记者李豫川北京报道
尽管今年以来,美元对西方其它6种主要货币的汇率反弹了9.5%,但这并不能改变股神巴菲特及其伯克希尔·哈萨维公司的投资策略。6月20日,巴菲特在美国爱达荷州首府博伊西市对媒体表示,美国庞大的贸易逆差将在长期内拖累美元下跌,他坚持看跌美元的观点不变。
一季度外汇投资亏损3.07亿美元
6月20日,巴菲特在出席美国爱达荷州公用事业委员会时表示:“由于美国的贸易赤字依旧非常之大,美元的长期走势仍将疲软。目前还没有出现一些能彻底改变汇率走势的关键因素,伯克希尔公司在今后数年仍将坚持美元弱势的投资策略。我的意思是,看空美元不是我对今后几周、几个月或者对明年美元走势的短线或中期看法,而是我们在今后相当长时期内的投资出发点。”
截至今年3月31日,巴菲特的伯克希尔公司共持有总额约218亿美元的12种外汇投资组合。巴菲特自看空美元、涉足外汇投资以来,伯克希尔公司已经获得了大约26.5亿美元的净利润。巴菲特说,他对美元弱势的看法,与他对可口可乐公司的长期持有如出一辙,15年来,巴菲特一直持有可口可乐公司的股票而没有沽售。
主要跟踪美元兑欧元、日元、英镑等6种西方货币走势的美元指数在今年第一季度上升了4%,从4月份至今则再涨了5.3%。这导致伯克希尔公司今年第一季度在外汇方面的投资亏损了3.07亿美元。
巴菲特表示,2005年以来,由于投资者寄希望于美国的经济复苏,认为美国经济增长速度将比欧元区快,美联储将逐步提高联邦基金利率,从而提升美国国债和美元资产的价值和投资需求,因此,美元汇率有反弹,收复了三年来美元对欧元走软的失地。
12种货币214亿美元的外汇投资
自2002年以来,巴菲特就看空美元,并开始涉足外汇投资。当时他发现美国的贸易赤字和预算赤字同步攀升,他认为,美元的汇率势必因此走弱。巴菲特一直警告说,美国经常项目赤字不断扩大导致美国寅吃卯粮,这将推动美元汇率走低,并引发金融危机。巴菲特看跌美元,旗下的伯克希尔·哈萨维公司也从看跌美元的策略出发建立外汇头寸。
今年3月份,巴菲特在其一年一度的“致股东函”中指出,在2004年第四季度,伯克希尔公司在外汇投资上获得的利润达16.3亿美元。去年全年,该公司所持的美元头寸大幅增加,美元投资为公司赚取的利润大概占其税前总利润逾20%。
巴菲特称,汇率波动还为公司的垃圾债券业务带来了7.3亿美元的税前利润。他说,基于看跌美元的思路,公司在2001年至2002年间购入了相当于2.54亿美元的以欧元计价的垃圾债券。随后欧元兑美元汇率走高,由此带来的利润占到这批债券所获1.63亿美元利润的一半。
2003年底,伯克希尔公司持有的外汇合约总值为120亿美元,涵盖五种货币。今年3月,巴菲特透露,伯克希尔公司在2004年年底时持有价值214亿美元的外汇合约,建立了美元兑12种货币的空头头寸。但他没有具体透露他目前持有哪些币种。5月6日该公司公布的正式季报显示,截至3月31日的第一季度,该公司远期外汇合约的空头部位为218亿美元,略有增加。5月24日,巴菲特表示,他对英镑持“看多”立场,伯克希尔公司通过一个期货合约,获得了按一个预先设定的价格买入英镑的权利。
|