尚福林详解股权分置改革 股改不准备第三批试点

　　【记者木佳27日北京报道】

　　中国证监会主席尚福林在此间称，股权分置改革不准备进行第三批试点。

　　尚福林说，从第一批试点的情况看，总体的效果应该说是好的。第二批试点在公司的覆盖面和多样性上都有了扩展，对这批试点当中出现的复杂情况，证监会还需要做好充分的 准备。综合各方面的情况看，整个试点工作不会拖延得太久，在试点工作的进行中和结束后，证监会将及时总结经验，完善规则，加紧做好全面推开的工作。也就是说，不准备再进行第三批试点。力争集中在一个相对较短的时间内，基本上完成股权分置改革。

　　尚福林再次强调，制定促进上市公司进行股权分置改革的配套政策措施，是全面推进股权分置改革的重要环节，目前证监会正在抓紧进行这些方面的政策研究工作。

　　股权分置改革领导小组成立

　　【记者木佳27日北京报道】 在今天下午国务院新闻办举行的新闻发布会上，中国证监会主席尚福林表示，资本市场的改革和发展，包括这次股权分置改革都是在有关部门的全力协调配合下开展的。

　　尚福林说，随着工作的不断深入，根据开展试点工作的需要，在第一批试点推出之前，经国务院批准，在国务院的领导之下又成立了股权分置改革领导小组，这个小组的成员包括证监会、国资委、财政部和人民银行。领导小组下面设了一个股权分置改革试点办公室，办公室的成员也是由这几个单位的同志参加。推进股权分置改革的整体工作是在国务院的领导下，在有关部门的密切配合下推进的。改革试点的相关政策也是在这几个部门的大力协调支持下推出的。进一步推动股权分置改革工作，各相关部门的大力支持和相互配合仍然是必不可少的。

　　六政策鼓励社会资金入市

　　【记者木佳27日北京报道】 在今天下午国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，中国证监会主席尚福林说，资本市场的健康发展离不开社会资金的投资和参与，同样资本市场也能为社会资金的保值增值提供一个平台。完善鼓励社会资金投资资本市场的政策，主要从以下几个方面着手：

　　第一，要大力发展机构投资者，要进一步发展证券投资基金，壮大基金的资产规模，要加快商业银行设立证券基金的试点工作。目前，中国工商银行设立基金管理公司的工作已经完成。同时，我们还要积极研究保险机构设立基金管理公司的工作，扩大合格境外机构投资者的试点，稳步增加合格境外机构投资者的投资规模。

　　第二，促进机构投资者协调发展。在稳步发展证券投资基金的同时，要不断扩大保险资金、企业年金和社保基金投资资本市场的资产比例和规模，并积极推动其他机构投资者的发展和壮大。第三，要丰富市场投资产品，积极推动市场的创新，研究开发适合于不同机构投资者投资资本市场的产品。

　　第四，加强对各类机构投资者投资资本市场的监控，有效防范投资机构的投资风险。

　　第五，建立健全对基金管理公司等资产管理机构主要股东的有效约束机制，保持这些管理机构运行的独立性和稳定性。第六，继续完善有利于各类投资者投资资本市场的税收政策等等措施。

　　今后将进一步扩大QFII试点

　　【记者木佳27日北京报道】 中国证监会主席尚福林今天在此间表示，今后将进一步扩大QFII的试点工作，支持符合条件的境内企业进入国际市场融资。

　　尚福林说，从1993年7月，青岛啤酒(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)到香港上市到现在，国内已经有113家境内企业到境外发行股票和上市，其中有两家是在新加坡上市的，其他的111家是在香港上市的。这当中包括在两地或三地上市的，累计筹资404亿美元。

　　尚福林强调，通过境外上市，国内企业优化了资本结构，在积极借鉴和引进先进的管理经验、管理方法和管理制度的同时，也提高了公司的管理水平。在公司透明度和规范运作方面，应该说都有了明显的提高。境外上市还为国有企业积累了重要的经验，为境内证券市场也引入了不少的国际惯例和做法，培养了一批专业人才。支持和符合条件的内地企业到境外发行证券和上市，是国内的长期政策，也是深入改革和扩大开放的重要内容。

