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重要提示
本公司确信本报告所载资料不存在任何重大遗漏、虚假陈述或者严重误导，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本公司2002－2004年度财务报告经中瑞华恒信会计师事务所有限责任公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
一、发行人简况
（一）公司法定中文名称：中国电力投资集团公司
（二）公司英文全称：ＣｈｉｎａＰ ｏ ｗ ｅ ｒ Ｉ ｎ ｖ ｅ ｓ ｔ ｍ ｅ ｎ ｔ Ｃ ｏ ｒ ｐ ｏ ｒ ａ ｔ ｉ ｏ ｎ
（三）公司注册地址：北京市宣武区广安门内大街338号
邮政编码：100053
（四）公司法定代表人：王炳华
（五）公司信息披露事务人：关绮鸿于炎炎
联系地址：北京市宣武区广安门内大街338号
电话：010－51968893
传真：010－51968890
（六）公司指定信息披露报刊：《中国证券报》
（七）公司债券简介
债券名称：2003年中国电力投资集团企业债券
债券简称：03中电投
债券代码：120306
债券期限：十五年
债券总额：人民币30亿元
债券利率：固定利率，票面年利率5．02％
债券还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本
债券信用等级：ＡＡＡ级
债券发行首日：2003年12月8日
债券上市日期：2004年10月28日
债券上市地点：上海证券交易所
债券担保人：中国工商银行
债券主承销商：中国银河证券有限责任公司二、发行人概况与经营情况分析
中国电力投资集团公司是在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建的国有企业，经国务院同意进行国家授权投资的试点机构和国家控股公司的试点。集团公司注册资本金为120亿元人民币。集团公司实行总经理负责制，总经理是集团公司的法定代表人。公司实行母子公司和总分公司相结合的管理体制，以电力行业为主业，适度发展相关多元化产业。
（一）总体经营情况
2004年度公司总体经营情况良好，全年主营业务收入为288．36亿元，比2003年度256．64亿元增加31．72亿元，增幅为12．36％；主营业务利润为30．68亿元，比2003年度34．44亿元减少3．76亿元，减幅为10．92％；利润总额为14．65亿元，比2003年度14．82亿元减少0．17亿元，减幅为1．16％；净利润为3．86亿元，比2003年度4．23亿元减少0．37亿元，减幅为8．78％。收入增长主要是由于公司年发电量从2003年的1226亿千瓦时增长到2004年
的1306．35亿千瓦时，增长率为6．55％。公司发电量的增长给公司收入增
长提供了坚实的基础。另外由于全国用电普遍紧张，电力供不应求。特
别是公司的主要供电区域华东、华北地区，电力紧缺问题尤为突出，公
司2004年的上网电量比2003年的上网电量增长7．01％，因而带来了公司
收入的大幅增长。除此之外，2004年公司火电售电电价比上年增加12．65
元／千千瓦时，在一定程度上增加了公司的收入。本期利润下降主要是
占主营业务成本比重较大的煤炭价格大幅度上扬导致主营业务成本的
增长率高于主营业务收入的增长率，导致公司利润的下降。
（二）生产经营情况
2004年度公司的生产经营取得了可喜的成绩。
2004年度公司共计发电1306．35亿千瓦时，比2003年度增长6．55％。实现上网电量1214．53亿千瓦时，比2003年度增长7．01％；实现供热量
37786468吉焦，比2003年度增长6．30％。公司2004年发电机组利用小时数为5552小时，比2003年度增长3．27％。
（三）募集资金项目建设完工情况及资金使用情况
截至2004年底，募集资金项目中洪江水电站、碗米坡水电站已全部投产发电，公伯峡水电站部分机组已投入使用，三板溪水电站尚处建设期。
2003年中国电力投资集团公司企业债券所募集的资金已全部用于洪江水电站、碗米坡水电站、公伯峡水电站和三板溪水电站项目的工程建设。其中12亿元用于公伯峡水电站的建设；0．88亿元用于洪江水电站的建设；0．8亿元用于碗米坡水电站的建设；10亿元用于三板溪水电站的建设；其余6．32亿元用于提前归还各项目的长、短期贷款。
三、发行人主要财务数据和财务指标
（一）中国电力投资集团公司损益表数据摘要（金额单位：人民币万元）
项 目 2004年度 2003年度 2002年度
主营业务收入 2，883，569．822，566，390．612，329，181．06
主营业务成本 2，553，649．682，201，436．931，990，031．38
主营业务利润 306，753．90 344，359．60 319，987．52
利润总额 146，527．72 148，248．51 140，182．82
净利润 38，559．33 42，268．41 31，794．32
（二）中国电力投资集团公司资产负债表数据摘要（金额单位：人民币万元）
项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 2003年12月31日
流动资产 2，163，458．631，623，516．731，252，780．93
