【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20191022：市场情绪偏乐观

来源：XYQUANT

市场情绪偏乐观

 兴业期权水晶球20191022    

预测标的：上证50指数/上证50ETF

预测分值：6分（情绪偏乐观）

目标日期：2019.10.23（周三）

简明观点：期权市场数据表明波动率期限结构、波动率风险溢价指标表现乐观，认购认沽期权成交比率及其边际变化、波动率期限结构的边际变化、认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价的边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏乐观。

风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明认购认沽期权成交比率及其边际变化、波动率期限结构、波动率风险溢价指标表现乐观，波动率期限结构的边际变化、认购期权隐含波动率斜率指标表现中性，波动率风险溢价的边际变化指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看，早盘高开后全天呈震荡走势，最终标的全天涨0.10%，50指数涨0.15%，标的走势符合水晶球指数的预期。  

2、短期判断

截止到周二市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向6分（情绪偏乐观），期权市场数据表明波动率期限结构、波动率风险溢价指标表现乐观，认购认沽期权成交比率及其边际变化、波动率期限结构的边际变化、认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价的边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏乐观。 

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《市场情绪偏乐观——兴业期权水晶球预测日报20191022》

对外发布时间：2019年10月22日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：

于明明 

SAC执业证书编号：S0190514100003

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