　　加强监管5年立案472件

　　【记者木佳27日北京报道】 中国证监会主席尚福林在此间透露，自《证券法》实施六年以来，对违法违规行为共立案472件，对227件案件做出了行政处罚，有187家机构和750人受到了警告、没收非法所得、罚款、暂停资格或撤销从业资格等各种行政处罚。依法移送公安机关涉嫌案件共79件，移送涉嫌犯罪人员320人，173家上市公司903人受到证券交易所的公开谴责。

　　尚福林说，随着原有的行政化约束逐步弱化，市场当中一些利益群体利用他们在市场当中的优势地位，直接侵害广大社会公众投资者合法权益的问题还是比较突出的。同时，监管工作的不断强化也使一些违法违规情况充分暴露，上市公司、证券公司等市场主体违法违规活动屡屡发生的原因应该说是多方面的。

　　一是法规还有不完善之处，比如实施证券公司和上市公司破产，惩治大股东及内部控制人恶意掏空上市公司和证券公司，证券公司侵占客户资产问题，这些都缺乏相关的法律依据。

　　二是对一些性质恶劣、影响极坏的一些犯罪行为，比如说欺诈发行上市、操纵市场等等，法律规定的刑罚过轻。

　　三是投资者赔偿机制还不健全。上市公司因为欺诈发行上市、虚假信息披露等等，给投资者造成重大损失，投资者难以通过司法渠道得到应有的赔偿，客观上也使一些违法违规者漠视投资者的合法权益。

　　尚福林说，从执法方面来看，由于监管部门执法手段有限，同时也还存在着执法效率不高等等问题，针对这些问题，一方面根据现有的法律法规，要进一步完善证券期货市场的规章，细化操作规程，切实提高严格依法执法的质量。另一方面也在认真总结近些年来的监管实践，积极配合相关法律法规的修改和完善。目前，全国人大正在修改《公司法》、《证券法》等有关的法律。通过法律的完善和执法力度的加强，证券违法行为将会得到有效的遏制。

　　新老划断尚无时间表

　　【记者木佳27日北京报道】 在国务院新闻办今天举行的新闻发布会上，中国证监会主席尚福林表示，为了配合股权分置改革的试点工作，证监会对首次新股发行和上市公司再融资的安排作出了相应的调整。他称所谓新老划断，就是指对首次公开发行的公司，不再区分上市和暂不上市的流通股份，对存量上市公司分步来解决股权分置的问题。

　　尚福林表示，按照在改革进程中力争不再积累新的历史遗留问题的原则，新股发行和再融资将和新老划断工作实行有机的衔接。实行新老划断之后，首次发行即为全流通发行，同时解决了股权分置问题的公司可以进行再融资。至于何时实行新老划断，需要根据改革的进程进行论证。实施新老划断的前提就是市场对股权分置改革已经形成了比较明确的预期，新老划断的实施不会对现有格局造成冲击。同时新老划断的形式也可以是多样化的，在具体的实施上也可以采取分步走。

　　九措施扶券商

　　【记者木佳27日北京报道】 证监会主席尚福林在此间表示，要从根本上综合治理证券公司。

　　尚福林说，作为证券市场当中最重要的中介机构，十几年来，证券公司在探索当中成长，对证券市场的培育和发展都发挥了十分重要的作用，但同时也积累了一些问题。经过近两年来对证券公司的综合治理，证券公司的风险应该说是在化解和逐步释放过程当中。为了从根本上解决证券公司存在的问题，证监会会同有关部门正在对证券公司进行综合治理。

　　综合治理的具体工作包括九个方面：一是加快完成摸清底数工作，明确整改措施，并落实责任；二是加大基础性的制度改革力度，堵塞产生风险的制度漏洞；三是加强对高管人员和股东的监管，规范高管和股东的行为；四是实行全面的分类监管，形成有效的日常监管体制；五是推进行业资源整合，给予相应的政策支持，鼓励优质公司做大做强；六是及时稳妥地处置高风险的公司；七是进一步严肃市场纪律；八是抓紧制定和修改有关的法律法规；九是持续加强对证券公司的监管。

　　尚福林说，随着市场稳定发展和证券公司业务创新空间的扩大，我们有信心通过这些工作能够在一至两年的时间内，有效地化解行业既有的风险，防范产生新的风险，从而使证券公司走上规范发展的道路。