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本报记者 洪其华 发自上海
随着交通银行(资讯 行情 论坛)的香港IPO(首次公开招股)越来越近，海外上市再次成为热点话题。前天，安永会计师事务所提醒中国企业，海外IPO门槛已经抬得更高，有计划的企业应先做好充分准备。
前天公布的《安永2005年全球IPO调研报告》显示，2004年中国(包括香港)IPO数目为182宗，集资160亿美元，数量和集资总额均位列亚太地区首位，并紧随美国居全球第二位。
“2004年全球IPO的一大特征是监管加强。”安永审计部合伙人袁勇敏说，监管加强已成为全球趋势，尤其是美国的萨班斯法案，一方面会造成上市费用的增加，另一方面是对公司内部治理的严格要求。
对于到香港上市的中国企业，还要特别注意今年1月1日起的香港财务报告准则向国际会计准则的接轨。安永曾多次提出建议，计划在香港市场首次公开募股的公司应尽早了解和熟悉会计准则的变化，在新旧准则交替的过渡期内，应考虑是否需要提早采用新的准则。
因此，安永建议拟到海外上市的中国公司应该首先做好准备工作，这些工作包括：“明确公司发展策略，使IPO计划与之相协调；管理层需要真正理解资本市场对于公司透明度以及合规性的要求；认真听取顾问团队包括会计师、投资银行、律师的建议；突出公司核心业务并强化公司的赢利模式，以便应对上市过程中的审计及上市后的市场考验。”
至于如何选择最佳的上市地点，安永审计部合伙人何兆烽说，“有两个标准：一是定量条件，包括股票流通性、融资成本、合规性成本的综合考虑；二是要考虑包括投资者区域、方便客户和员工投资的能力、品牌、市场影响力等柔性因素。”
何兆烽说，香港主板市场最适合大多数中国企业，因为香港的分析师、投资者，包括监管机构和中国公司之间都非常熟悉。
而对于那些公司自身素质较高的公司，“美国市场是个不错的选择，美国监管最严格，上市费用也较高，但市场融资额也高。”何兆烽说，伦敦二级市场是新公司和小型公司一个比较好的选择，其各种条件要求相对简单，但融资额很有限。
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