资产总额 10，297，227．968，528，372．817，797，261．64
流动负债 2，621，054．761，698，735．031，478，962．80
长期负债 4，071，776．733，831，906．903，441，146．51
负债总额 6，694，314．955，532，549．244，922，440．47
净资产 2，452，284．862，164，406．272，158，008．09
（三）中国电力投资集团公司主要财务指标
项 目 2004年12月31日 2003年12月31日 2003年12月31日
流动比率 0．83 0．96 0．85
速动比率 0．79 0．90 0．80
资产负债率 65．01％ 64．87％ 63．13％
说明：（1）流动比率是指流动资产除以流动负债的比率；
（2）速动比率是指扣除存货的流动资产除以流动负债的比率；
（3）资产负债率是指总负债除以总资产的百分比。
四、发行人偿债能力分析
2004年12月31日，公司的负债总额为669．43亿元，比2003年12月31日553．25亿元增加了116．18亿元，增幅为21．00％，其中：流动负债262．11亿元，占总负债39．15％，比上年底169．87亿元增加了92．24亿元，增幅为
54．29％；长期负债总额为407．18亿元，占总负债60．82％，比上年底383．19亿元增加了23．99亿元，增幅为6．26％。在公司的负债总额中，长期负债占
了较高的比例，增加的负债主要用于工程项目的建设。
2004年底公司的资产负债率为65．01％，同2003年底64．87％相比增加了0．14个百分点；流动比率为0．83，比上年底的0．96略有下降；已获利息
倍数为1．72，同2003年度的1．70基本持平。
从上述偿债能力指标所反映的情况分析，2004年底公司的资产负债率、已获利息倍数与上年底相比基本持平，流动比率虽比上年有所下降，但下降幅度不大。公司稳定的财务结构及较好的偿债能力为本债券持有者的权益提供了坚固的保障。
五、公司已发行债券的情况
截止2004年12月31日，公司已发行在外债券总额为30亿元人民币，即03中电投企业债（代号120306），该债券期限15年。在发行期间没有新债发行，公司按照发行公告规定按时履行付息、信息披露等义务，未发
生任何违约事项。
六、公司涉及的重大诉讼事项
本公司没有正在进行的或未决的，会对本公司的财务状况和运营业绩产生重大不利影响的任何诉讼、仲裁或行政程序，并且尽本公司所知，亦不存在任何潜在的或可能产生重大不利影响的诉讼、仲裁或行政程序。
七、公司拟发行新债的决定
根据国家发展和改革委员会《国家发展改革委关于下达2005年企业债券发行规模及发行审批有关问题的通知》（发改财金［2005］575号），本公司于2005年4月29日提交《中国电力投资集团公司关于报送
2005年企业债券发行方案的请示》（中电投资本［2005］136号），计划在2005年发行总额为20亿元的企业债券。
八、财务报告
（一）审计报告：
本公司2002－2004年度三年连续对比财务报告业经中瑞华恒信会计师事务所审计，并出具了中瑞华恒信审字［2005］第11066号的无保留意见的审计报告，签字注册会计师为杨晓辉、刘利平。
（二）合并会计报表发行人合并资产负债表
单位：元
项 目2004年12月31日2003年12月31日2002年12月31日流动资产：货币资金8，753，799，847．797，415，911，941．244，575，853，118．16短期投资111，761，995．0265，128，489．95241，896，715．69应收票据1，433，852，372．23668，894，709．00284，905，526．09应收股利8，017，166．259，690，294．29应收利息 177，759．5739，004．168，624，814．59应收账款4，456，890，776．304，602，397，951．863，725，964，751．88其他应收款3，818，189，476．071，951，085，452．592，026，840，950．58预付账款1，710，274，144．46615，623，317．30868，926，062．94应收补贴款5，693，452．152，106，647．47应收出口退税9，289，816．061，073，008．47存货1，009，923，579．16884，718，957．03761，265，837．61待摊费用26，005，725．5119，838，598．7918，904，573．38一年内到期的长期债权投资300，000，000．00132，420．003，570，796．77其他流动资产292，842．20流动资产合计21，634，586，294．5116，235，167，305．4512，527，809，292．65长期投资：长期股权投资6，419，651，441．994，320，321，457．153，720，070，843．99长期债权投资20，292，000．00600，312，150．0081，837，704．10合并价差45，755，169．9930，500，459．93长期投资合计6，485，698，611．984，951，134，067．083，801，908，548．09固定资产：固定资产原价104，068，913，012．