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证券标准化委员会秘书处
证券业期待多年的标准化工作近日终于开花结果。日前，经国家标准化管理委员会批准，中国证监会颁布实施了《上市公司信息披露电子化规范》和《证券交易数据交换协议》等八项证券期货行业标准。这是我国证券业发展史上又一个转折性标志，标准的制定和应用是我国证券市场规范、高效发展必不可少的基础性工作之一，它将对我国证券市场健康持续
发展产生深远和根本的影响。
上市公司信息披露作为证券市场的核心要素之一，是证券监管机构、投资者和市场其他各参与主体获取上市公司经营运作状况的重要渠道，是实施有效监管和投资决策的重要依据。正因如此，实现上市公司信息披露制度的标准化和规范化成为证券市场各方参与者的迫切共识。《上市公司信息披露电子化规范》的推出，标志着我国证券业的监管机制日趋成熟，体现出市场监管者、组织者和参与者的良性互动，同时也表明我国证券业拥有一批具备开发和设计经验，并了解国内市场现状和国际成熟市场发展趋势的高端人才。
《上市公司信息披露电子化规范》——作为八大标准之一，凝聚了我国证券市场广大参与者多年的心血和思考。它的实施和应用将提升监管机构的监管水平，并从根本上保护投资者的利益，促进我国证券行业的标准化和国际化进程。
本文将阐述标准的制订过程，介绍标准的具体内容，并展示标准的制订意义。
一、背景
国内上市公司信息披露经历了一个从无到有、从简单到完善的过程。近年来，随着上市公司数量的逐步壮大和资本市场的创新层出不穷，上市公司信息披露在内容和形式上多次推陈出新。
而在互联网出现之前，上市公司信息披露的主要载体是中国证监会的指定信息披露报刊。上市公司将定期报告和公告制作成文档，分别传真给深沪交易所和指定报刊。互联网出现后，上市公司将定期报告和公告制作成电子文件，分别发送给深沪交易所和指定报刊。指定报刊和指定网站互为补充，这为上市公司信息披露提供更高效和更丰富的手段。目前，为了防止篡改，上市公司对外披露的文件都转换为PDF格式，这种格式的文件类似于图形文件，投资者查阅非常清楚，但无法通过程序自动从中读取数据。因此，无论是交易所还是中介机构，都不得不对上市公司披露的信息进行二次加工。人工介入较多不仅造成上市公司数据处理的差错率提高，而且也增加了整个社会的成本。由于缺少统一的数据标准，不同主体都按照自己设定的标准和格式来组织数据，这造成了数据交换和共享较为困难。
为了提高上市公司信息流转效率、节约社会成本、提高数据准确性，在中国证监会的领导下，从2002年下半年开始，沪深交易所、深圳证券信息公司、上海证券信息公司等抽调专人组成上市公司信息披露电子化工作小组，根据目前国内上市公司信息披露的需求，并借鉴国际商业报告领域出现的最近技术标准，历时两年起草完成了《上市公司信息披露电子化规范》。
《上市公司信息披露电子化规范》采用国际财务信息处理的最新技术——XBRL。目前，XBRL被广泛应用于美国纳斯达克交易所、德国证券交易所、KOSDAQ 、韩国证券交易所、美国证券交易所等海外证券市场上市公司的信息披露工作。
国际经验表明，XBRL应用于上市公司信息披露行之有效，能解决证券业内、业间上市公司信息的共享和互操作，并确保上市公司信息披露文件在流转中的一致性。
二、意义
基于XBRL技术的《上市公司信息披露电子化规范》，为互联网条件下的上市公司信息披露提供了技术引领和保证。它能及时反应业务规则的变化，对上市公司制作的信息披露文件进行勾稽关系、完整性、上下文一致性等全面校验，规范了上市公司信息披露文件的编写工作，提高了信息披露文件的准确性，并直接生成XBRL实例文件。
XBRL在上市公司信息披露领域的应用，能够实现证券业内、业间上市公司信息共享和互操作，并确保上市公司信息披露文件在流转中的一致性，同时减少手工操作环节，提高业务处理效率。
同时，XBRL应用示范和其他相关工具将以一种更有效的方法向投资者提供现时的商业报告信息，在原PDF格式的基础上，提供数据、图示等各类丰富的信息发布形式。
