19个交易日11名高管落马 附落马黑名单

　　19个交易日11个高管扎堆“踩雷”

　　商报讯 (记者张培娟)新年以来，上市公司似乎进入了地雷阵。从1月12日东方创业(资讯 行情 论坛)公告免去公司副总经理陶洪职务，到1月28日市场再曝出利嘉股份(资讯 行情 论坛)总经理陈翔被广汉市公安机关逮捕、达尔曼(资讯 行情 论坛)董事长许宗林遭西安市人民检察院采取强制措施的消息，新年开始仅仅19个交易日，就有9家上市公司的11名高管 纷纷“中雷”。

　　东方创业的东窗事发拉开了上市公司高管落马的序幕，此后几乎每两天就曝出一个高管黑幕。

　　东北高速(资讯 行情 论坛)15日公告称，公司3亿多元现金神秘消失，公司董事长张晓光因涉嫌挪用公款，目前已被吉林省人民检察院刑事拘留。接着，山东巨力(资讯 行情 论坛)、浙江东方(资讯 行情 论坛)、开开实业(资讯 行情 论坛)、*ST京西(资讯 行情 论坛)、深圳机场(资讯 行情 论坛)、利嘉股份、西安达尔曼的高管一个接一个地被揭出黑幕。

　　   据统计，上交所近几年来对违规上市公司及其高管作出的公开谴责达477人(次)之多，深交所也对54名上市公司独立董事予以了处分。以往上市公司高管出事的情况也屡见不鲜，但通常是1年内有10多家公司的高管落马，现在如此大规模的“扎堆落马”现象实属罕见。

　　   对于这种反常现象，监管层当然不会坐视不管。记者日前从中国证券业协会了解到，中国证券业协会于近日举办了首期证券公司高级管理人员培训暨资质水平测试班，132人参加了首期培训暨资质水平测试，测试结果将与诚信记录等一起记入高管人员数据库。

　　证监会有关负责人表示，随着证券市场的发展，出现了许多新情况和新问题，相应地对证券公司高管人员的执业素质、执业能力、执业水平和监管工作也提出了更高的要求。这都要求通过加强持续动态监管、实行责任追究、建立激励机制来进一步规范高管人员的行为，促进证券公司的健康发展。而通过对高管人员法制意识、诚信意识的培训、资质水平测试，将为下一步建立持续法制监督和持续诚信记录奠定基础。

    今年上市公司高管落马黑名单

事发时间	上市公司		落马高管	落马事由
1月12日	东方创业		副总经理陶洪	涉嫌违规贷款
1月15日	山东巨力		原董事长 原财务处副处长	涉嫌欺诈发行股票
1月15日	东北高速		董事长张晓光	涉嫌挪用公款
1月17日	浙江东方		前任董事长刘宁生 前任副董事长吴建华	严重违反国家财经纪律
1月19日	开开实业		原总经理张晨	涉嫌经济诈骗
1月24日	*ST京西		董事长刘利华	涉嫌挪用公款罪
1月27日	深圳机场		总经理崔绍先	涉嫌个人犯罪
1月28日	利嘉股份		总经理陈翔	涉嫌合同诈骗罪
1月28日	西安达尔曼		董事长许宗林	涉嫌职务侵占罪和挪用资金罪

    张培娟／制表

    证券市场的监管风暴从来没有像现在这样猛烈，新年伊始短短20个交易日内，已有10名高管遭拘捕，受到调查的多达数十人。

　　有观点称，严肃监查是在为证券市场向好做铺垫，但问题上市公司曝光之后，随之而来的往往是问题股股价持续暴跌，众多不明真相的投资者糊里糊涂就成了“套中人”。

　　黑洞一

　　山东巨力造假骗取配股资格

　　   在众多被拘捕的高管中，山东巨力原董事长王清华似乎有点冤，尽管造假的手段为人不齿，能够为企业获得1.25亿元巨额免息资金的确可算“公德”一件。

　　但是，1.25亿元资金骗到手之后，山东巨力就露出原形。2001年每股收益0.18元，2002年降至0.15元，2003年每股巨亏0.35元，去年年前三季度勉强不亏，但每股收益甚至不到一分钱。

　　   2001年，山东巨力配股定价为13.9元，上周五收盘价格却仅为2.3元，股价尚不足配股价的零头！普通投资者如果没有及时出逃，市值缩水9／10，用血本无归来形容也不为过。

　　黑洞二

　　*ST京西董事长刘利华挪用公款

　　从上市之初的旅游板块龙头，到如今股价濒临退市边缘，*ST京西的确让各方人士大跌眼镜。

　　尤其令人吃惊的是，*ST京西公司经营一塌糊涂不说，更是一只不折不扣的铁公鸡！从1997年10月挂牌交易以来，虽然在1997年-2001年连续5年分红，但1997年、1998年、2001年都是10股派0.5元，1999年、2000年10股派0.8元，5年累计每10股分红才不到3.1元。

　　   虽然分红异常小气，但2000年却来了一次大手笔再融资，每10股配3股，配股价7.78元，也就是每10股配得现金23.3元！

　　上市融资，的确为*ST京西打开了资本市场的大门，公司也创造了巨大的现金流收入，但遗憾的是，这些钱并非募股资金投入项目带来的业绩高增长，而是老百姓兜里的血汗钱。

　　目前，*ST京西董事长刘利华已遭拘捕，检查机关指出，刘利华挪用公款是否就是募集资金现在还不得而知，但如果的确是将招股资金挪做它用，造成公司业绩下滑，广大股东是不是应获得合法赔偿呢？

　　一方面是，普通股民掏腰包大力支援上市公司项目建设；另一方面是，上市公司拿到钱后就肆意挥霍。

　　投资者的血汗钱被花样繁多的财务黑洞吞噬殆尽，仅仅将几个涉案“硕鼠”抓进班房，投资者获得的精神安慰远不能弥补巨大的投资损失。

　　投资者如何争取合理补偿？

　　   一个又一个上市公司出事，一群又一群股民陷入痛苦的深渊。有分析人士开始呼吁，对类似挪用募集资金、伪造财务报表的上市公司要严惩，同时要给蒙受巨大损失的投资者加以补偿。

　　于是，市场把关注的目光投向了即将设立的“投资者风险补偿基金”。消息人士透露，早在去年3月，证监会就已和央行金融稳定局、财政部金融司进行了较充分的意见交换。在今年的数次证券经营机构座谈会上，监管部门也就投资者风险补偿基金的设立向多家券商征求了意见。目前基金实施的基本思路，已经正式上报等待批示。

　　那么，即将出炉的风险补偿基金是不是会对普通投资者有所帮助呢？分析人士认为，现有条件下，风险补偿基金的适用面非常有限，即便是能够对投资者有所补偿，也是形式意义多于实质意义，对股民来说恐怕是杯水车薪无济于事。

　　现在来看，能够使投资者减少损失的惟一方法，就是管理层全力推动问题上市公司实施重组，通过企业基本面的改善带动股价上行，使股民获得账面增值。

　　同时，监管机构一方面应严把股市入门关，防止某些居心叵测的企业恶意圈钱；另一方面，也要加强再融资尺度的审查，避免上市公司浑水摸鱼。只有这样，才能真正净化市场环境，重树投资信心。商报记者 李壮