飞尚系关联互保多笔被封大收购导致资金链紧崩

http://finance.sina.com.cn 2005年05月20日 09:05 中国经济时报

　　“飞尚系的资本游戏”系列三本报记者杨明炜刘任远

　　收购港口公司，飞尚系需要耗资3.69亿元(其中芜湖飞尚支付2.22亿元，鑫科材料(资讯行情论坛)支付1.47亿元)，而且还必须是全额支付，飞尚系的现金压力可想而知。那么，如何化解这种压力呢？有知情者向记者透露“飞尚的资金实力有限，他们需要通过银行贷款化解资金压力”。

　　2005年3月26日，鑫科材料发布公告称：3月10日公司与萍乡钢铁有限责任公司签订了《关于相互提供贷款担保的协议》，互保额度为2.3亿元，期限为2年。当天，大股东恒鑫铜业向公司董事会书面提交了《关于安徽鑫科新材料股份有限公司与萍乡钢铁有限责任公司签订互保协议的议案》，拟提请公司2004年年度股东大会审议。3月24日，公司三届三次董事会审议通过了该议案。同时，公司公告称“萍钢不是本公司的直接或间接持有人或本公司的关联方、控股子公司和附属企业，与本公司无关联关系。”

　　4月1日，鑫科材料召开三届四次董事会，会议审议通过关于为江西博升贸易有限公司提供担保的议案，为博升贸易6000万元银行借款提供担保。同时又称“博升贸易与本公司无关联关系”。

　　上市以来从未为任何企业提供过借款担保的鑫科材料为什么突然为两家不相干的企业提供借款担保呢？带着疑团，中国经济时报记者立即赶赴江西萍乡进行调查，结果发现：萍钢和博升贸易都是鑫科材料的关联企业。鑫科材料的行为涉嫌提供虚假信息。

　　萍乡市工商局最新资料显示：萍钢目前的注册资金是5亿元，深圳飞尚实业发展有限公司持股27%，海南赐慧实业股份有限公司持股25%，涂建民持股48%。

　　原来，萍钢的实际控制人也是李非列。那么，李非列又是如何控制萍钢的呢？

　　根据江西省产权交易所提供的资料，记者了解到：萍钢1954年建厂，1999年改制为国有独资有限责任公司，2002年，江西省政府将萍钢列为首家省属企业改制试点单位，并于2002年12月31日批准了萍钢公司的改制方案：决定将萍钢的国有产权通过公开招标一次性向社会整体转让。2003年7月23日，江西省国际信托投资股份有限公司作为出让方，深圳飞尚、恒鑫铜业和以萍钢董事长涂建民为代表的经营管理团队作为受让方，双方在南昌市富豪大酒店签订了股权转让协议，后者以6.5亿元的价格整体受让了萍钢股权。

　　在之后成立的萍钢董事会11名成员中，有6名来自深圳飞尚和恒鑫铜业；其中，深圳飞尚派出的董事包括李非列、李非文(现任鑫科材料董事长)等3人，恒鑫铜业派出的董事包括周瑞庭(现任恒鑫铜业董事长，鑫科材料副董事长、总经理)等3人；而监事会召集人则是由深圳飞尚派出的符养光(现任海南赐慧副总裁、董事，曾与李非列同时担任上市公司新大洲(000571)董事，2003年起先后担任芜湖港(资讯行情论坛)口有限责任公司财务总监、上市公司芜湖港(600575)董事、财务总监)。自此，李非列全面掌控萍钢。

　　得手萍钢之后，李非列立刻施展长袖善舞的资本运作手法，着手策划将其运作到香港主板上市。根据《江西萍钢报》的报道，萍钢于2004年3月18日召开了公司首届二次股东、董事、监事会，确定了在上市过程中要做的几项工作，其中最重要的一步就是在海外注册公司——把深圳飞尚在萍钢27%股份里面的25.2%，加上恒鑫铜业的25%，总共50.2%的股权转让给海外一家新注册的公司--飞尚萍钢集团有限责任公司。董事长涂建民发言指出“让飞尚萍钢集团有限责任公司成为海外的公司，就有条件在香港主板市场上市。”

