勤勉尽职 做好信托业务风险管理

　　□　中国对外经济贸易信托投资有限公司

　　一、信托业务是信托公司风险管理的核心

　　1.信托业务对信托公司产生的关联影响较大

　　(1)个别信托业务风险将影响行业整体信誉

　　(2)信托业务风险有可能转化为信托公司自身风险

　　2.信托公司社会功能的发挥有赖于信托业务的开展

　　(1)信托公司的长远发展必须依赖信托业务

　　虽然目前信托业务对信托公司的盈利贡献率还不高，但从信托公司以及信托行业的长远发展来看，信托市场的培育，信托公司主要社会功能的充分发挥等都依赖于信托业务的开展。

　　(2)信托业务开展有利于提高信托公司整体风险控制能力

　　信托业务的外部约束，有利于培育和提高信托公司的内部控制力，从而有利于提高信托公司整体风险管控能力。

　　二、合理的审核机制是风险管理的基础

　　信托项目的风险控制是一项系统工程，但合理的审核决策机制是风险管理的基础。在发挥自身风险审核能力的同时，还应充分利用外部资源优势作为辅助审核，即应建立内外部相结合的风险审核机制。

　　(一)内部审核是关键

　　建立和培育信托公司自身的风险审核能力与风险管理能力是提高信托业务安全性的关键，也是保持信托公司可持续发展的关键。

　　1.应建立多重的风险控制体系

　　2.应培育全员的风险意识与风险把握能力

　　(二)外部审核辅助

　　内部审核是保证项目质量、进行有效风险控制的基础，而外部辅助审核不仅可以弥补内部审核的专业能力的不足以及相关经验的欠缺，同时可以从中立角度为委托人提供客观公正的评价意见。

　　1.资产评估机构：借助外部专业资产评估机构力量对于信托公司准确把握标的物的价值、有效地制定相应风险控制措施具有较大的辅助作用。

　　2.律师事务所：通过律师事务所出具法律意见书，既可以从中立角度评价信托业务的合法合规性，也有利于弥补信托公司自身力量的不足，提高信托公司的风险控制能力。

　　3.相关行业的专家：在进行相关领域的项目审核与评价时，聘请相关领域的专家可以帮助信托公司提高对具有行业特点风险的识别能力，提高审核效率。

　　三、适宜的评价方法是风险管理的手段

　　(一)应制定符合行业特点的评价标准

　　信托业务涉及的领域较为广泛，每个领域都有其特殊性，因此，信托公司，必须充分了解行业特点，制定符合行业特点的评价标准，才能准确有效地把握风险、控制风险。我们在开展医疗租赁信托业务时，针对行业特殊性制定了以下几个方面的标准：

　　1.进行行业调查，制定客户定位标准；

　　2.根据租赁物的通用性与可变现性制定了租赁物选择标准；

　　3.根据医院的特点制定了信息取得与筛选标准；

　　4.根据医疗行业的特点制定了尽职调查标准；

　　5.根据医疗财务体系与报表特点，制定了具有行业特殊性的评价指标体系，创建了一些在一般财务评价中没有的特殊定量评价指标。

　　6.根据行业特点在定性评价中增加了一些特殊评价指标；

　　(二)应研究制定准确有效的风险测量方法

　　在开展医疗租赁信托业务风险测量时，我们将“违约损失测算”作为重点分析内容之一。

　　1.信托收益可能损失测量

　　对医院在不同时点违约可能导致的信托收益损失进行了一般性测算和谨慎性测算；测算结果可以明确表示信托期间不同时点的风险程度，以及采取保证措施后可能对信托收益产生的影响程度。

　　2.承租人违约成本测量

　　为评价承租人违约可能性，我们创建了一些具有针对性的评价指标：

　　·承租人直接违约成本；

　　·违约机会成本；

　　·违约机会收益；(一般性机会收益，谨慎性机会收益)

　　·非经济性违约分析

　　通过对这些指标进行了定性与定量相结合的测量分析，可以清晰地了解其违约可能性。准确有效的风险测量方法，为信托项目后期管理所关注的重点时期、关注的重点内容提供了清晰的数据基础，并为采取差异化的风险控制措施提供了便利。

　　四、完善的业务流程是风险管理的保证

　　我们在建立与完善信托业务操作流程中采取了由粗到细、先建立总流程后细化子流程、不同类别的业务分别建立差异化的流程的做法，并设立了流程优化与制度建设专职岗位，专职负责流程建设与制度建设，以及执行情况检查。

　　流程包括：

　　一级流程：按信托与自营业务划分

　　二级流程：按运用方式划分

　　三级流程：按行业细分的流程

　　四级流程：按产品细分的操作标准

　　五、有效的控制措施是风险管理的重点

　　风险控制措施的设定与实施是保证信托财产安全性的重要手段，也是信托项目设计的核心内容以及风险管理工作的重点。按操作程序划分，风险控制措施可分为以下几类：

　　1.操作风险控制：是指在信托资金发放之前，对项目实施前提条件落实与执行情况的可能出现风险的控制，包括抵押登记的监督办理，租赁资产的形成与验收等。

　　2.过程风险控制：是指在信托期间，由于借款人经营情况变化、项目进展没有达到预期进度、信托资金使用方向不符合规定甚至被挪用等等所产生的风险。规避该类风险的重要措施是加强过程管理，发现问题及时解决。

　　3.违约风险控制：是指借款人(承租方)违约致使信托财产可能发生损失或影响信托正常兑付所产生的风险。该类风险控制措施是保证信托财产安全性的最后控制措施，该类措施是否有效直接关系到对借款人(承租人)的约束及其违约成本衡量，关系到信托财产安全性的保证程度。

　　在我国现阶段，信托业务的风险不仅仅是具体项目的风险、一家信托公司的风险，而是关系到行业整体信誉的风险。因此，不断改善信托公司自身的风险管理技能，经常交流风险管理的经验，提高信托行业整体的风险管理水平，切实履行受托人“勤勉尽职，恪尽职守”的神圣职责，是信托行业从业人员肩负的历史责任。

　　让我们共同努力，为振兴和发展我国的信托行业，使其早日成为我国的重要金融支柱而共同努力。