2794，361，169，002．4891，754，530，920．32减：累计折旧45，205，126，561．1540，943，908，735．2237，840，376，789．14固定资产净值58，863，786，451．1253，417，260，267．2653，914，154，131．18减：固定资产减值准备26，400，100．2726，948，924．38114，175，052．97固定资产净额58，837，386，350．8553，390，311，342．8853，799，979，078．21工程物资3，140，748，585．251，161，524，364．40418，494，142．37在建工程10，834，626，290．608，891，559，476．846，625，151，532．73固定资产清理380，556．83－2，232，105．382，722，676．51固定资产合计72，813，141，783．5363，441，163，078．7460，846，347，429．82无形资产及其他资产：无形资产2，021，248，905．32650，197，715．65758，528，154．06长期待摊费用16，509，169．736，065，918．5538，023，005．09其他长期资产1，094，867．10无形资产及其他资产合计2，038，852，942．15656，263，634．20796，551，159．15递延税项：递延税款借项资产总计102，972，279，632．1785，283，728，085．4777，972，616，429．71
承上表
单位：元
项 目2004年12月31日2003年12月31日2002年12月31日流动负债：短期借款14，707，641，200．007，730，491，000．006，304，288，973．50应付票据434，463，534．84744，785，367．40322，829，235．08应付账款3，308，666，354．512，361，030，474．931，978，435，370．82预收账款138，053，640．78201，581，289．36472，704，648．63应付工资1，380，275，917．77652，108，062．28189，105，723．94应付福利费122，439，864．4192，888，669．3727，590，161．98应付股利340，854，546．97303，026，897．45360，910，393．45应付利息2，707，631．81应交税金555，293，820．59678，699，156．82457，429，705．12其他应交款25，449，985．8732，954，960．8027，719，050．31其他应付款4，129，393，780．463，512，338，939．793，633，960，508．30预提费用10，151，949．4737，947，388．6822，176，955．57预计负债 855，582．022，700，000．00递延收益一年内到期的长期负债1，054，299，758．22636，798，058．21973，997，502．82其他流动负债18，479，747．19流动负债合计26，210，547，567．7216，987，350，265．0914，789，627，976．71长期负债：长期借款32，860，920，451．8129，680，391，227．9528，577，037，104．24应付债券3，000，000，000．003，000，000，000．00长期应付款4，714，878，700．145，521，574，758．075，733，608，358．96专项应付款102，544，332．9377，679，165．9061，395，850．20其它长期负债39，423，825．8039，423，825．8039，423，825．80长期负债合计40，717，767，310．6838，319，068，977．7234，411，465，139．20递延税项：递延税款贷项14，834，640．8019，073，109．6023，311，578．40负债合计66，943，149，519．2055，325，492，352．4149，224，404，694．31少数股东权益11，506，281，541．738，314，173，078．387，168，130，849．22所有者权益：实收资本12，000，000，000．0012，000，000，000．0012，000，000，000．00资本公积11，961，448，579．659，312，753，307．169，581，918，881．91盈余公积70，845，321．586，319，309．99其中：法定公益金21，508，670．53未确认的投资损失（以“－”号填列）－53，104，039．68－8，962，570．45未分配利润543，234，201．58334，594，669．12其中：现金股利外币报表折算差额424，508．11－642，061．14－1，837，995．73所有者权益合计24，522，848，571．2421，644，062，654．6821，580，080，886．18负债和所有者权益合计102，972，279，632．1785，283，728，085．4777，972，616，429．71
