证监会命券商坦白家底 只为迎接600亿注资到来

　　本报记者 邹光祥 北京报道

　　券商家丑彻底暴露之时或许就是其获得救助之日。

　　4月初，一份名为《关于推动证券公司自查整改、合规经营和创新发展的通知》(下称《通知》)下发到证券公司。这份《通知》要求券商4月底前完成自查，并提交自查报告和整 改计划，6月底前制定并上报客户交易结算资金独立存管方案。并重申券商必须严格执行新的《金融企业会计制度》，4月27日前将经过审计的财务报表上报，相关负责人必须在报告上签字，对数据的真实性承担责任。

　　4月1日，证监会召集的由各地证监局和两地证交所负责人参加的会议上，关于券商注资被再次提起。会后，证监会向券商发出通知，要求券商将挪用客户保证金的情况在一周之后上报。

　　多个渠道表明，资质优良的券商可能获得财政注资，规模为600亿元左右；同时近期证监会不再审批新券商。

　　更为严厉的规定

　　一直以来，券商上报的财务数据不能如实反映其经营状况，因此从去年开始，证监会便要求各券商严格执行《金融企业会计制度》，做好2004年度会计审计工作。

　　发出通知前，证监会机构部和会计部专门召开了视频会议，“要求各券商配合会计师事务所的工作，严格财务审计制度，做好财务报表的编制工作部署”。

　　“今年的会计制度严格了许多，公司的法人代表、财务总监等必须在财务报表上签字”。某券商总裁称，从去年下半年开始，证监会已多次下令，要求券商自查摸底，而“口气一次比一次严厉”。

　　证监会强调，券商应对账外经营事项进行清理规范，不得隐瞒挪用客户保证金的真实情况。对各证券公司在自查、证监局核查及审计过程中发现的账外经营事项，必须纳入表内统一核算；对表内核算无法完全解决或存在争议的问题或事项，应在年度报告及相关报告中进行揭示，或补充提供专项报告。

　　同时，券商还要对客户资产管理业务进行清理规范。券商应按照客户类型(机构/个人)、合同编号、合同金额、合同签订日期、合同到期日等情况，编制客户资产管理业务明细表和客户资产管理业务情况汇总表，并由会计师事务所在依照审计准则和相关规则履行必要的审计查验程序的基础上，出具客户资产管理业务专项审核报告。

　　《通知》要求，券商要深入、彻底地开展自查，重点查清客户交易结算资金、资产管理、证券自营、国债回购、账外经营以及高管人员任职资格、股东出资和股权变更等情况，全面报告公司存在的问题和风险。

　　而且，券商要将自查摸底中发现的问题、整改计划的进展情况在年度报告、审计报告、内部控制评审报告、客户资金安全专项审核报告、净资本专项审核报告、客户资产管理业务专项审核报告等报告中予以充分揭示和反映；券商法人代表、总裁和财务总监要对财务报表的真实性承担责任。

　　“国信采用新的会计制度制定的财务报表早已按规定上报。”国信证券总裁胡继之认为国信不存在挪用客户保证金的问题。

　　家底彻底曝光

　　“或许今年是执行新会计制度的第一年，证监会才再三重申财务纪律。”华西证券有关人士分析，“证监会的严厉态度，目的是为后续政策出台打基础。”

　　这份《通知》中对券商进行了区别对待：对按计划进行整改，化解风险有明显成效的公司，不采取限制其业务的措施；对在自查中弄虚作假、整改不力或继续违规的公司及有关责任人，将予以严肃查处；对不能有效控制风险、甚至继续扩大风险，有可能影响市场安全运行和社会稳定的公司，将坚决及时地予以处置，并追究有关人员的责任。

　　证监会还强调，今年年底前，所有券商要实现客户交易结算资金的独立存管；客户交易结算资金存在缺口的公司，要制定切实可行的整改方案，逐步归还；对整改不力或出现新增挪用的公司，将强制其实行客户交易结算资金的第三方独立存管，并追究有关责任人的责任。

　　此前，同样内容的通知也在1月下旬下发过。证监会要求，券商必须于今年4月底前将自查报告以书面和电子文档方式报送证监会机构监管部、会计部和注册地证监局，同时将年度报告与审计报告抄报公司主要业务发生地的证监局。

　　“不过，每次通知的内容侧重不同。与前几次自查不同，此次自查内容主要集中在券商的账外经营、客户资产管理和挪用客户保证金等三项。”大通证券人士认为，厘清这三项有助于彻底搞清券商的家底。

　　“中国券商作为一个行业，整体上已经处于零资本状态，在技术上已经破产”，金融学者赵晓和高辉清在一份专门的研究报告中指出。天则经济研究所的一份报告认为，券商的不良资产规模可能超过2500亿元。

　　挽救券商

　　与此同时，对券商注资也在进行中。

　　在券商系统性风险还未充分释放前，如何挽救券商，证监会过去总是举棋不定。

　　“据我所知，高层已经形成共识，即必须出钱化解金融风险。”知情人士认为，这在证监会主席尚福林提出了5点比较成熟的建议之后已经明确。

　　而高达600亿元的注资金额也非空穴来风。3月25日，前证监会主席周正庆公开表示，如果拿出450亿美元外汇储备注资中行和建行的魄力关心股市，我们的股市决不会是现在这个样子。周正庆呼吁，必须采取坚决措施让市场止跌回稳。

　　对此，市场也有一定征兆。宏源证券曝出巨亏，券商板块却出现强劲走势。上周，中信证券、宏源证券、陕国投均出现了涨停，安信信托、爱建股份等也受到资金追捧。

　　去年11月，市场首次传出中央欲对券商启动600亿元注资计划。当时的信息显示，证监会要求券商自2005年1月1日起真正实施分户管理；分户管理后券商须补齐挪用的客户保证金；无法补齐的券商主体将被关闭；营业部托管；而财政部将拿出600亿元来填补余下的客户交易结算资金缺口。

　　“因一些券商未能及时上报挪用客户保证金情况，或上报的数字并不准确，证监会并没有执行这一新规。”有券商老总认为这耽误了注资政策的实施。此次，证监会再次要求各券商上报挪用客户保证金的准确数字，并将保证金独立存管的时限推延至今年底，这可以被看成是高层准备实质性救券商的信号。

　　在对券商注资之前，券商集合理财产品正式发售，券商短期融资券也正式启动——这被看成是对券商另类形式的“注资”。

　　财政对券商注资，很可能出现在券商整合之后。一个佐证是，证监会酝酿多时的对券商的分类监管制度已向纵深方向推进，除推出一类公司(即从事相关创新活动的试点证券公司)以外，近期将推出第二类公司，即合规发展类或合规正常类公司。而第三、第四类券商可能在年底划定。