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从严监管积极探索制度创新
中小板开板一年来，深交所从诚信建设入手，从严监管、积极创新，主要开展了以下工作，倾力打造诚信之板。
1．大力开展诚信教育，促进中小板公司诚信建设。
深交所自中小板首批八家公司上市以来，坚持在上市首日开展“诚信教育第一讲”活动，连续进行了26期诚信教育，43家公司的董事长、总经理以及其他高管人员共500余人接受了培训；深交所还研究编写了《中小企业诚信与规范运作手册》，指导上市公司深入了解有关法律法规知识；举办董事、董秘培训班3期。
为使社会公众投资者及时了解中小板上市公司诚信状况，于去年7月22日在深交所网站和中小企业板块网页正式推出了中小企业板块上市公司诚信档案系统（一期）。
2．积极进行制度创新，探索自律监管新手段。
在现行法律法规基础上，深交所探索自律监管新手段，先后颁布三项指引，即《深圳证券交易所中小企业板块上市公司诚信建设指引》、《中小企业板块上市公司保荐工作指引》、《中小企业板块上市公司董事行为指引》，分别从上市公司及其董事的行为规范、保荐机构保荐责任和义务、交易所自律监管等方面进行探索，丰富辖区监管责任制下交易所自律监管的手段。通过上述指引，以鼓励的方式推出了“募集资金专户存储制度”、“保荐人定期现场调查及报告制度”、“独董现场调查制度”、“董事长引咎辞职制度”等制度创新，收到了良好的效果。
3．实施募集资金专户存储制度，进行年度募集资金专项审计，加强中小板募集资金使用监管。
为了加强上市公司募集资金使用的监管，深交所鼓励上市公司建立“募集资金专户存储制度”，并要求实施“募集资金年度审计制度”，中小板上市公司募集资金设专户管理，上市公司与银行、保荐机构签订三方协议，授权保荐机构随时查询募集资金使用情况，在年度审计的同时进行募集资金审计并公告。目前中小板上市公司均已实施募集资金专户存储，除最近新上市的几家公司以外，中小板保荐机构均已获得随时查询募集资金使用情况的权利，39家应披露年报的中小板公司均披露了募集资金年度审计报告，中小板上市公司募集资金使用状况良好。
4．坚持从严监管，有质疑必有反应，有违规必有查处。
中小板开板之初，深交所就确定了“从严监管”的理念，有质疑必有反应，有违规必有查处。在日常信息披露监管中，严格要求公司规范运作，除对信息披露有关文件进行严格审核外，充分关注各媒体质疑，并进行深入调查，一旦发现违规行为，及时按照《上市规则》进行惩戒。开板不久就严肃查处了江苏琼花国债投资信息披露违规事件，对有关责任人进行了公开谴责，随后又对威尔科技募集资金违规行为进行了内部通报批评。截至目前，中小板共公开谴责1家，内部通报批评2家，初步树立了中小板“诚信之板”的形象。
5．试行年度业绩快报制度，提高中小板信息披露及时性。
为提高上市公司年度业绩信息披露的及时性，深交所在2004年年报中实行了年度业绩快报制度，要求年报预约披露时间在3月和4月的公司在2月28日之前披露经内部审计的主营业务收入、主营业务利润、利润总额、净利润、总资产、净资产、每股收益和净资产收益率等数据和指标，取得圆满成功。共有30家公司披露了业绩快报，准确率很高，主营业务收入指标与年报审计数据相比仅有3家有误差，不超过1．05％；净利润指标与年报审计数据相比，完全一致的占33％，误差在1％以内的达67％，误差在5％以内的达90％，仅有一家因突发事件导致误差为－14．51％。年度业绩快报制度试行效果良好，大大提高了中小板上市公
司年度报告的及时性，同时也降低了业绩泄漏和
由此而产生的内幕交易的可能性，获得市场的一致好评。
6．构建年度业绩网上说明会平台，促进中小板上市公司投资者关系管理工作。
在总结去年三季度网上业绩说明会分批召开的经验后，深交所对中小板2004年年度网上业绩说明会进行了规范化要求，要求公司在年报公告后10个工作日内，采用临时公告的方式，发出召开业绩说明会的通知，并预告参加会议的高管人员名单，并规定董事长、总经理、独董（至少一名）、董秘、保荐代表人必须参加会议，深交所对业绩说明会内容进行事后审查。截至目前，已刊登年报的39家公司中，全部按规定时间完成网上年度业绩说明会。通过深交所构建的年度网上业绩说明会平台，上市公司在年报公布后及时就年度业绩情况与公众投资者充分交流，解答投资者关心的问题，为上市公司搞好投资者关系管理工作提供了帮助，受到中小板上市公司的普遍欢迎。
7．建设“中小企业板业务专区”，探索信息实时披露新模式。
今年4月29日，“中小企业板业务专区”正式上线运行。该系统的运行实现了上市公司、深交所发审监管部、各媒体之间文件报送、审查、披露的全程电子化，上市公司不再需要多次向交易所发送传真、不再需要向媒体发送传真，避免了文件多次往来传送、接收及由此导致的内容丢失、差错等问题，简化了上市公司信息披露工作，降低了上市公司信息披露成本，向上市公司实时信息披露的崭新模式迈出了实质性步伐。
