证券市场掀起监管风暴 四家上市公司卷入

　　晨报记者陈重博

　　短短两天内，先后有四家上市公司卷入了证券市场的监管风暴之中。

　　涨跌各异

　　1月4日，利嘉股份(资讯 行情 论坛)称，因涉嫌违反证券法规一案，证监会已决定对公司立案调查；昨日，国光瓷业(资讯 行情 论坛)因涉嫌存在虚假信息披露等行为，证监会湖南监管局决定对公司进行立案稽查；同日，丰乐种业(资讯 行情 论坛)又称，公司因连续5年造假累计虚增利润，日前被证监会查处，相关违法责任人均已受到处罚；昨日晚间，方大(资讯 行情 论坛)A、B称，收到证监会深圳稽查局通知，将对公司可能导致的涉嫌虚假陈述进行立案调查。

　　4日，利嘉股份应声跌停。昨日，股价再度大幅低开后，随大盘展开反弹，最终回落1.13％。记者致电公司，其董秘表示，目前对涉嫌违规的具体事项并不清楚，待公司具体了解后将及时披露。据悉，利嘉股份原名“福建豪盛”，近几年来业绩每况愈下。季报显示，公司每股收益仅0.012元，净利润同比下降83.3％。

　　或许由于之前超跌较为严重，国光瓷业昨日被调查的消息公布后，反而低开高走。不过，这是继嘉瑞新材(资讯 行情 论坛)之后，证监会调查的第二家“鸿仪系”旗下的上市公司。此前，与“鸿仪系”有关的国光瓷业、嘉瑞新材、张家界(资讯 行情 论坛)，分别公布了业绩预亏、预警的公告。而截至去年年底，国光瓷业涉诉金额已高达5.2亿元，占2003年末净资产的140％。

　　虚增利润

　　尽管不像上述两家公司基本面那样岌岌可危，但丰乐种业与方大A、B却不约而同地选择了虚增利润。

　　昨日，丰乐种业公告中的数据令人震惊。在1997年至2001年的5年内，公司累计虚增利润4006万元。另外，近五年内，该公司共计投入募集资金和自有资金6.88亿元进行证券投资。对于如此重大的投资行为，公司均未及时向深交所提交报告，并予公告。

　　而据方大此前披露，公司曾对2003年财务及会计核算工作进行了自查，发现2003年度下属企业由于部分确认收入、成本的原始凭证不真实，导致公司2003年度虚增净利润793万元。另外，2001年至2003年，公司共虚增收入1253万元。为了核实上述问题，近日证监会深圳稽查局就可能涉嫌虚假陈述对公司进行立案调查。

　　处罚过轻

　　投资者不禁要问，在管理层日益严厉的监管之下，上市公司为何还敢于顶风作案、以身试法呢？

　　多数业内人士指出，根本原因还是违规的处罚过轻。不管公司的违规行为多么严重，监管部门的最高处罚方式无非是公开谴责，或附加象征性的罚款。这对违规公司及其高管而言，可谓九牛一毛，未有根本的触动，其实际效果也可见一斑。以丰乐种业为例，连续5年作假、累计虚增利润达4006万元的处罚，亦不过区区数十万元便可宁事息人，实在难以令广大股民信服。

　　专家建议，为减少和杜绝问题公司和问题高管出现，除了加大违规处罚的力度外，包括发审部门、中介机构、保荐人以及公司大股东、企业所属的当地政府等各个环节都应该承担相应的责任，将上市公司的违规违法行为遏制于萌芽之中，而不是等到公司问题成堆之时再展开调查。