发行人合并利润及利润分配表
单位：元
项 目2004年度2003年度2002年度一、主营业务收入28，835，698，196．2425，663，906，107．3123，291，810，574．27减：主营业务成本25，536，496，801．7722，014，369，327．1719，900，313，828．66主营业务税金及附加231，662，346．70205，940，802．94191，621，567．03二、主营业务利润（亏损以“－”号填列）3，067，539，047．773，443，595，977．203，199，875，178．58加：其他业务利润（亏损以“－”号填列）90，085，015．78146，310，827．22167，147，330．23减：营业费用34，552，614．5237，492，657．0040，295，746．81管理费用531，766，903．99452，824，513．24303，290，782．11财务费用1，555，673，592．041，741，551，784．281，693，877，697．50其他 － 6，617．90三、营业利润（亏损以“－”号填列）1，035，630，953．001，358，037，849．901，329，564，900．29加：投资收益（损失以“－”号填列）430，016，392．42277，634，074．78146，604，850．86补贴收入19，434，692．434，535，018．6750，000．00营业外收入77，701，121．1988，612，864．6356，060，534．05其他 8，659．885，844．55减：营业外支出97，505，944．95246，332，773．86130，457，903．37其他支出10，544．93四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）1，465，277，214．091，482，485，149．071，401，828，226．38减：所得税424，446，997．53431，831，725．76457，204，188．01少数股东损益699，441，207．79636，245，318．51626，680，880．60加：未确认的投资损失44，204，300．858，275，947．50五、净利润（净亏损以“－”号填列）385，593，309．62422，684，052．30317，943，157．77加：年初未分配利润334，594，669．12盈余公积金补亏其他调整因素－67，752，277．00－317，943，157．77六、可供分配的利润652，435，701．74422，684，052．30减：提取法定盈余公积43，017，341．0630，520，365．03提取法定公益金21，508，670．5315，260，182．51提取职工奖励及福利基金41，722，379．6042，308，835．64提取储备基金提取企业发展基金利润归还投资者其他2，953，108．97七、可供投资者分配的利润543，234，201．58334，594，669．12减：应付优先股股利提取任意盈余公积应付普通股股利转作股本的普通股股利八、未分配利润543，234，201．58334，594，669．12
发行人合并现金流量表
单位：元
项 目2004年度2003年度2002年度一、经营活动产生的现金流量：———销售商品、提供劳务收到的现金31，242，633，427．0825，999，347，449．9923，723，952，415．66收到的税费返还90，795，167．9250，821，814．3711，319，838．43收到的其他与经营活动有关的现金2，221，242，637．771，366，863，521．232，583，094，632．83现金流入小计33，554，671，232．7727，417，032，785．5926，318，366，886．92购买商品、接受劳务支付的现金18，386，841，588．3212，660，213，658．3410，662，835，642．00支付给职工以及为职工支付的现金3，326，636，602．862，843，342，416．332，553，419，982．49支付的各项税费3，931，388，506．163，326，737，762．783，150，689，815．01支付的其他与经营活动有关的现金3，719，267，776．742，424，601，228．663，772，092，162．47现金流出小计29，364，134，474．0821，254，895，066．1120，139，037，601．97经营活动产生的现金流量净额4，190，536，758．696，162，137，719．486，179，329，284．95二、投资活动产生的现金流量：———收回投资所收到的现金497，396，612．88396，158，464．10841，194，694．12取得投资收益所收到的现金183，805，310．78373，839，542．76219，946，787．46处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额46，910，689．7788，216，227．42100，885，173．38收到的其他与投资活动有关的现金784，365，871．