玩家魏武拖垮甘肃证券 证监会高官怒斥胆大妄为

　　今年中，证监会副主席范福春到兰州视察，获悉魏武等大客户的所作所为后拍案而起，称“简直是胆子太大了”

　　本报记者 丁靖蕊 发自兰州

　　南方证券在严寒中等待新生，而有的券商却注定熬不过冬天。

　　继今年7家券商被相继托管后，据消息人士昨天(23日)透露，近段时间不排除新的券商会走上不归路，其中，目前在中国证券登记结算公司(下称中证登)透支最为严重的几家公司前景最为堪忧。

　　证监会一位官员透露，此前关闭的证券公司如汉唐、闽发等，大多数公司是在中证登不能正常交收之后的几个工作日即被托管。而到目前为止，包括甘肃证券、武汉证券等在内不能正常交收的几家公司很可能被托管。

　　可靠的消息渠道表明，甘肃证券欠库加上罚金已超过20亿元；武汉证券尽管透支数额不大，但也持续了数周，表明其资金链已极度紧张。

　　知情人士透露，在关闭证券公司问题上，监管部门相当谨慎。一方面是监管部门对关闭大券商需要更大的风险承受能力；另一方面，在证券公司普遍负资产的情况下，大券商更丰厚的客户保证金往往意味着更多的腾挪空间。在证券登记结算中心出现透支往往是小券商。从这个意义上说，小券商抗风险能力远低于大券商。

　　蚂蚁拉大车

　　用证监会官员的话说，是大客户拖累了甘肃证券。甘肃省证券期货协会的统计数据显示，到今年9月份，甘肃证券仅其兰州市和政路一家营业部国债托管市值就高达118亿元，占整个甘肃省辖区内30个证券营业部托管市值总额210亿元的一半以上。知情人透露，甘肃证券国债国购席位上仅0213国债(交易代码：010213)就高达104亿元，占整个0213国债260亿发行总额的40%以上。加上其他国债品种，11月末，其账户现券总量130多亿元。这些国债回购的幕后实际控制人则是魏武。

　　据透露，魏武利用其在深圳注册的两家公司——深圳益茂兴及深圳昌湖电子公司，在兰州和政路营业部联合其他近30家大客户，自2002年下半年以来，通过国债回购套利方式买卖上市国债，回购资金由最初的六七亿元资金放大十多倍到100多亿元。由于0213国债上市后，债券价格逐步走低，标准券折算比率也逐月下调，致使甘肃证券在中证登的透支及罚金窟窿越来越大。最后，魏武远走海外。留给甘肃证券的，则是其国债回购席位上超过20亿元的欠库及违约金。

　　鉴于甘肃证券在国债回购上的严重问题，早在去年底当地证监局就按照证监会的要求提供了预处置方案，当时的资金窟窿在18亿元左右。到目前，当地证监局被要求每日向证监会报告甘肃证券风险情况，也即甘肃证券每日清算头寸都需向监管部门报告。

　　甘肃证券的前身是甘肃省人民银行的证券营业部，1996年底，珠海利安集团、广州大鹏房地产公司及珠海豪迈工贸公司对其增资到1个亿，成立甘肃证券。三家股东分别持69%、18%及13%股权。甘肃证券董事长谢铁牛为利安和大鹏地产的董事长，为甘肃证券的实际控制人。

　　公司目前的挪用保证金及柜台债务缺口相加仍有近5000万元。对这个注册资本1个亿的小券商而言，这样的包袱，加上登记结算公司欠库的20多亿元，无异于“蚂蚁拉大车”。

　　魏武与兰州市铁路局的关系

　　“我们没有任何理由不允许客户做国债回购，或者提供放大融资。”甘肃证券一位人士称。

　　2002年下半年，魏武开始在兰州证券和政路营业部做国债回购，由于当时对国债市场颇为乐观，加上国债也是风险相对较低的投资品种，魏武集结资金重仓持有0213国债。当年，和政路营业部实现利润2000多万元，这在行情低迷的2002年称得上是一个奇迹。

　　但正是这样的奇迹引起了甘肃省证监局的注意。据悉，当时证监局曾向甘肃证券发过关注函。监管部门事后也承认，由于当时对国债回购业务了解不多，加上政策上又没有相关限制，监管部门也难以作为。今年年中，证监会副主席范福春到兰州视察，获悉魏武等大客户在甘肃证券的作为后拍案而起，称“简直是胆子太大了”。

　　从甘肃证券公开的客户咨询电话上，找不到有关和政路营业部的任何信息。这家营业部坐落于兰州市铁路局的结算中心大楼，至今没有公开挂牌。知情人士称，该营业部实际就是大户室，两层的营业部也设有散户大厅，但从来没用过，其内部设施非常高级，散户大厅的显示屏都是高清显示，“甚至可以放大片”。

　　“除了老总有24小时通行卡外，其他工作人员进出均有严格限制，甚至进电梯都要用IC卡。”这位人士称。

　　而在兰州同行的眼中，这家神秘的营业部事实上就是“兰州铁路局营业部”。甘肃证券有关人士称，至今没有人能说清楚在魏武操盘的100多亿元国债中兰州市铁路局究竟占到多少。2003年以来，0213债券价格从2002年10月上市时的99元，跌到目前的77元附近。由于巨额欠库，魏武本人和甘肃证券都无力承担结算风险。上半年，甘肃证券通过协商，魏武拉来第三方投资人——兰州市铁路局出面注册的一家投资公司，由该公司出面解决国债回购中的欠库问题，并拿出6000万元弥补透支。

　　不过，4月份下旬，债市狂跌，0213国债由90元以上价格半个月内跌到70元附近，由于标准券折算比率下调引发的透支及罚金越滚越大，当地监管部门、甘肃证券及兰州市铁路局就解决回购欠库的问题也曾坐到一起讨论过，但最后都不了了之。

　　一个失败的玩家

　　魏武已置身事外，而其所到之处则是一堆烂账。他在上半年最后一次替甘肃证券国债欠库向中证登交了最后一笔6000万元欠款后销声匿迹。

　　此外，魏武的身影还在武汉证券闪过。2001年武汉证券增资扩股时，魏武控制的公司，成为武汉证券第大三股东，加上其他一致行动人，其公司被市场视为武汉证券的实际控制人。

　　据此前媒体报道，该公司在掌握武汉证券以后，迅即以武汉证券为平台，展开了一系列总额达30亿元的融资活动。这些资金一到武汉证券以后，在账上根本不作停留，就被划到该公司的账上，供该公司在二级市场炒作长春长铃股票(现改为“中房股份”，600890)。

　　另外，武汉证券还为这家在当地的贷款进行担保，涉及金额3亿元，武汉证券以自有资金向该公司提供借款2亿元。

　　上述各类款项在消化后，目前仍有20亿元左右。

　　而中房股份直到11月份，还发布公告称，公司于2003年初在甘肃证券和政路营业部的13765.94万元国债回购和在武汉证券9750万元国债投资面临风险。