而在此基础上建立的深层次的监管信息系统、决策支持系统、上市公司资讯分析系统等，为监管、投资决策提供了更深入、更及时、更全面的参考，将满足各类机构和个人对上市公司越来越高的信息披露要求。
随着中国证券市场规模扩大和金融领域对外开放深入，国内外投资者对于我国上市公司财务状况和经营情况的关注程度与日俱增，将XBRL这一国际化标准应用于上市公司信息披露，将有利于中国上市公司将相关信息向国际投资者进行推介，有利于提升上市公司的国际影响和国际知名度。
三、标准的制订过程
编写小组接到任务后，进行了充分的研究和考察，鉴于上市公司信息涉及上市公司生产经营、公司治理、投资决策和重大事项等各方面、各层次的内容，不仅包括财务信息也包括非财务信息，因此，小组应首先明确标准制定的工作范围，以及标准实现的技术路线。
小组经过慎重选择，确定了规范应搭建一个上市公司信息披露体系。小组将上市公司各类信息进行分类，区分了财务信息和非财务信息，完成了定期报告的分类信息提取，本次规范没有涉及的临时报告分类信息将在以后的规范升级版中完成。
在技术路线方面，由于XBRL(可扩展商业报告语言，eXtens i b l e B u s i n e s s R e p o r t i n g L a n g u a g e )，是XML(可扩展的标记语言，Extens i b l e M a r k u p L a n g u a g e )在财务报告信息交换方面的一种应用，是目前应用于非结构化信息处理尤其是财务信息处理的最新技术，特别适用于商业信息在互联网上自动交换和可靠提取。编写小组认为XBRL技术在上市公司信息披露领域有着广阔的应用前景，提出在制定规范时采用XBRL技术，经过反复论证，在标准小组2003年7月份第三次会议上，小组相关成员达成了共识，正式决定采用XBRL技术标准编写规范。
确定了标准范围和技术路线之后，小组成员便开始了规范的具体编写工作，深圳证券交易所主笔编写了规范，上海证券交易所在规范的实施方面进行深入的研究并积极应用。
四、规范内容
1.编制原则
《上市公司信息披露电子化规范》的编制是一个业务规则与技术实现两个领域相结合的探索过程。在综合考虑中国证券市场信息披露的特殊性、与国际标准接轨、利用成熟技术并适度前瞻等方面因素后，工作小组制定了以下编写原则:
严格按照财政部《企业会计》和中国证券监督管理委员会关于上市公司信息披露系列准则的相关要求制订，以满足中国证券市场信息披露的需要。
采用国际上通用的XBRL标准制订本规范。在制订本规范过程中严格遵循XBRL2.1规范和FRTA(Financ i a l R e p o r t i n g T a x o n o m i e s A r c h i t e c t u r e ，即商业报告分类信息框架)的相关规定，确保和国际标准接轨。
规范编制要统一考虑中国证券市场信息披露的总体需要，适度前瞻，分阶段实施，逐步完善。
2.内容简介
规范规定了上市公司信息披露电子化中电子公告文档的基本要求，包括公告和应用。规范适用于上市公司的各类公告的对外公开发布过程，以及上市公司向证券监管机构上报的各类待审查的公告以及所需提供的相关材料的传送过程。规范同样适用于信息咨询机构、证券投资机构或市场上其他上市公司信息需求者获取上市公司信息和采集、使用数据的过程。总体内容包括:
(1)《上市公司信息披露电子化规范》正文及附录。
其中正文由前言、引言、正文以及附录组成，其中正文共分八个章节，分别是:
1.范围
2.规范性引用文件
3.术语及定义
4.符号和缩略语
5.电子公告文档规范
6.上市公司公告
7.数据元规范
8.应用技术
规范共有5个附录，分为规范性附录和资料性附录，说明如下:
附录A(规范性附录)上市公司公告分类结构和编码
附录B(规范性附录)数据元所涉及属性
附录C(规范性附录)数据元清单
附录D(资料性附录)勾稽公式定义
附录 E(规范性附录)分类信息定义及元素清单
(2)上市公司定期报告分类信息(包括上市公司信息披露核心、财务报表、非财务类信息的基本分类)。
分类信息(Taxono m y )简单的概述就是上市公司信息披露内容与电子文档数据项之间的对应关系，具体结构如下图所示。
