外来资本担纲主角 辽宁证券业整顿临近终局有望

　　特约记者　刘剑　沈阳报道

　　在即将到来的2005年，辽宁省内券商有望走出宿命轮回的格局。

　　2002年8月12日，挣扎已久的鞍山证券公司被正式关闭，下属营业部被民族证券接管；2003年4月3日，大连证券被中国证监会责令关闭，营业部被大通证券接管；2004年10月22日 ，辽宁省证券被信达资产管理公司托管经营。一年倒下一个券商，辽宁本地券商度过了一个历史上最为动荡的时期。

　　本报记者调查了解到的情况显示，随着辽宁证券的被托管经营，辽宁省内券商的重组也已经接近尾声。“作为央行系统的22家券商，辽宁证券的问题是最后一个被解决的。”辽宁省金融办综合处贾巍处长说。

　　中天证券成立

　　目前，归属辽宁省证监局管辖的券商共有5家，分别是中天证券、辽宁证券、沈阳诚浩证券、德邦证券、广发北方证券。

　　“辽宁的证券业，盘根错节，改制之前有投资主体资格的除了银行，还有省市相关的财政部门以及信托公司。问题要一个一个解决，对此，辽宁的金融主管部门可谓是煞费苦心。”辽宁省内一券商负责人向记者表示。

　　记者了解到，在辽宁，由各市财政局主办的财政证券公司共有14家，但大多都有问题，其中营口财政证券、辽阳财政证券的个人债券余额达数亿元，这些问题目前大都得到了清理。

　　除此之外，辽宁省内13家信托投资公司及其证券营业部的清理整顿工作也加快了步伐。从1996年以来，重组、收购、关闭、申请中国人民银行再贷款，辽宁用尽全身解数解决历史难题，一场攻坚战历时数年。

　　2003年8月18日，沈阳财政证券改名为沈阳诚浩证券经纪有限责任公司，公司正式脱离沈阳市财政局，从原来的事业单位变成由国有资产管理公司控股的有限责任公司，这标志着财政系统的券商已经全部改制。

　　另外，辽宁省还有13家信托公司的证券业务需要重组，这些证券部门早年大多患上了挪用客户保证金的毛病。通常的重组办法是将剥离的证券营业部合并组建成一家证券公司，或者找一家大型证券公司收购。

　　2004年9月，深圳证券交易所正式吸纳由辽国投、辽宁信托投资公司、辽宁东方证券和辽宁华盛信托投资公司的证券类资产重组设立的中天证券公司为会员，至此，原四大“辽字头”券商旗下的21家证券营业部将统一以中天证券的面貌出现在国内的证券市场。

　　“这种转换是要化‘危’为‘机’，在中天证券成立之前，辽宁省还没有一家省级信托公司，也没有一家综合类券商。将四家公司合并成一家综合类券商，省金融办下了一步妙棋。”这位券商负责人如此评价。

　　外来资本唱戏

　　“实际上，引进外部有实力的股东，进行股份多元化改制，政府把大股东位置让出来，在这方面，辽宁省的步子还是迈得挺早的。”省内一券商负责人在接受记者采访时表示。

　　2003年5月18日，中国证监会正式下达了德邦证券有限责任公司开业的批复。德邦证券是由沈阳恒信国有资产经营有限公司作为主发起人，上海豫园商城(资讯 行情 论坛)以现金出资30240万元，占总投资的30%，上海复星产业投资有限公司以现金出资24192万元，占总投资的24%，两者相加占总投资的54%，处于绝对控股地位。

　　而德邦证券的基础则为来自沈阳市政府下面的信托公司的7家证券营业部。2004年2月和4月，德邦证券分别取得了保荐人资格和主承销商资格，并按照中国证监会的要求比照综合类证券公司经营。至此，除中天证券外，外来资本在辽宁当地券商的重组中担纲了主角。

　　辽证成收官之作

　　在几家小券商的问题解决之后，剩下的辽宁证券就成为金融主管部门眼中一块最大最难啃的骨头。

　　今年10月22日，辽宁省证券有限责任公司因违规经营，经中国证券监督管理委员会批准和辽宁省人民政府同意，决定自该日收市后委托中国信达资产管理公司对辽宁省证券托管经营。

　　为解决辽宁证券沉重的历史遗留问题，央行拿出了40亿元的再贷款，目的就是要将辽宁证券的历史遗留问题一笔清算。

　　记者了解到，目前辽宁证券的托管工作正按部就班进行。11月10日，中国信达资产管理公司发布了对辽宁证券个人债权进行收购的公告，此举表明对辽宁证券的托管已正式进入债务清偿阶段。

　　辽宁省证券业协会一人士在谈到辽宁券商面临的主要问题时表示，辽宁的几家券商都属于小券商，最大的辽证也不过二十几家营业部。“这两年市场行情不好，券商都把自营业务取消了，包括以前在中国证券市场上有过短暂辉煌的辽宁证券和辽国投等机构；投行业务本来就不是小券商的主要赢利点，像辽宁本地有的券商根本就没有保荐人资格，更谈不上赚点承销费了；唯一能依赖的只有传统的经纪业务，但现实是，行情低迷，交易量大减，经纪业务的收益根本就覆盖不了成本，大多数营业部都在亏损。”这位熟悉辽宁证券业的人士表示。

　　根据辽宁省证券业协会公布的数字，今年前11个月，辽宁122家证券营业部中，只有约50家保持盈利。

　　“该托管的托管了，该改制的改制了，剩下的就是市场说得算了，谁能活下来，就要看他们自己的本事了。”辽宁省金融办贾巍处长向记者表示。