|
晨报记者曹西京
昨天，华能国际、国家开发投资公司、五矿集团、振华港机和中国国航，5家共109亿元短期融资券在银行间正式发行。除国航、五矿集团定价发行外，其余全部以利率下限发行。参与的机构投资者认购踊跃。
短期融资券，即非金融企业向银行间债市机构投资者发行且期限不超过365天的企业债券。短期融资券在发行次日后就可在银行间债券市场流通，利息与发行价格由发行主体与承销商共同商定。在中国人民银行发布《短期融资券管理办法》次日，首批短期融资券就开始发行，国航发20亿元，期限365天，票面利率2.92%；五矿集团15亿元，365天，发行价97.16元；五矿2亿元180天，发行价98.74元。另外3家则价格招标发行，华能国际发45亿元，365天，价格区间97.13———97.16元；华能5亿元9个月，价格区间97.97———98元；振华港机12亿元，365天，价格区间97.08———97.37元；国家开发投资公司10亿元，3个月，价格区间99.48———99.51元，申购结果全部以价格上限发行。
首批短期融资券发行人均为大型国企，尽管没有担保，但由于发行总量不大而银行间债市资金充裕，最终发行利率较低，但仍高于央行票据收益率。如同样期限3个月（91天），当天以价格招标方式发行的今年第59期200亿元央行票据，发行价格99.7元，收益率1.2069%，而国家开发投资公司短期融资券为99.51元，收益率2.06%，要比前者高。因此受到货币市场资金等的追捧。
首批短期融资券期限结构分3个月、6个月、9个月和1年，基本涵盖了1年期以内品种，这为日后企业短期融资券发行建立了利率框架。对发行人来说，与目前6个月内贷款利率5.22%、6个月至1年贷款利率5.58%相比，发行短期融资券大大节省了融资成本。公开信息显示，中铝股份、华电国际和长江电力等也计划发行短期融资券，这将大大丰富债券市场品种，增强机构投资者风险识别能力和推进债券利率市场化，也一定程度上减轻了证券市场的融资压力。
在短期融资券面市后，《短期融资券托管结算操作细则》和《短期融资券交易规程》昨天也分别出台。包括基金、券商等机构对此表示了较大的兴趣。
| 