五、成果
《上市公司信息披露电子化规范》采用了国际财务信息处理的最新技术——XBRL，开创性地提出了上市公司信息披露电子化的解决方案；规范搭建了一个上市公司信息披露体系，即建立一套科学的上市公司披露信息的分类信息架构，并对规范中没有实现临时报告和部分定期报告的分类信息预留了扩展的空间。
《上市公司信息披露电子化规范》不仅是互联网技术和商业报告信息披露结合的有益探索，在信息披露的实践中，沪、深交易所在中国证监会的指导下同样做出了许多成绩。
上海证券交易所选定50家上海本地上市公司进行XBRL应用试点。2004年2月，第一家采用标准化报送系统报送2003年年度报告摘要XBRL实例文档顺利产生，成功实现上市公司标准化报送。接着上海证券交易所上市公司披露2004年第一季度季报期间全面推广标准化报送系统。
深圳证券交易所在官方网站上向市场正式发布了“XBRL应用示范”，为投资者提供了基于XBRL实例文件的WEB分析工具。借助这一工具，投资者可以获取深市39家成份股指数上市公司最近5年的财务数据和实例文件，并通过友好的图形化界面非常便利和直观地对公司的数据进行展示和分析。
深圳证券交易所向上市公司提供了基于XBRL的“上市公司定期报告制作系统”辅助制作工具，帮助深市上市公司准确、高效地完成定期报告的制作，自动生成符合要求的定期报告披露文件和实例文件。目前深圳证券交易所的所有上市公司均已利用该系统制作2004年年度报告。
六、下一步计划
在推进和实施《上市公司信息披露电子化规范》的同时，我们拟定了下一阶段的工作计划:
1.结合中国证监会《上市公司信息披露电子化规范》推广计划，在全社会广泛宣传和推广该标准，吸引更多的社会力量参与到该标准的应用中来，积极推动政府相关部门和行业协会的实质性参与。
2.对《上市公司信息披露电子化规范》进行修订和完善。积极推进定期报告全文、临时公告分类信息的制定和完善，最终形成涵盖证券市场所有行业和所有报告类型的信息披露规范。
3.积极筹建XBRL中国地区组织，并广泛吸纳相关行业的会员，如会计师协会、软件开发商、上市公司等，同时申请成为XBRL国际组织的会员，保持和国际接轨，获取XBRL国际组织业务和技术上的支持。在XBRL－C N 地区组织还没有成立之前，沪深交易所和其他软件公司可以独立的身份申请成为XBRL国际组织的直接会员，分享其他国家的会员在标准推广过程中一些成功的经验和做法。
4.研究和建立适应中国公认会计原则并与国际接轨的Taxono m y 体系。该体系不仅包括上市公司信息披露的组织和发布，今后还可以扩展到基金、国债、期货等品种信息披露。
5.积极开展对上市公司、中介机构和软件开发商的培训，开展各种形式的应用研讨，吸引更多的主体使用和开发围绕本规范的应用，同时推动行业主管部门、监管机构、银行等采用本规范，让上市公司信息在社会不同主体之间准确地流转、处理、共享和交换。使本规范真正成为商业报告供应链中唯一的标准。
七、结束语
《上市公司信息披露电子化规范》标准的推出是我国证券行业规范化的需要，也是中国证监会加强行业监管的需要，符合投资者和证券市场其他参与者的共同利益，是中国证券业信息披露标准化的重要标志。在标准推行之后，上市公司的信息公告披露有了统一的内容和组织形式，从而使上市公司、监管机构、交易所、会计师事务所、投资者、研究机构、证券信息服务商等使用者能以更低的成本、更高的效率实现信息的生成、提取、分析、交换和共享。是因应市场需求变化而推出的创新之举。
该标准的制定实施标志着国内上市公司的信息披露实现了质的飞跃。可实现高效、规范、可靠的证券信息和相关财务数据的处理，为我国证券市场与国际接轨提供了坚实的基础，并顺应了今后发展的可能性需求。
在目前证券行业急速发展和创新不断的大环境中，监管机构、投资者和其他市场参与者都对上市公司的信息披露和使用提出了新的要求，因此，《上市公司信息披露电子化规范》标准的出台既迎合了市场的需求，同时，该标准也将反作用于证券行业，为整个行业的效益提升和业务创新提供新的契机。
附录一:开展XBRL大事记
1998年1月至今:深圳证券交易所开始发布“上市公司定期报告制作系统1.0”，实现历次定期报告的报告制作和数据上报工作。
