凯恩斯：供给侧改革可能和所谓的去产能不同

凯恩斯

　　新浪财经讯 新浪财经于3月27日下午在北京海航万豪酒店举办仲春策略讨论会。围绕供给侧改革、注册制、“十三五”开局等一系列影响资本市场的重大事件展开深入讨论。多位机构投资者、知名博主在现场发表观点，激烈探讨供给侧改革与股市的关系。

　　凯恩斯在研讨会上发表观点，他认为供给侧改革供给的是新的需求，未来依赖于新的东西。未来可能真不一定有牛市，但一定有牛股。

　　以下是凯恩斯讲话实录：

　　凯恩斯：自己理解供给侧改革可能跟所谓的去产能还不一样，因为它是两个方面。一个可能是传统行业，其实没啥机会，比如钢铁、水泥、建材、房地产。什么叫供给侧改革？

　　讲个乔布斯的例子，乔布斯刚开始研发了一个苹果手机，有很多研发人员，大概苹果一共5万人。但是研发的时候，他跟下边的工程师说，你把按键给我去掉。工程师问他，按键怎么去掉？你给我讲讲，你给我讲我就会去。乔布斯说如果我知道，你们全得回家，我不知道怎么去，你们就研究去吧，怎么去我不知道，你们就给我去吧，把按键去掉。后来真的是通过比如说滑动、移动、点击，真的把按键基本上去掉了，苹果按键基本上只剩一两个。

　　但是人家后来苹果出来之后，人家说苹果真好用，为什么？乔布斯说光去掉按键还不行，还得好用，还得符合用的习惯。什么习惯呢？随便你拿这个手机一天电子产品没有用过，放给非洲的某个部落的小孩，你给他，随便用，让他得会玩、得会用，这就行了，这叫符合人的习惯。这个部落的人，可能非洲的某种语言的人，会玩，会打游戏，玩得很溜。当时他们研发出来之后，符合习惯，应用也非常好，人家就卖得非常好。

　　人家采访乔布斯，说总裁先生，你们在研发苹果这个手机之前，你们做没做过市场调研，你觉得市场调研的结果是怎么样，你觉得市场有多大。乔布斯说，第一，这件事情我们一天调研都没做过，我也没有委托过别人去做过调研，我也不知道怎么调研。

　　为什么呢？你想想，你问一个从来没有发生过的事情，你的感受是什么样子，你觉得调查这件事情靠谱吗？就像说你觉得当你自己有一万个亿的时候，你觉得你那时会过什么样的生活，你能想象出来吗？你想象不出来，因为没有这种需求。

　　所以，供给侧改革是什么？我的理解，这种需求是创造出来的，是创新出来的，创新依赖于什么呢？依赖于个体，依赖于每个或者某一个企业家。什么叫某一个企业家呢？可以这样讲，没有乔布斯就没有苹果，没有苹果就没有移动互联网时代。正因为苹果开启了移动互联网时代，苹果的市值曾经超过了纳斯达克市值的一半。

　　未来有没有牛市，未来可能真不一定有牛市，但一定有牛股。这个牛股是什么呢？可能牛股跟大家所理解的需求、理解的产品，都不一样，它是创造出来的，一种全新的商业模式，也许是一种全新的商品。因为供给侧是什么呢？记住，它也是一种供给，供给的是新的需求。当你们家有五个卫生间的时候，你觉得这五个卫生间，起码得有一个装的是从日本买回来的马桶吧。为什么买日本马桶？其实已经是中国研发出来的新的需求，比如烘干、清洗各种设备，这就是新的需求。所以，未来依赖于新的东西。

　　过去也发生过一个情况，比如说微软，可以讲没有比尔盖茨真的就没有微软的时代，没有微软也没有现在的计算机时代。一个人可能带领着一个公司开创一个伟大的时代。所以，选的时候要选择这些伟大的企业，而这些伟大的企业还告诉我们，互联网时代现在是产能过剩，我见过很多人真的赚钱了，比如他们是通过互联网思维、用户思维去赚钱，而这些人很多都是年轻人。

　　比如罗永浩去投资papi酱，1500万，papi酱做的是新的需求、新的创新。自媒体时代需要的是内容，能不能满足新的内容、新的需求。过去一个领袖、一个政党、一个核心，自媒体时代是多种形式，大家不仅仅看中央电视台的节目，可能还需要看papi酱这样得自媒体。

　　市场最缺的是稀缺的，当然最稀缺的可以告诉大家，任何市场伟大的企业都是稀缺的，不可能遍地都是。如果遍地都是，苹果大概还有6千亿的市值，相当于创业板的总市值，不可能出现遍地全是牛股，可能是少数。而且苹果占整个手机利润的70%。第二名三星占多少呢？占20%。第三名到第一万名的手机厂家只占10%。这就是互联网时代赢家通吃，你只做第一名、第二名，第三名都不能做，第三名一定会死掉。所以，我理解大众创新、万众创业，大家还是要精选这些好企业、好公司、好股票、好机会。