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年关临近，基金和券商的分红问题便成为广大投资者和股东所极为关注的“大事”。但这一年来的股市却始终都徘徊在熊市当中，基金券商遭受了来自市场的前所未有的冲击。分红似乎成了投资者和股东们共同的幻想。
券商尴尬面对股东
聚源数据显示，1-10月券商营业收入行业平均值为1.66亿元。1-10月券商营业利润本年累计行业平均值仅为亏损3007万元，而净利润本年累计的行业平均值为亏损2908万元，以130家上报数据的券商估算，1-10月券商净利润总额为亏损37.7亿元，券商净资产收益率行业平均值为-3.1262%。而在目前的低迷行情下，券商很难在今年最后两个月的时间内收复失地。
业内人士表示，多数证券公司的股东仍然没有获得分红的可能。而略有实力的券商也只能将盈利的最后希望寄托在今年最后不足20天的交易日中。但从券商各项业务的表现来看，年末的形势却不容乐观。受行情影响，手续费收入连续大幅度下滑。据透露，许多券商三季度手续费收入不足一季度的50%。8月份之后，新股暂停发行，原被券商寄予厚望的证券承销收入锐减，而自营业务也难以摆脱窘境。资产管理业务由于进入自查自纠状态，今年在券商财务报表上的表现也将是扶不起的“阿斗”。
券商能否完成“最后一搏”
尽管如此， 但部分大券商和区域强势券商今年的盈利情况要明显的好于去年同期。券商分红似乎尚存一线生机，业内人士表示，“关键要看券商能否完成‘最后一搏’”。
通过一组对比数据以发现，去年1-10月份营业利润超千万元的券商仅20家，而今年1-10月净利润超过6000万元的券商有8家。而另一数据显示，今年10月份，130家券商的手续费收入仅11.3亿元。92家提供了自营业务数据的券商自营证券额为520.54亿元，而自营证券差价收入减自营证券跌价损失达-3.75亿元。10月份，130家券商营业收入为11.56亿元，利润总额为-9.94亿元，净利润为-10.07亿元。另外，当月券商总资产为4406.6亿元，净资产为1187.39亿元，而净资本额仅为788亿元。
该业内人士表示，券商的盈利情况到年末尚存相当多的变局。其中，券商参股基金等对外投资收益会在年末合并报表。同时市场面的转机也会让券商的经纪业务、自营业务收入发生不可预测的变化。一旦市场向好，券商财务报表有可能会获得改观，但就目前的总体情况来说，今年保持盈利的券商将只占少数。
基金如何面对分红尴尬
被称为“理财专家”的基金也难逃券商一样的尴尬。截至昨日，今年净值增长率为正的开放式基金数仅为38只，占今年以前成立的老开放式基金总数63只的60.32%；而在今年成立的36只新基金中，自设立以来累计净值为负的基金高达25只，达69.44%。这意味着，在今年的股市行情中，有39.68%的老基金亏损，另有69.44%今年设立的新基金亏损。
另据统计，57只偏股型基金的平均净值增长率为1.49%，14只股债平衡性基金的平均净值增长率为3.93%，偏股型基金的净值增长率反而落后于股债平衡型基金，这意味着肩扛价值投资大旗的偏股型基金在今年的行情中损失惨重。尤其是新成立基金的净值缩水表现，更是与“大力发展以基金为代表的机构投资者”的扩容现状形成巨大的反差。而作为机构投资者、肩扛“价值投资大旗”的基金到年底要怎样面对分红这一尴尬问题呢？
今年下半年以来，作为“理财专家”的基金频频遭受以“低价重组股”为代表的投机炒作的冲击。尤其是基金重仓股前段时间的萎靡不振，更是对市场形成了巨大的压力，于是，投资者也开始质疑：基金“理财专家大旗”到底能扛多久？
商报实习记者 柏丹
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