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二线蓝筹股做空 五只基金重仓股被错杀


http://finance.sina.com.cn 2005年05月13日 15:26 大洋网-广州日报

  近日以中集集团(资讯 行情 论坛)、振华港机(资讯 行情 论坛)为首的“二线蓝筹股”做空迹象明显,从昨日盘面看,该板块做空能量开始集中释放并迅速扩散。

  而根据此前的公开交易信息显示,4月29日暴跌的中科三环(资讯 行情 论坛)出现了渤海证券机构专用席位、同日暴跌的思源电气(资讯 行情 论坛)出现光大证券机构专用席位、5月9日暴跌的中集集团出现了银河证券机构专用席位……从这些迹象来看,不排除基金在机
构席位上大举抛出重仓股票。

  那么,基金何以要在当前大盘处于历史性低位的时机大举出货呢?

  1、人民币升值预期

  首先来自于传言中汇率调整的影响。如振华港机客户分布在全球,2004年年报显示公司尚未到期的美元远期合约金额约为2.64亿美元。再比如中集集团,其主导产品集装箱主要以出口为主。还有中远航运(资讯 行情 论坛),其收入中约90%以外币结算(主要为美元),日常经营性支出约70%以外币结算。

  2、股权分置改革试点影响

  其次应该是来自于股权分置试点下价值重估体系紊乱的影响。对于大多数估值水平仍然偏高的股票来说,试点带来的冲击将大于机会。而参考国际全流通市场,目前的国内市场定位还将有一个重新评估、调整的过程,因此不排除基金经理推倒已有价值理念对市场进行重新定位的可能。

  3、重仓股自身瑕疵

  此外,某些基金重仓股在基本面上也存在一定的瑕疵,从而在一定程度上影响了基金经理对该类个股的良好预期。比如振华港机受产品生产周期长、预收款比重不高两方面的影响,面临着较大的资金压力。而中集集团所处的集装箱市场也存在着不确定因素。再如东方锅炉(资讯 行情 论坛)负债率不断攀高。

  谁是被“错杀者”?

  昨日基金重仓股的大面积下跌带动一些基金重仓股被错杀。比如基金重仓的中海发展(资讯 行情 论坛),它的业务并非以远洋业务为主,汇率结算对它影响不大,它的下跌可能更多地受到了中远航运的影响。此外具有中药资源优势的昆明制药(资讯 行情 论坛)、高速公路类股票楚天高速(资讯 行情 论坛)、受国家政策支持的化肥股泸天化(资讯 行情 论坛)、湖北宜化(资讯 行情 论坛)等后市均应有不错的投资机会。

  另外,从目前股权分置试点公司特点来看,未来的试点产生于地方国企、民营企业中的可能性较大。而国家出于对某些大型、强力公司保持控股地位的考虑,不太可能将宝钢、中石化这些处于国民经济战略地位的上市公司作为试点,因此这些个股暂时不会受到全流通价值重新定位的冲击。(深圳智多盈)


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