武汉中百:推荐评级
长江证券薄官辉预计武汉中百2005、2006年净利润将分别同比增长50%和42%,对应的EPS分别为0.24元和0.34元,公司目前价位为4.3元,动态市盈率为18倍,以行业平均市盈率和PEG计算,公司二级市场定位应在5元左右,作为未来几年业绩可预期增长的防御性公司,潜力巨大,给予“推荐”的投资评级。公司是武汉地区区域零售连锁龙头企业,
网点扩张开始转化为收入和利润的稳定增长,预计未来三年公司网点的扩张和管理的改善,将带来收入和盈利的持续增长。
银行业:建议增持
金信研究李伟奇维持银行业的“增持”评级,重申民生银行和招商银行的“买入”评级。日前银监会公布了一季度商业银行不良贷款情况,全部商业银行的不良贷款出现了双降,一季度末不良贷款余额为18275亿元,比2004年底减少36亿元,不良贷款率为12.4%,降低0.5%。李认为商业银行不良贷款双降具有一定的可信性。
白云机场:推荐评级
天相投资孙利萍认为白云机场2005年的P/B、P/E水平处于2004-2010年期间的最高位,随着公司搬迁成本消化,业绩的快速增长将降低P/B、P/E水平,考虑到公司长期稳定增长,目前是比较好的买入时机,给予“推荐”的投资评级。日前公司发布公告,拟发行可转债来收购集团公司两条跑道资产。孙认为,转股、收购后对公司每股收益摊薄较小,公司业绩将保持稳定、快速增长,给予发债方案整体中性偏积极的评价。
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