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http://finance.sina.com.cn 2005年05月27日 08:26 中国证券报

  产品简介

  基金名称:国泰货币市场基金

  托管银行:中国农业银行

  注册登记机构:国泰基金管理公司

  发行日期:自2005年5月23日至2005年6月16日

  费率:免认购费、申购费、赎回费

  投资目标:在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下,追求超过业绩比较基准的收益。

  投资理念:价格终将反映价值,即在市场定价的不均衡中寻求投资收益和组合流动性的均衡。

  投资范围:现金;一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单;剩余期限在397天以内(含397天)的债券;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的中央银行票据;中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。在有关法律法规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法估值前,本基金暂不投资于交易所短期债券。

  投资策略:本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具,主要结合短期利率变动,合理安排债券组合期限和类属比例,在保证本金安全性、流动性的前提下,获得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各类金融工具的流动性特征,决定组合债券与其他资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债券组合。

  业绩比较基准:一年期银行定期储蓄存款的税后利率

  风险收益特征:本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合型基金。

  基金经理:张顺太先生:管理科学与工程硕士;5年证券从业年限。2003年3月加入国泰基金管理公司,现任固定收益部副总监、国泰金象保本增值基金经理。加入公司前就职于申银万国证券研究所策略研究部从事债券研究,历任策略研究部债券研究员、部门经理助理和部门副经理。2003年6月被《新财富》杂志评为中国最佳债券分析师。拟任本基金基金经理。

  陈强先生:7年证券从业年限。2004年11月加入国泰基金管理公司,现任固定收益部基金经理助理。加入公司前曾就职于大连市商业银行资金营运部从事债券投资业务;汉唐证券债券业务总部投资部经理。拟任本基金基金经理助理。

  国泰旗下基金业绩

  点评:(1)旗下基金绩效总体中等。(2)保本基金绩效最好。

  产品分析

  作为老10家基金管理公司之一,国泰基金管理公司旗下的基金种类丰富,此次货币市场基金的推出,丰富了该公司的产品线,为该公司的投资人提供了多样化的投资产品选择空间。

  发行货币市场基金是当前各家基金管理公司的共同选择,它对于基金管理公司来说具有多方面的积极意义。

  货币市场基金也很受广大投资者的欢迎,是今年以来总体规模增长最快的一个基金类型。因为货币市场基金通常具有不低于活期存款的流动性、具有相当于银行定期两年存款税后收益左右的绩效。

  在“试点行情”具有太多不确定性因素的情况下,货币市场基金是一个较好的、可以规避股票市场风险的投资品种。

  从该公司旗下基金的综合绩效情况来看,该公司在低风险产品的管理方面绩效相对较好。这种绩效背景对于其目前推出的货币市场基金具有良好的参考作用。

  国泰基金管理公司专门为这只基金配备了两名基金经理,可见该公司对于这只基金十分重视。

  货币市场基金的投资者可以享受到其他类型基金所没有的优惠:申购、赎回便利,资金可以及时到账;认购费、申购费、赎回费全免;托管费、管理费、销售服务费低廉。低费率能够有效地降低基金的营运成本和持有人的投资成本。

  货币市场基金具有较为广泛的适应性。在个人投资者方面,银行定期两年以下存款客户、股票投资者、国债投资者等个人可运用货币市场基金作为短期闲置资金的管理工具;在机构投资者方面,企业集团、财务公司、各类大中小型企业可以把货币市场基金作为现金管理工具,追求由货币市场基金提供的规模经济收益;在专业投资机构方面,资产管理公司、保险公司等,可以把货币市场基金作为投资组合的类属资产配置对象,实现优化组合或避险的目的。


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