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公司所欠债务转为国有股
本报今天消息 记者 严丽梅 报道：福建水泥（600802）有望成为首家将公司债务转为股权的上市公司。该公司今日公告称，公司董事会同意以债权转股权方式将公司所欠中国建筑材料集团公司（下称建材集团）的5247.479529万元转为公司国有股，转股价格为2.84元/股，共转1847.704万股，余额1.69元以现金支付。
福建水泥表示，以上折股置换事宜需报国资委等部门批准，且需提交公司股东大会审议通过。如上述转股事宜未能获准，董事会同意公司在确定未获批准后五年之内向建材集团分期返还5247.479529万元，并按银行同期贷款利率计付利息。
公开信息表明，福建水泥与建材集团之间的这笔债务，是1998年年底福建水泥以承债式兼并原福建省顺昌水泥厂而转入的中央级“特种拨改贷”资金本息余额。2000年4月3日，财政部同意将福建水泥使用的这笔资金转为建材集团持有的国家资本金，并由其代行出资人职能。此后，福建水泥与建材集团就“特种拨改贷”资金本息转为资本金后如何作价折股进行了多次协商，但未能形成最终意见。2004年3月17日，建材集团将福建水泥诉至福建省高级人民法院，双方当事人自愿达成协议，同意以上方案。
对于上市公司这种拟将债权转股权的“创新”，有市场人士质疑：试行债转股将使福建水泥总股本扩增了1847.704万股达到30129.4万股，这将会摊薄公司的每股收益、净资产，流通股东的直接利益明显受到影响。从另一方面看，虽然这个方案的实施可以降低企业负债，对福建水泥有积极意义，但是，如果以后上市公司都如此效法，企业的拖欠债务是否都可以照此解决，企业的经营水平如何保证？另外，这是否也是另一种形式的扩容？西南证券分析师周到就认为，福建水泥债转股方案从本质上讲就是公司以2.84元每股的价格向建材集团发行1847.704万股国家股，用于偿还5247.48万元“特种拨改贷”本息余额，从这一点上讲应属于定向增发范畴。
福建水泥在公告中还说明，审议债转股方案的股东大会以现场方式表决，未引入分类表决机制。对此，业内人士表示，试行债转股属于增加股本的重大事项，应该采用分类表决。
图：福建水泥周K线图
(观宇/编制)
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