第二批试点方案全部亮相 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2005年07月20日 07:43 中国证券报 | |||||||||
(上接A01版)值得注意的是,豫联集团目前将其持有的公司非国有股68,505,757股中的3500万股(占总股本15.31%),向质权人广东发展银行郑州黄河路支行作出质押,质押期限自2005年4月12日起,贷款金额为6000万元。上海市上正律师事务所出具的法律意见书认为:依据公司本次股权分置改革的方案,豫联集团以自有资金向流通股股东给予现金补差的方式实施股权分置改革,因此,不存在豫联集团向流通股股东支付股份的情况,豫联集团持有公司这部分股权设置质押的情况不构成豫联集团履行本次股权分置改革方案的法律障碍。
第二批试点8月19日表决结束 从第二批42家试点公司股改进程表看,决定此轮方案过关与否的股东大会将从7月25日开始陆续召开,吉林敖东将“打头炮”。随后的7月底和8月初,是试点公司召开股东大会的密集期,而随着定于8月19日召开的中孚实业和华联综超的股东大会结束,第二批股权分置改革试点将落下帷幕。 根据本报信息数据中心的统计,截至今天,第二批42家试点公司中,简单送股成为主流模式,有33家采用了这一方式,有4家公司采用了送股+派现方式。此外,送股+权证、送股+现金补差承诺、缩股+派现、转增送股+派现+权证以及回购方式各有1家。 到今天为止,42家公司中已有7家陆续修改了最初的对价方案。其中,凯诺科技由每10股送2.5股上调到每10送3股,亨通光电从每10股送3.5股上调为每10股送4.5股,银鸽投资由每10股送3.8股上调为每10股送4股,中信证券由每10股送3.2股上调为每10股送3.5股,鑫富药业由每10股送3股上调为每10股送4.5股。七匹狼将原方案中的“流通股股东出售权”改为“股价差额现金支付”,吉林敖东提高了向流通股股东的现金补偿金额,在非流通股股东将其应得股利全部支付给流通股股东后,流通股股东实际现金所得将从原来的每10股2元(税前)提高到每10股实际获得4元(税后)。 截至目前,吉林敖东、中捷股份、凯诺科技、传化股份、苏泊尔等公司修改了非流通股股东的承诺,内容基本为大股东所持非流通股股份获得上市流通权后,延长了上市交易或者转让的时间限制,或提高其出售股份的价格底线。 纸上方案通过率会有多高 第二批试点公司的对价方案花样翻新,那么“成功率”会有多高?据业内人士估算,这42家公司平均对价水平与第一批4家公司基本持平,但是,这42家公司方案的多样性和公司自身质地的差别,也是影响“成功率”的重要因素,需要看非流通股股东和流通股股东在现阶段“讨价还价”的结果,最终取决于股东大会对方案的表决结果。 有专家认为,42家公司中大部分支付的对价偏低。也有乐观人士表示,对价方案“慷慨”的公司显然“胜算”要大些,而那些方案相对偏低的公司,也未必会遭冷遇,因为流通股股东最终对方案的理解和认可,也与他们对公司现状及前景的期望值有关。 目前,不少试点公司正忙于借助媒体、网络、现场等形式,与流通股股东进行充分的沟通与交流。有分析人士指出,在召开股东大会前,各公司的“拜票”效果如何,对方案能否在股东大会上顺利表决通过,颇有影响。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |