口头承诺要有法律制约

　　上海陈奇

　　在首批四家股权分置试点公司中，三一重工和金牛能源都对未来全流通后出售股份作了价格上的承诺。但很显然，两家公司的承诺都是口头上的，并没有法律制约。

　　其实，此次解决股权分置改革试点，证监会要求各家上市公司流通股和非流通股股东 进行协商。在这中间，流通股和非流通股怎样对价是很重要的环节。我们注意到，四家试点公司推出的方案中，对价只限于送股、送现金。遗漏了很重要的一环，那就是非流通股股东出售股份的承诺。其实，从对价概念看，本身就是指一方为换取另一方做某事的承诺，而向另一方支付金钱为代价或得到该种承诺的承诺。所以，非流通股股东对流通股股东的承诺，本身就是对价的一部分，应该列入股权分置方案中。承诺只有列入了股权分置改革方案中，作为流通股和非流通股股东对价的一部分，才能成为有效合法的部分，才能真正让流通股股东对承诺放心。

　　所以，监管部门应该鼓励和督促列入试点企业的上市公司大股东，在设计改革方案中，把持股和出售承诺，作为对价的一部分，并列入改革方案。从而使得广大中小投资者保持对证券市场，对上市公司的信心。