兴业银行上市小步快跑 IPO冲刺计划筹资70亿

　　作者：陈实

　　2005年将成为中资银行IPO(首次公开募股)年。

　　就在人们对中国银行、中国建设银行乃至交通银行“内地银行三巨头”上市计划翘首以待的同时，相对低调的兴业银行(原名福建兴业银行)亦在小步快跑。消息人士告诉记者， 兴业银行拟于明年适当时机于上海A股或香港H股市场上市，初步计划筹资70亿元。

　　上市路径

　　如果说中、建行上市因为有很多“历史包袱”需要解决而显得步履艰难，兴业银行的上市历程相对来得清晰许多。

　　该行于去年年中由具有地方色彩的“福建兴业银行”改名为更具“全国性”意味的“兴业银行”，同时宣布完成股份制改造。

　　去年下半年，中国银监会修改商业银行发行次级债有关规定，允许商业银行通过发行次级债的形式来提高自身资本充足率，兴业银行在该办法修改后不久就“率先尝鲜”，成功发行总值达30亿元人民币的5年期次级债。消息人士向记者透露，去年30亿元次级债券均计入兴业银行2003年资本金。至此该行2003年资本充足率已达到8％以上，符合国际通行的《巴赛尔协议》资本充足率要求。

　　去年岁末，兴业银行全面引入恒生银行、世界银行名下国际金融公司(IFC)和新加坡政府直接投资公司3家境外投资者共26.973亿元，持股比例直逼25％监管上限，达到24.98％，为其上市迈出了最重要的一步。

　　资料表明，兴业银行于1988年8月在福州成立，是继交通、中信、招商、深发展之后的第五家股份制商业银行。截至2003年末，兴业银行资产总额2600亿元，按照五级分类法，不良贷款比率2.49％。2003年税前利润较2002年大幅增长77％，至人民币16.3亿元。

　　资本充足率波折

　　“兴业银行的上市目标一直非常清晰，如果不是因为周正毅事件，或许兴业银行的上市脚步还会走得快一些。”消息人士表示。曾经的“上海首富”周正毅是该行股东之一，持有部分兴业银行股份。

　　“周正毅事件”影响淡去后，今年强势的宏观调控令兴业上市再次受挫。“今年年中，央行再度提高准备金比例，这使得兴业银行不得不考虑巩固或进一步提高自己的资本充足率。选择在上市之前再发次级债是一种安全且较能讨好股东的办法。”申银万国驻上海的一位银行股分析师表示。

　　据兴业银行提供的最新财务数据，今年首三季实现利润22.22亿元人民币，增长48.23％。按五级分类法统计的不良贷款比率，9月底为2.39％，比去年底收窄0.1个百分点。

　　“我行将于11月19日在福建举行临时股东大会，届时将讨论表决有关兴业银行发行第二次次级债的具体方案以及通过上市进行首次公募(IPO)的细节。”兴业银行董事会办公室有关人士告诉记者，但这位人士拒绝于股东大会召开之前透露年内新发次级债的具体金额。

　　恒生倾向赴港上市

　　消息人士向记者证实，从2002年开始，兴业银行就已一步步筹划落实上市方案，至今年早些时候，该行已完成证监会要求的上市辅导期，目前正在接受福建省证管办验收，验收通过后，即将提交上市报告，而上市地点可能在内地(A股)、香港(H股)两地进行。

　　此外，中银国际有关人士也向记者证实，早在2002年6月，兴业银行便与中银国际签订了上市辅导协议，由后者担任其上市财务顾问。

　　“兴业银行最初的构想是希望能在上海A股上市，但去年底吸引恒生银行、国际金融公司及新加坡政府入股后，上市地点策略可能有所变化，香港也成为兴业计划上市的地点之一。”该行一位拒绝透露姓名的消息人士表示。

　　“也不排除先H股，再A股上市的方案，但相信本月19日股东大会之后，情况会进一步明朗。”这位消息人士补充说。

　　根据早些时候兴业银行委托中银国际所做研究方案，兴业银行拟通过上市募集大约70亿元资金，用于扩充资本，发展网点，健全其内地全国性服务网络，积极应对即将到来的中国银行业开放。

　　另据香港方面的消息人士透露，恒生银行已向兴业方面表态，欢迎其赴港上市，若兴业选择香港H股作为最终上市地点，恒生将最大程度给予其融资方便。而业界亦普遍相信，恒生在港名望也有利于树立海外投资者购入兴业IPO股票的投资信心。

　　与此同时，兴业方面也披露，该行收购佛山城市商业银行已进入实质性阶段，董事会已经通过收购计划，兴业的全国扩张梦想正全面打开。