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从股指的大方向上看，我以为昨日刊登的申万巴黎投资总监张惟闵先生的观点应该能够代表70%看震荡调整的基金经理。由于在调整市道里，纠缠于每日的震荡似乎意义不大，所以今天的话题不妨离市场远一些。
在合资基金今年业绩领涨于本土基金后，各家外资公司都在宣传中强调：之所以取得优异成绩，就是因为外方拥有很多本土公司所没有的经验。言外之意，在投资方面，“外
来的和尚”就是会念经。
很会“念经”的QFII这次明显踏空后屡有偏空报告出现，让很多操盘手很不放心，怕经验丰富的QFII未卜先知，更怕开始习惯思维必先“国际视野”的基金经理受其影响。
与近期很多基金经理提到的“宏观调控达成初步成果，未来市场宏观条件再度恶化的机会已经很小”的论点相反。花旗环球金融大中华区首席经济师黄益平在发给客户的研究报告中称，去年中国的投资过热已经引起我们的担忧，而今年中国整体经济过热的迹象也愈发明显。持有类似论调的还有摩根士丹利首席经济学家罗奇。
QFII把话题再次引回到半年来股市“谈虎色变”的宏观调控问题，大有“泼冷水”的感觉。据说，股权问题和宏观调控是QFII的两大看空理由。QFII的论调是否客观？动机如何？外人只有凭个人观点臆测。
说点儿实质的事情吧。关于持仓，今天补上张惟闵的一段表态：我们关注第一波反弹中落后的蓝筹股。我们在跌破1300点时有广泛的加仓，持股扩增到绩优的中小盘股票。这种仓位调整会一直持续到四季度末。 晨报记者 高翔
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