大重仓股。典型的是博时系基金除重仓持有上海汽车外，二季度重点增仓持有长安汽车。基金较大规模新增仓的这些行业和个股，也是希望能够在下半年尤其是在三季度提高盈利，给广大投资者较好的回报，建议投资者重点关注上述个股。