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记者 熊永红整理
中兴通讯:谨慎推荐
国信证券张贞卓认为，此次中兴与中电信签订的NGN试验用供货协议，其意义不亚于公司在成熟产品市场上的大额签单。因为在从传统的PSTN网络向NGN(目前看，现实中的NGN应
指下一代的PSTN)过渡中，业界目前主要利用软交换技术实现对PSTN的网络优化改造，而在软交换技术上的领先优势和战略制高点的抢占，使得中兴在未来庞大的市场容量中具有竞争优势，从而提升了H股投资者对其未来的预期，维持A股“谨慎推荐”评级。张指出，中兴通讯独家为中国电信建设全国固网语音网，尽管目前规模不大，对公司2005年业绩贡献较小，但此次协议对中兴具有战略意义，中兴为中电信的长途骨干网提供NGN产品，在中国多个省会级城市(包括北京、上海及广州等)进行商用试验——该商用试验网是全国性骨干网，中兴是第一家在此层面上的供货商，而且基于通信业“跑马圈地”的行业特点，先进入的设备厂商在运营商后续的建设、扩容和升级采购中占有优势。
金龙汽车:推荐评级
国信证券陈永钢认为，金龙汽车控制权问题已得到解决，公司业绩将呈快速增长态势，兼顾相对和绝对两种估值方法，合理价位应在8元以上，目前至少低估22％，给予“推荐”评级。陈指出，公司曾存在三个层面的控制权问题，目前已经基本解决，问题解决后，既可避免出现因大股东之间思路上的分歧而延误公司发展，也可避免因股权分散、大股东无暇顾及而造成内部人控制，此外，还可避免因董事会缺位延误公司的发展。预计2005－2010年我国大中型客车销量将保持8.2％左右的增长，大金龙纳入报表进一步将提升公司盈利水平。公司目前持有大金龙51％股权，2005年一季度大金龙正式纳入公司合并报表，预计大金龙全年销售收入超过25亿元，约占公司主营收入44.7％，为公司贡献净利润3213万元，同比增长94.1％。同时，预计2005年公司出口7亿元左右，同比大增366.7％，销售公交客车2200辆左右，同比增长23.2％，成为公司另一重要利润增长点。
恒瑞医药:优势评级
光大证券袁璐认为，恒瑞医药受此次抗生素降价影响不大，公司长期发展仍将增速，2005年EPS有望达到0.62元，动态PE20倍，给予“优势－1”的投资评级。袁指出，公司依然是国内最大的抗肿瘤药物制造商，其研发和营销管理的能力位于医药行业前列，即使抗肿瘤药物出现降价，公司仍有望在2005－2007年实现30％的净利润增长率。
片仔癀:谨慎推荐
长江证券叶颂涛指出，片仔癀产品出口恢复正常，预计公司2005年每股收益为0.58元，维持“谨慎推荐”的评级。日前，公司收到国家濒危物种进出口管理办公室《关于同意为公司出口野生动物产品签发允许出口证明书的通知》，同意国家濒管办福州办事处为公司核发CITES允许出口证明书，公司产品出口恢复正常。据了解，今年批准下来的配额与去年不分上下，产值1亿元人民币左右，公司业绩可继续保持增长势头。叶预计，人工养麝规模化在5年后会有较大进展，公司原料问题得到根本解决的可能性较大。
大商股份:维持持有
西南证券徐效鸿对大商股份2005年业绩略微调高至0.62－0.65元，维持“持有”的投资评级。公司一季度实现主营业务收入23.83亿元，同比增长44％，实现净利润6632万元，同比增长49％，每股收益达到0.25元。在规模没有更大的扩张的情况下，业绩之好，大大出乎意料。徐提醒投资者应更多考虑目前整个市场的原因，尽管目前1000点的位置很难说是底部，但现在卖出应该说风险大于机会。
华能国际:谨慎推荐
天相投资张龙继续维持华电国际2005年每股收益0.45元的盈利预测和“谨慎推荐”的投资评级。公司日前就收购电厂股权和签订煤炭订货合同发布公告。张龙认为，完成本次淮阴电厂收购后，公司将拥有淮阴电厂一期90％股权，增加权益装机容量11.6万千瓦，总权益发电装机容量将由2141.8万千瓦增加到2153.4万千瓦。按照2004年淮阴电厂一期净利润1.06亿元、本次收购溢价0.62亿元计算，可增加公司净利润2200万元，即每股收益0.002元，对公司影响不大。与平顶山的煤炭合同将有助于公司稳定华中区域的岳阳电厂、井冈山电厂的煤价，但由于2005年供货量太小，公司受益不大。
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