00298，755，454．83335，843，443．30现金流入小计1，512，478，484．431，156，969，689．111，497，870，098．26购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金10，995，606，790．526，134，497，684．685，193，048，048．27投资所支付的现金2，829，124，016．69825，767，790．041，188，078，775．25支付的其他与投资活动有关的现金758，610，861．801，253，295，014．18576，744，250．96现金流出小计14，583，341，669．018，213，560，488．906，957，871，074．48投资活动产生的现金流量净额－13，070，863，184．58－7，056，590，799．79－5，460，000，976．22三、筹资活动产生的现金流量：———吸收投资所收到的现金2，199，206，945．04456，731，668．60515，043，305．81借款所收到的现金22，636，180，620．3718，166，979，964．7911，809，726，311．90收到的其他与筹资活动有关的现金1，783，236，978．431，316，189，678．1796，709，544．50现金流入小计26，618，624，543．8419，939，901，311．5612，421，479，162．21偿还债务所支付的现金13，557，353，392．2013，060，431，544．699，807，180，459．23分配股利、利润或偿付利息所支付的
现金2，378，923，200．552，827，752，863．043，403，124，444．38支付的其他与筹资活动有关的现金486，382，381．30276，748，437．54195，733，189．11现金流出小计16，422，658，974．0516，164，932，845．2713，406，038，092．72筹资活动产生的现金流量净额10，195，965，569．793，774，968，466．29－984，558，930．51四、汇率变动对现金的影响－20，197．8041，071．1076，596．98五、现金及现金等价物净增加额1，315，618，946．102，880，556，457．08－265，154，024．80
承上表
单位：元
项 目2004年度2003年度2002年度补充资料：———1、将净利润调节为经营活动的现金流量：——— 净利润385，593，309．62422，684，052．30317，943，157．77加：少数股东损益699，441，207．79636，245，318．51626，680，880．60减：未确认的投资损失44，204，300．858，275，947．50加：计提的资产减值准备61，151，341．00126，626，264．3255，279，264．93固定资产折旧4，451，568，723．484，073，430，192．614，215，162，998．14无形资产摊销22，973，962．6538，436，346．9433，689，453．82 长期待摊费用摊销17，043，893．983，249，835．962，775，811．13 待摊费用减少（减：增加）－6，814，002．756，514，490．867，618，116．99 预提费用增加（减：减少）－28，698，705．2715，546，011．737，063，904．90 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）－29，983，398．80－69，780，988．87－9，699，264．02 固定资产报废损失8，641，204．6162，340，652．4558，527，740．55财务费用1，639，077，181．901，768，391，979．211，712，166，402．30 投资损失（减：收益）－485，304，915．59－277，634，074．78－146，604，850．86 递延税款贷项（减：借项）－4，238，468．80－4，238，468．80－4，238，468．80 存货的减少（减：增加）－113，882，596．086，816，996．0924，614，999．40 经营性应收项目的减少（减：增加）－2，395，725，907．10－615，172，311．55－41，205，225．11 经营性应付项目的增加（减：减少）164，347，918．55－170，566，280．414，094，344，836．42 其他－150，449，689．65147，523，650．41－4，774，790，473．21经营活动产生的现金流量净额4，190，536，758．696，162，137，719．486，179，329，284．952、不涉及现金收支的投资和筹资活动：———债务转为资本720，335，233．9147，390，000．00383，590，000．00一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产其他3、现金及现金等价物净增加情况：———现金的期末余额8，743，799，847．797，406，921，941．244，547，624，444．61减：现金的期初余额7，406，921，941．244，547，624，444．614，784，972，300．20加：现金等价物的期末余额21，258，960．45减：现金等价物的期初余额21，258，960．4527，806，169．21现金及现金等价物净增加额1，315，618，946．102，880，556，457．08－265，154，024．80