2002年10月:沪、深交易所正式参加由中国证监会牵头成立的“上市公司信息披露电子化标准”工作小组。
12月:“上市公司信息披露国际研讨会”在深圳召开，与中外专家共同探讨信息披露电子化的有关问题。
2003年1月:参加中国证监会组织的“上市公司信息披露电子化标准”工作小组筹备会议。
1－4月:对上市公司信息披露电子化、数据采集等有关问题进行研究，形成“上市公司数据采集规范”。
4月:中国证监会“上市公司信息披露电子化标准”工作小组第一次会议召开，会议确定了规范的主要组成部分、本期工作范围和重点及规范制定的原则，并成立编写小组。
5月:沪、深交易所成立“XBRL与上市公司信息披露电子化标准”项目小组，启动了规范的具体制定工作。对《上市公司信息披露电子化规范》制定的技术路线进行研究，提出采用XBRL标准制定《上市公司信息披露电子化规范》的构想，并完成了前期的业务与技术架构分析，形成《上市公司信息披露电子化规范》讨论稿。
7月:中国证监会“上市公司信息披露电子化标准”工作小组第二次工作会议召开，就规范制定工作达成共识:规范制定和实现的层次、本期的实施范围、规范的技术路线(采用XBRL2.0标准)和规范发布文本编写的主要原则。
9月:中国证监会“上市公司信息披露电子化标准”工作小组第三次工作会议召开，讨论了深圳证券交易所项目小组提交的初稿，再次明确采用XBRL标准路线。
10月:沪、深交易所“XBRL与上市公司信息披露电子化标准”项目小组提交了《上市公司信息披露电子化规范》征求意见稿。
10月:在证监会牵头下，沪、深交易所参与了行业内征求意见工作。
11月:沪、深交易所“XBRL与上市公司信息披露电子化标准”项目小组对意见进行了汇总和整理，产生送审稿。11月:深圳证券交易所派员参加了XBRL国际组织第八届年会，并做了“XBRL标准运用于信息披露”的专题发言，深圳证券交易所作为首家尝试将XBRL规范用于上市公司信息披露的交易所，在国际上产生了重大反响。
2004年1月:《上市公司信息披露电子化规范》通过了国家金融标准化技术委员会的专家评审会。
6月:中国证监会召开“上市公司信息披露电子化标准”总结会议。
7月:沪、深交易所遵循《上市公司信息披露电子化规范》，启动基于XBRL的信息披露全程电子化实施项目。
11月:沪、深交易所派员参加了XBRL国际组织第十届年会，就实施项目与国际同行进行了交流。
2005年1月:深圳证券交易所发布基于XBRL的“上市公司定期报告制作系统新版1.0”，沪、深交易所全部上市公司利用该系统制作2004年年度报告，并直接生成XBRL实例文件。
2月:深圳证券交易所发布“XBRL应用示范”，实现了在网站上展示“深证成份股指数”样本公司的年报实例文件。深圳证券交易所“XBRL
应用示范”实现了一次提供五年的年报实例文件和数据并提供在线多公司多指标的财务分析。
3月:“深圳证券交易所网上业务平台”进入试运行阶段，开始尝试信息披露全程电子化的业务模式。
3月:由中国证券监督管理委员会带队，上海证券交易所和深圳证券交易所分别派出代表团参与由香港金融管理局及香港证券及期货监察委员会主办，由香港会计师公会及香港财经分析师学会协办的《XBRL的环球趋势及对香港监管机构的汇报标准之影响》资讯交流会，并分别做主题演讲宣传推广XBRL在中国证券市场的应用。
5月:上交所加入XBRL国际组织
附录二:关于XBRL
1、什么是XBRL？
XBRL(可扩展商业报告语言，eXtens i b l e B u s i n e s s R e p o r t i n g L a n g u a g e )，是XML(可扩展的标记语言，Extens i b l e M a r k u p L a n g u a g e )在财务报告信息交换方面的一种应用，是目前应用于非结构化信息处理尤其是财务信息处理的最新技术。
XBRL是科技和报告术语的结合体。XBRL以XML方式表述商业报告内容，因而它能够直接为使用者或其他软件所读取，并被用于进一步的处理。XBRL可免费在全球范围内使用，并且促进在全球各类软件应用中商业信息的自动交换和可靠提取。