　　2004年底，恒鑫铜业又将其持有的萍钢25%的股权全部转让给海南赐慧实业股份有限公司。

　　另外，记者从南昌市工商局得到的资料显示：博升贸易目前有两名股东，大股东就是萍钢，占股90%；萍乡市华特媒化工有限责任公司占股10%。

　　4月19日，记者以相关公告内容涉嫌披露虚假信息为由致电鑫科材料董秘办表示质疑，但得到的答复是不知情。

　　不知出于什么动机，鑫科材料随即于4月21日召开三届五次董事会，同意取消公司与萍钢的互保协议并不再提交公司2004年年度股东大会审议。4月27日，公司又发布公告称：因为“公司在近期的自查中发现公司有关联自然人在萍钢担任董事职务”，所以承认与萍钢及博升贸易“存在关联关系”；但是公告仍然没有公开恒鑫铜业及深圳飞尚与萍钢之间的具体股权关系，也没有公开具体是谁。而且，对于当初没有公告真实情况的原因，公告中只是轻描淡写地解释为“由于工作人员对相关法规学习不够理解不透。”

　　如果鑫科材料与萍钢之间的互保成为事实，那么他们就能从银行贷款4.6亿元，加上已经为博升贸易担保的6000万元，则总额将超过5个亿。飞尚系紧张的资金链将得到缓解。但是，现在互保不成了，飞尚还能使出什么招数来缓解资金压力呢？

　　海峰化工：隐瞒关联关系

　　除了与萍钢、博升贸易之间的关联关系之外，鑫科是否还隐瞒了其他重要信息？

　　记者在2004年年报中发现有一项令人费解的借款，这项借款是关于芜湖金水湾大酒店有限责任公司店的。根据2004年4月6日的公告，鑫科材料将其拥有的这家金水湾大酒店股权全部转让给芜湖海峰化工有限责任公司转让金额为500万元，而且公告称海峰化工不是关联企业。也就是说，到2004年下半年，金水湾大酒店已经与鑫科材料无关，但是记者发现，金水湾大酒店2004年底还欠上市公司2493万元借款，而这一款项据在2004年中报时还只有1576万元，也就是说，鑫科材料在将金水湾大酒店转让出去之后，居然又借了917万元给它。

　　为什么鑫科材料作出如此有悖常理的举动呢？记者通过实地调查发现一个事实：海峰化工实际上与鑫科材料之间也存在关联关系。海峰化工的前身是芜湖飞鹰木材化工有限责任公司，2001年底整体搬迁到芜湖经济技术开发区之后，更名为芜湖海峰化工有限责任公司。

　　记者从可靠渠道了解到，在当年12月，深圳飞尚与芜湖市政府签订协议，在收购恒鑫铜业同时还收购了海峰化工。而这一收购行为在安徽省亚行办的一份文件中也有体现，安徽省曾因为一批环保项目向亚洲开发银行申请贷款1.47亿美元，其中就包括恒鑫铜业环保治理、芜湖飞鹰木材化工厂整体搬迁清洁生产工艺项目。2002年4月11日，中国政府与亚行正式签署该项目贷款协定，贷款号1890-PRC。但因为恒鑫铜业和海峰化工的股权已经转让给深圳飞尚，企业性质也随之变为民营，所以芜湖市政府在2003年以芜政秘（2003）54号文致函安徽省亚行办，要求撤消恒鑫铜业、芜湖飞鹰木材化工厂等三个企业的亚行贷款6005万美元。

　　以此看来，飞尚不过是将金水湾大酒店从自己的左口袋转到右口袋，而鑫科材料所公告的“芜湖海峰化工有限责任公司与本公司不存在关联关系，本交易不构成关联交易。”则有违反信息披露规则之嫌疑。

　　飞尚是否有通过金水湾大酒店继续占用上市公司资金的嫌疑呢？记者就此问题向鑫科材料董秘办提出疑问，但是至记者截稿时为止，仍然没有得到明确答复。

　　自从在福州出手东百集团(资讯行情论坛)以来，飞尚系在资本市场的举动一直受到市场的密切关注，特别是其在芜湖关于鑫科材料和芜湖港的一系列收购行为广受媒体和证券分析人士质疑；下一步，飞尚还想干什么呢？

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