（三）主要会计政策、会计估计的说明
1、会计制度
公司所属境内企业执行企业会计准则、《企业会计制度》及其补充规定；境外子公司执行所在地会计准则，其会计报表已按照中国企业会计准则、《企业会计制度》及其补充规定进行调整。
2、会计年度
公司的会计年度从公历每年一月一日至十二月三十一日止。
3、记账本位币
公司以人民币为记账本位币。
4、记账基础和计价原则
公司以权责发生制为记账基础，以实际成本为计价原则。
5、现金及现金等价物的确定标准
公司将持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资列作现金等价物。
6、短期投资
公司的短期投资按取得时实际支付的全部价款扣除其中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或利息入账。短期投资持有期间所收到的股利或利息等冲减投资成本；处置时按实际收到的价款扣除账面价值后的差额确认为投资收益或损失，计入当期损益。
会计期末短期投资按成本与市价孰低的原则计量，并按投资类别计提跌价准备，如果某项短期投资数额较大（如占整个短期投资的10％及以上），则按单项短期投资为基础计提跌价准备。
7、存货
公司的存货分为燃料、原材料、事故备品、低值易耗品等。
存货在取得时应当按照实际成本入账。存货中的燃料、低值易耗品采用实际成本进行核算；原材料、事故备品采用计划成本进行核算。
发出燃料的实际成本采用全月一次加权平均法计算，发出原材料、事故备品应分摊的材料成本差异按月进行分摊，低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
会计期末存货采用按成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目的可变现净值低于成本的差额提取存货跌价准备，对于数量繁多、单价较低的存货可以按存货类别提取存货跌价准备。
8、固定资产
固定资产是指使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的单位价值较高的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过2年的，也应当作为固定资产。固定资产以取得时的实际成本为
原价入账，以年限平均法计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值分别确定折旧年
限和年折旧率如下：
固定资产类别预计净残值预计使用寿命年折旧率房屋及建筑物0－3％8－55年12．13％－1．82％机器设备0－3％6－30年16．17％－3．23％交通运输设备3％6－10年16．17％－9．70％电子及其它设备0％5年20％
在考虑减值准备的情况下，按单项固定资产扣除减值准备后的账面净额和剩余折旧年限，分项确定并计提各期折旧。
期末公司对固定资产按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产由于市价持续下跌、技术陈旧、损坏或长期闲置等原因，导致其可收回金额低于账面价值的差额，分项提取固定资产减值准备，并计入当期损益。
9、在建工程
公司的在建工程按工程项目分别核算，以实际发生的全部支出入账，并在工程达到预定可使用状态时，按工程全部成本结转固定资产。与购建在建工程直接相关的借款利息支出、汇兑损益和外币折算差额等借款费用，在工程项目达到预定可使用状态前予以资本化，计入工程成本；在工程项目达到预定可使用状态后，计入当期损益。
期末公司对在建工程按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产可收回金额低于账面价值的差额，分项提取在建工程减值准备，并计入当期损益。
10、无形资产
公司的无形资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产按取得时的实际成本入账，自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。如预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，该无形资产的摊销年限按如下原则确定：
（1）合同规定受益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的受益年限；
（2）合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的，摊销年限不应超过法律规定的有效年限；
（3）合同规定了受益年限，法律也规定了有效年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者之中较短者。
