上工股份完成对德国DA公司收购 “小吃大”引起国际关注

　　记者孔维纯　上海报道

　　上工股份(600843)7月1日公告称，根据公司与德国FAG公司于2004年10月29日签署的受让其所持有的杜可普。阿德勒公司(简称DA公司)94.98％股份的合同规定，上工股份已履行了所有协议条款。公司出资1000万欧元组建的“上工(欧洲)控股有限责任公司”作为收购DA公司并承担日常管理的平台，于2005年7月1日和FAG公司在德国办理了DA公司94.98％股份交

接手续。该收购项目是上工股份增发B股募资项目。

　　DA公司地处德国西部工业名城比勒菲尔德市，总股本为820万股，在法兰克福、杜塞尔多夫和柏林三地上市交易。原大股东FAG公司是一家以生产轴承为主的工业集团，出于其剥离非核心业务的战略考虑，成为这次股权交易的直接动因。资料显示，德国DA公司在全球缝制设备制造商中，销售额排名世界第三。国际缝制设备制造业有影响力的主要有四大品牌:德国的DA、百福(PFAFF)和日本的重机(JUKI)、兄弟(BROTHE　R　)。德国公司以高端技术为优势领跑高档市场，而日本公司凭借性价比优势，在中档产品市场占有大半的市场份额。由于服装产业逐步向发展中国家转移，而发达国家设备制造成本已逐渐丧失竞争优势，因此部分缝制设备制造商经营效益并不理想，DA公司近几年均处于亏损之中。上工股份对其进行收购，实现公司的国际化战略、产品结构调整和技术升级，无疑找到了不错的机会。

　　上工股份表示，入主DA将使公司主业更为突出。根据对未来三年经营情况的预测，集团主营业务收入(合并报表口径)将从2004年的近10亿元增长到2008年的25亿元，其中缝制设备业务约占90％，将进一步确立企业的强势地位。

　　根据公告，自7月1日起，上工股份与德国DA公司就缝制设备研发、制造、销售等各方面制订的协同战略正式实施；DA公司作为本公司海外全资公司的控股子公司，其财务报表纳入公司合并报表范围。根据年度预算，上工股份缝制设备主营业务收入将有较大幅度增加，DA公司2005年度将实现扭亏的目标，为消化并购中发生的部分费用，DA公司对上工股份的本年度效益目标尚未作出贡献。

　　收购前，上工股份缝制设备出口额仅占DA公司现有国际贸易总量的1/3－1/4，因此这一“小吃大”的国际收购引起海内外和业内外的广泛关注。德国媒体报道称“德国的上市公司被中国的上市公司收购是史无前例的”。上工股份表示，此次并购是继1990年日本重机(JUKI)兼并美国友宁(UnionS　p　e　鄄cial)后，全球缝制设备行业的第一宗跨国产权交易；也是改革开放20多年来，我国缝纫机行业的第一宗海外资本运作；同时又是在传统产业领域里，中国企业收购发达国家企业的第一宗协议并购案。