城商行资本充足达标有多难

　　记者孙宏

　　银监会副主席唐双宁日前在总结10年来城商行经验时，列举了其存在的七大问题，其中两条是“资本充足率不足，有效增资扩股困难”和“总体资产质量仍然较差”。

　　的确，截至2004年底，113家城商行总体资本充足率仅为1.36％；截至2004年末，城商 行不良贷款余额1061亿元，不良贷款率达11.7％。

　　自去年开始施行的《商业银行资本充足率管理办法》中明确规定:2007年1月1日为商业银行资本充足率的最后达标期限。唐双宁日前在全国城市商业银行工作会议暨城市商业银行发展论坛第六次会议上再次明确:要建立起长效资本补充机制，尽快满足资本充足率要求，到2006年底，绝大多数城商行资本充足率应达到8％的监管要求；从现在起到2008年底，绝大多数城商行要逐年补足各项准备。

　　从“总体资本充足率为1.36％”的现状到两个“绝大多数”的要求，这中间无疑有一道难以逾越的鸿沟，什么又是城商行的“长效资本补充机制”呢？

　　一般而言，提高资本充足率有两种方式:一是增加核心资本；二是补充附属资本。在增加核心资本中，有股东注资、增发股票、引进战略投资者、通过利润留成增加资本等途径，而补充附属资本有发行次级债等方式。

　　鉴于现有的税赋和赢利能力，依靠自我积累增加资本金不现实。全国城商行2004年当年实现利润仅82亿元，相对资本充足率的巨大缺口，这简直是杯水车薪。引入外资也不是能够全面铺开的方法，毕竟外资也会挑肥拣瘦，对那些资产质量比较好的城商行比较青睐。上市与发行次级债也离城商行比较遥远。况且，这只是静态地分析城商行的资本渴求，如果动态地看，这一缺口会更大。在未来一年半时间内，城商行的资产规模还会不断扩张，这需要相当规模的资本补充来支撑其资本充足率水平。

　　不容置疑，以上途径都要努力去试，但地方政府埋单和实施重组无疑是现阶段相对可行的路子。统计显示，2004年为处置城商行历史遗留包袱、解决不良资产问题，各级地方政府及股东累计弥补城商行财务亏损19.86亿元，剥离不良资产50.07亿元，置换不良资产163.71亿元。地方政府去年投入的财力占10年间总处置量的65.21％，力度不可谓不大。银监会主席刘明康也表示，银监会支持各城商行在当地政府主导下实施重组改造、增资扩股和资产置换，积极引进战略投资者，综合化解历史风险。可见，地方政府不仅要继续出大钱埋单，还要继续大力推动重组。地方政府的动力足不足就至关重要了。

　　但这样的机制是长效机制吗？事实证明，国家不断为国有商业银行注资和“埋单”远未建立起一个有效的管理机制。工行、中行、建行为了达到上市的要求，国家通过多种手段来予以扶持。人们还是在质疑政府花钱能否为银行买到好的机制，人们担心补充资本金以后的商业银行能否真正建立起规范的现代公司制度，能否建立起完善的公司治理结构，能否建立起真正的董事会，特别是建立起完善的风险防范机制和内部控制体系。

　　城商行这些问题的改善与改革遇到的阻力会更大，也会更难。由权威部门近期完成的实地调查显示:城商行的整体资产质量较差；资本充足率问题比较突出；贷款集中度高，风险过于集中；盈利能力未得到充分释放，分红比例过高；公司治理结构存在较大缺陷，经营活动受到地方政府的大量干预；风险管理制度不健全等。

　　这些问题的解决显然不是靠注资、资产剥离、重组能够实现的。

　　面对紧迫待解的难题，如何实现“长效的资本补充机制”在拷问众多城市商业银行和地方政府。