如果合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不应超过10年。
期末本公司对无形资产按账面价值与可收回金额孰低计量，按单项资产预计可收回金额低于其账面价值的差额，分项提取无形资产减值准备，并计入当期损益。
11、长期待摊费用
公司的长期待摊费用是指已经支出、但将于正常生产经营后摊销或摊销期超过一年的各项费用，主要包括开办费、装修费用。长期待摊费用除开办费在开始生产经营当月一次计入损益外，均在各项目的预计受益期间内平均摊销，计入各摊销期的损益。
12、应付债券
公司所发行的债券，按照实际发行价格总额，作负债处理；债券发行价格总额与债券面值总额的差额，作为债券溢价或折价，在债券的存续期间内按直线法于计提利息时摊销，并按借款费用的处理原则处理。
13、借款费用
公司借款费用指因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。
（1）为购建固定资产所借入的专门借款，发生的利息、折价或溢价的摊销费用和汇兑差额，在同时符合以下条件时予以资本化，计入该项资产的成本：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。其他的借款利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额，计入发生当期的损益。
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
（2）借款费用资本化金额的计算方法
每一会计期间的利息资本化金额根据至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数和资本化率计算确定。但是利息和折价或溢价摊销的资本化金额不超过当期专门借款实际发生的利息和折价或溢价的摊销金额。
14、收入确认原则
公司的商品销售在商品所有权上的主要风险和报酬已转移给买方，本公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益很可能流入企业，并且与销售该商品相关的收入和成本能够可靠计量时，确认营业收入的实现。
电力、热力销售收入，公司按每月的最后时点抄见上网电量和供热量及相应的价格来确认收入。
公司提供的劳务在同一会计年度开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取价款的证据时，确认营业收入的实现；劳务的开始和完成分属不同会计年度的，在劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易相关的价款能够流入，已经发生的成本和为完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量时，按完工百分比法确认营业收入的实现；长期合同工程在合同结果已经能够合理地预见时，按结账时已完成工程进度的百分比法确认营业收入的实现。
公司让渡资产使用权取得的利息收入和使用费收入，在与交易相关的经济利益能够流入企业，且收入的金额能够可靠地计量时，确认收入的实现。
15、所得税的会计处理方法
公司所得税的会计核算采用应付税款法，根据有关税法规定对本年度的税前会计利润作相应调整后的应纳税所得额作为计算当期所得税费用的基数。
公司本部及所属内部核算电厂采取集团企业合并纳税，在集团公司所在地缴纳所得税；本公司管辖的独立经济核算的控股公司单独为纳税人，在企业所在地自行缴纳所得税。
（四）会计政策、会计估计变更及会计差错更正的说明
本公司原执行行业会计制度，按照国务院国有资产监督管理委员会的要求，公司从2004年1月1日起开始执行《企业会计制度》，会计政策和会计估计相应作了变更，并以2003年12月31日为基准日进行了清产核资，清查出的原制度损失与新制度预计损失按照“财会〔2003〕31号———财政部关于印发《工业企业执行〈企业会计制度〉有关问题衔接
规定》的通知”规定的调账原则及会计处理方法进行了账目调整及会计
科目转换。该事项及其他会计政策变更及会计差错更正均采用的是追
溯调整法。
（五）主要报表项目注释
1、货币资金
（1）明细余额
项 目年初余额年末余额原币金额折算汇率折合人民币原币金额折算
汇率折合人民币现金1，592，775．781，869，695．08其中：人民币1，437，238．601，437，238．601，821，233．431，821，233．43 美元13，796．508．2767114，189．48 港币24，226．181．065725，817．8430，498．971．063732，441．75 日元201，000．000．077315，529．86201，000．000．079716，019．90银行存款7，279，780，406．558，626，265，613．79其中：人民币6，973，343，247．226，973，343，247．225，470，372，957．285，470，372，957．28美元100，231．008．2767829，580．8215，732，727．008．2765130，211，914．78港币286，766，987．441．0657305，607，578．512，844，486，924．631．06373，025，680，741．73其他货币资金134，538，758．91125，664，538．92其中：人民币134，464，504．14134，464，504．14125，592，323．49125，592，323．49 美元8，971．548．276774，254．778，725．368．276572，215．43合 计7，415，911，941．248，753，799，847．79
