|
进入6月中旬，市场对半年报的关注度也显著提高。统计数据显示，有312家公司进行了半年报业绩预告。其中预增96家、预减53家、盈利43家、亏损111家和9家不确定。总体来看，以下几方面的信息值得关注。
预增公司，乐观中保持一份谨慎。从行业分布看，预增公司主要集中在采掘、电力、房地产、建筑、交通运输、批发零售、机械设备、石油化学、煤炭等诸多行业。虽然说业绩
因素成为股价上涨的重要因素，但由于主要基于业绩的未来预期，因此简单通过半年报业绩预告的数据来判断投资价值存在一定的偏颇。煤炭、钢铁、石化、海运等行业都面临着周期性顶部出现的可能，因此，业绩增长不一定带来新的市场机会。技术上看，这些个股也逐步成为机构减持的对象，总体机会不大。
预减和亏损公司，规避为主。初步判断，预减和亏损的公司，体现出盈利能力不强或盈利能力下降，从估值角度看很不乐观。如果能够结合行业分析，对于我们规避风险有积极意义。从电解铝行业的发展特征看，原材料氧化铝的价格持续盘升和部分地区电价的上涨，直接导致了生产成本的上升，对电解铝行业产生比较大的负面影响。水泥行业则受到了需求下降和成本上升的双重挤压，毛利率显著下降，海螺水泥、华新水泥、福建水泥等业绩均预告同比下降。
扭亏公司，有局部机会。扭亏过程实际上是公司基本面变化的过程，在估值上也存在转变的可能。当然，由于公司变化是个复杂过程，也决定了机会不是广泛的。结合42家扭亏公司的基本面综合分析，存在着局部机会，基本面改观较为明显的北海港、云维股份等个股值得关注。
（平安证券 何本虎）
(观宇/编制)
| 