XBRL标准自2000年7月发布之初，XBRL国际联合会下属的各国际工作组(W o r k i n g G r o u p )一直致力于XBRL标准完善和推广工作。
至今为止，XBRL国际联合会已经发布了XBRL1.0、XBRL2.0和XBRL2.1共三个版本的规格书(Specif i c a t i o n )。XBRL标准的三种规格书的发布日期分别如下:
–XBRL1.0，2000－07－31公布
–XBRL2.0，2001－12－14公布–XBRL2.1，2003－12－31公布
最新发布版本XBRL2.1对前两个版本进行了多方面的提升，如增加了Formul a L i n k B a s e s 并扩展了USGAAP 和IASGAA P 分类信息，并在许多技术环节上做了改进。
2、XBRL的起源
XBRL的构想最早是由美国华盛顿州的会计师Charle s H o f f m a n 在1998年4月份提出的。Charle s H o f f m a n 在AICPA赞助下于1998年12月31日提出了一个使用XML作为编制财务报表工具的原型。
XBRL原型为“XFRML”(XMLbas e d F i n a n c i a l R e p o r t i n g M a r k u p L a n g u a g e )，是一项由美国会计师协会(AICPA)于1999年发起的计划，其目的是要提供一个以XML为基础的全球企业信息供应链，方便使用者去取得、交换、分析。2000年中AICPA邀集专业协会、会计师事务所、投资组织、软硬件供应商以及会计软件发展机构共60余个的单位组成组织，共同参与推动XBRL，2000年7月31日发布了XBRL规格书(S p e c i f i c a t i o n )V e r s i o n 1.0及XBRL分类标准(T a x o n o m y )，在短短的时间内，世界上许多国家都已经开始积极进行XBRL的推广。
3、XBRL国际联合会(XBRLIn t e r n a t i o n a l )
1999年10月13日成立了XBRL国际联合会(XBRLIn t e r n a t i o n a l )，负责制定并发布XBRL标准、推动XBRL的国际化，该组织作为XBRL的倡导者是一家国际化的非营利性的成员组织。
XBRL国际联合会现时由大约250个成员组成，其成员包括:注册会计师协会、银行、交易所、IT厂商、信息商等，如:德意志银行，联邦储蓄保险公司，富士，日立，通用电气，IBM，微软，摩根斯坦利，People S o f t ，普华永道，路透社，SAP和其他公司，代表了商业报告供应链的所有成员。该组织的成员都已经承诺在一致同意的基础上应用数据录入交换格式以利于共享，而且这些成员也承诺将协定内容具体应用到他们的产品和服务中。
为适应各地区情况，加强地区应用推广，目前XBRL国际联合会共有13个地区组织。
4、对XBRL的进一步理解
要更清晰的理解XBRL，我们还可以从另一个角度来考虑，即XBRL不是什么:
首先，XBRL不是会计准则。会计准则是现存的通用会计准则以及监管准则涉及的内容，它规定了会计的具体问题，比如利润的构成、利润的表述方式等。XBRL则是运用某一具体的会计准则处理的会计信息表达形式，包括某一文件与其它文件或会计准则文件的相互对照。
其次，XBRL不是一套通用的具体会计报表。会计报表是管理层(以及在许多国家里政府部门)所涉及的领域，管理层有责任为正确地表达相关信息对其做出适当的分类。XBRL则有助于实现对不同管理机构使用的不同的分类形式的软件进行转换。
再次，XBRL不是IAS的翻译软件。XBRL并没有提供将现行的通用会计准则之间相互转换成所需的低层信息。此商业报告文件包括通用会计准则的信息，其中有XBRL模式、Word以及PDF模式。
XBRL也不是一项专利技术。公众可以免费注册并使用。XBRL以XML为基础，因此可被广泛使用。
XBRL也不是一种交易协议。它是为表述与制作以及使用有关的商业报告信息而设计的，以会计分类为开始。XBRL是关于商业报告层面，而非交易层面的数据获得的内容。