2、短期投资
项 目年初余额年末余额投资金额跌价准备投资金额跌价准备股权投资17，306，106．277，220，377．3612，595，857．465，777，923．48其中：股票投资16，876，206．287，220，377．3612，165，957．475，775，023．48债券投资30，030，000．0030，030，000．0030，030，000．00（1）国债投资30，000，000．0030，000，000．0030，000，000．00（2）其他债券投资30，000．0030，000．0030，000．00其他投资25，012，761．04105，144，061．04200，000．00合 计72，348，867．317，220，377．36147，769，918．5036，007，923．48
3、应收账款
（1）账龄分析
账 龄年初余额年末余额金额比例坏账准备金额比例坏账准备1年以内3，749，275，731．5567．14％35，468，005．503，123，074，722．9657．55％35，853，648．551－2年623，119，432．4711．16％40，692，550．30617，311，274．5711．38％13，364，885．642－3年61，936，147．481．11％14，088，356．02521，858，613．999．62％47，440，331．433－4年349，814，694．686．26％214，462，092．8954，282，785．731．00％28，754，131．524－5年490，580，191．288．78％460，275，054．37337，384，564．576．22％211，609，956．835年以上309，670，293．075．55％217，012，479．59772，730，949．6014．23％632，729，181．15合 计5，584，396，490．53100．00％981，998，538．675，426，642，911．42100．00％969，752，135．12
注：本公司对于部分与对方单位对账相符的正常电费结算款项，因无回收障碍，按个别认定法不计提坏账准备；对于有确凿证据不能收回的应收账款则按个别认定法全额计提坏账准备。
4、短期借款
（1）借款类别
借款类别年初余额年末余额信用借款5，610，319，213．9411，412，265，200．00抵押借款296，450，000．00241，260，000．00保证借款1，493，994，000．002，584，016，000．00质押借款329，727，786．06470，100，000．00合 计7，730，491，000．0014，707，641，200．00
（2）无已到期未偿还的短期借款。
5、一年内到期的长期负债（长期借款）
（1）借款类别
借款类别年初余额年末余额信用借款357，124，458．21281，040，975．00抵押借款3，750，000．0021，410，000．00保证借款275，923，600．00594，775，954．90质押借款157，072，828．32合 计636，798，058．211，054，299，758．22
注：抵押借款中有195万元系逾期借款。
6、长期借款
（1）借款类别
借款类别年初余额年末余额信用借款10，022，952，979．2510，130，169，954．33抵押借款36，792，956．809，000，000．00保证借款16，856，743，280．1418，939，639，874．98质押借款2，763，902，011．763，782，110，622．50合 计29，680，391，227．9532，860，920，451．81
7、应付债券
债券名称期限发行日期面值总额本年应计利息累计应付利息年末余额年利率03中电投债15年2003年12月3，000，000，000．00150，600，000．00163，150，000．003，000，000，000．005．02％合 计3，000，000，000．00150，600，000．00163，150，000．003，000，000，000．00
8、实收资本
投资者名称年初余额本年增加本年减少年末余额投资金额所占比例投资金额所占比例国家资本12，000，000，000．00100％12，000，000，000．00100％合 计12，000，000，000．00100％12，000，000，000．00100％
九、备查文件
本公司同时提供以下备查文件：
（一）经审计的2002－2004年度会计报表原件；
（二）2002－2004年度审计报告原件；
（三）报告期内在监管机构指定报纸上公开披露过的所有涉及本期债券的本公司文件的正本及公告的原稿。
中国电力投资集团公司
二零零五年五月
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