8．充分调动社会各界的力量，发挥新闻媒体和社会舆论的监督作用。新闻媒体和社会舆论是对上市公司和中介机构进行社会监督的一支重要力量。我们在日常监管中引入了每日读报会和网上搜索等措施保障对媒体报道的及时关注和快速反应，做到“有质疑必有反应，有违规必有查处”。同时，我们建立了新闻媒体通气会制度，主动向媒体通报和解释中小企业板有关情况，实现与媒体的良性互动。
9．寓监管于服务，加强对中小企业板块上市公司服务力度。
深交所历来强调市场服务工作，除上市推广部、培训中心两个专职部门外，在深交所对中小板从严监管过程中，也始终注重对上市公司的服务，在发行上市环节提供发行上市一站式服务，印制了详尽的发行上市业务指引、须知，上市申请材料清单等，力求给拟上市企业办理发行上市业务提供明确无误的指导；上市后为上市公司免费安装ＩＰ电话，实现上市公司与深交所进行“零成本”电话交流；利用深交所信息公司网站为中小板上市公司“网上业绩说明会”和“投资者接待日活动”提供服务，省却了上市公司繁重的组织工作；定期为上市公司董秘进行培训，监管人员随时回答上市公司业务咨询等。
稳步发展公司规范运作意识提高
通过一年来的努力，中小板平稳运行，稳步发展，在制度建设、规范运作、信息披露各个方面呈现出良好的发展态势。
1．中小板上市公司内部制度建设基本完成。
目前中小板公司在内部制度建设上，按照治理准则、章程指引及中小板的特别规定和三个指引的要求，在规定时间内完成了有关制度建设。如：全部在章程中规定了股票被终止上市后进入代办股份转让系统继续交易；控股股东控股比例在30％以上的公司，全部在公司章程中规定了董事选举采用累积投票制，并规定了实施细则；37家公司在六个月内已选定代办股份转让主办券商、签订《委托代办股份协议》并已公告；均已制定内部审计制度、信息披露制度、投资者关系管理制度、募集资金管理制度；一些鼓励性规定也被大多数公司采用，募集资金均实行专户存储，其中35家公司规定保荐代表人可以随时查询募集资金专用账户资料、25家公司在保荐协议或保荐补充协议中规定保荐机构每个季度至少对发行人现场调查一次、30家公司在保荐协议中约定保荐代表人可以列席董事会或股东大会。
2．中小板上市公司规范运作意识大大提高。
通过一年来的督促监管工作，中小板上市公司规范运作意识有较大提高。如，董事长对规范运作的重视程度普遍提高，东信和平主动对其未经董事会动用募集资金行为进行了报告，并及时进行了纠正；威尔科技董事长主动向深交所报告并咨询拟进行的收购行为，最后在董事会否决的情况下，放弃了收购行为；江苏琼花在整改中对违规责任人总经理、财务总监进行了处理。
在募集资金运用上，初期的不经董事会审议随意动用的状态得到了遏制，从年度保荐工作报告及募集资金专项审核公司情况来看，募集资金的使用情况比较正常，未发现新的违规动用情况。根据2004年度报告反映的情况，中小板上市公司未发生大股东占用资金、违规担保、委托理财等情况，关联交易发生额较少。
3．信息披露意识较强，信息披露质量较高。
经过一年来的从严监管，中小板上市公司在信息披露方面初见成效。一是信息披露意识普遍增强，如伟星股份、中捷股份、丽江旅游对台风、雪崩等突发事件主动进行了信息披露；苏宁电器“3．15”消费者日活动中的宣传活动，提前咨询深交所并增加了董事会审议环节。二是信息披露在及时性、准确性、完整性等方面普遍增强。39家公司年报披露提前10天全部完成。由于业绩快报的试行，每股收益等主要业绩数据在2月28日前就披露完毕，并显示了极高的准确率；如思源电器在原材料涨价对公司的重大影响的临时公告，是在签订原材料供货合同第二天（3月11日）就进行了公告、对原材料涨价因素对公司业绩影响进行了比较准确的披露；德豪润达产品被美国消费者协会宣布召回的事项确认后第二天也进行了临时公告，对该事件给公司可能造成的损失进行了评估和披露。
4．努力建设“诚信之板”的理念获得了市场认可，对中小企业发展示范引导作用开始显现。
随着深交所各项从严监管措施的实行，板块启动初期纷纷对中小板进行质疑的状况已经消除，市场和媒体对深交所在中小板的从严监管、规范运作的各项措施以及制度创新给予了较高的评价。中小企业板块在二级市场表现活跃，始终维持高于主板的换手率和市盈率，并出现了市场的第一高价股。随着中小板的发展壮大，各地方政府对中小企业借力资本市场越来越重视，纷纷成立专门机构、采取各种鼓励措施推动中小企业进入资本市场，中小企业对资本市场也愈来愈关注，中小板对中小企业发展起到了日益显现的示范和引导作用。
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