5、应用XBRL的意义XBRL的应用将对信息产生、流转到应用的各个环节带来深刻的变革，从目前应用情况来看，已经反映出以下意义:
(1)、提高报表编制效率，降低人工数据采集的风险。XBRL提供规范的报表格式，提高了报表编制的效率及准确性，同时降低重新输入资料的次数，增加资料的正确性。
(2)、降低数据采集的成本，提高数据交换及流转的效率。基于XBRL架构的财务信息具有标准格式，一次生成后，就可以直接在会计事务所、监管机关、互联网站以及出版印刷单位之间流通；另一方面，由于XBRL是基于XML的，其本身就是一种跨平台的纯文本的描述性语言，因此数据交换也是跨平台的。
(3)、为财务数据提供更广泛的可比较性。使用XBRL标记的财务报表，为数据比较分析提供了更广泛的可能性，财务数据不仅可以进行纵向的跨越多年份的分析，还可以进行横向的跨越多报表，多公司，多行业，多国家的比较。
(4)、能够适应变化的会计制度和报表要求。因为XBRL将财务数据进行细分，变动的格式只是变动在一张报表内需要集成的财务指标，不同格式的报表之间，在相同的财务指标上仍然具有可比性。
(5)、使数据使用者能够更方便快捷的检索、读取和分析数据。如能够与微软的OFFICE 结合。XBRL可以与Excel2003、ExcelX P 结合运行的文件格式，可以使数据处理变得更加容易。
(6)、增加了资料在未来的可读性与维护性。XBRL的文件是以ASCII码来存档，只须利用支援ASCII码的简单文书处理器就可以读取或修改，增加了资料在未来的可读性与维护性，故非常适用於必须长期保存的这些文献资料。
6、XBRL在国际的应用
(1)、美国纳斯达克交易所(Nasdaq )的XBRL应用
微软、纳斯达克和普华永道合作开发XBRL的一位示范性演示，可在http://www.n a s 鄄daq.c o m /xbrl获得。这个演示提供了一个基本的实例，说明商业报告供应链如何从互联网，XBRL和其他相关工具转换而来并以一种更有效的方法向投资者提供现时的报告信息。
(2)、德国证券交易所的XBRL应用
为了提高信息披露的透明度，德国证券交易所从尝试和获取经验的角度出发，与Softwa r e A G 合作开始启动XBRL项目。
德国证券交易所目前以PDF格式进行信息披露，并对披露内容进行监管，其所实施的XBRL项目主要以财务报告为主，并首先对季度报告进行展示。
主要做法是:德国交易所提供EXCEL模板给上市公司；上市公司填写财务数据，并在填写后生成实例文件，通过信息披露系统提交给德国交易所；德国交易所将实例文件放在其网站的XBRLPI L O T 栏目中供投资者者提取和分析数据。
德国证券交易所的XBRL试验计划以提供信息服务的方式为主，并通过其网站向投资者推介在德国交易所上市的中小企业。
(3)、韩国创业板(KOSDAQ )和韩国证券交易所(KSE)的XBRL应用
KOSDAQ 和KSE已经开发了XBRL信息披露系统，目前在KASDAQ 上市的多数企业已经采用XBRL发布相关的信息。
网站地址:http://xbrl.k o s d a q .c o m /
(4)、美国证监会(SEC)的XBRL应用
为了寻求更快捷的信息传播方式，以及更高效的信息审阅工具，2004年9月，美国证监会就XBRL的运用征询意见。美国证监会的这一举措被认为是对XBRL作为数据标记领先工具的充分肯定。
在美国，每年平均新增13000多个机构需要向美国证监会上报信息，即使按照要求每3年对上述报告审阅一次，也需要花费大量的人力和时间，故美国证监会一直致力于寻求创新的监管方式，通过标记上报数据，使审查机构能够直接提取相关数据进行审查、分析，而XBRL通过对数据的准确标记有可能满足上述需要。
如果征询意见获得通过，美国证监会将会在2004年结束后的财务报告年度实施PilotP r o 鄄gram。上市公司可以自愿选择是否采用XBRL填报披露信息。
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