作者:皮海洲
因停牌在投资者视线消失一年零七个月的万福生科归来,受该公司实际控制人变更公告刺激,其股票12月12日复牌,“一”字涨停,直至当天收盘仍有超过1.4亿的资金牢牢地将股价封死在涨停板的位置。本周一,该公司股票继续保持封盘涨停。
对投资者来说,万福生科相当熟悉。该公司2011年9月在创业板上市,一年后便因财务造假而被证监会[微博]立案调查。2013年3月1日其公布的自查结果显示,公司2008年至2011年间累计虚增收入7.4亿元左右,虚增净利润1.6亿元左右。而据公开资料显示,2008年至2011年,万福生科净利润总数为1.81亿元,这意味着该公司利润中有近九成为“造假”所得。正是由于造假上市东窗事发,该公司股票于2013年4月23日停牌。
根据证监会新闻发言人称,万福生科造假作案手法隐蔽,资金链条长,时间跨度大,涉及300余个个人账户,调查对象涉及4省市的数十个县、乡、村镇,形成667卷、共计15万字的证据材料。一家不符合上市条件的公司却通过业绩造假实现上市,为此,万福生科在业内被称为“股市魔术师”。
此时重提万福生科造假事宜,是由于此次该公司实际控制人变更,再度让人产生“股市魔术师”新“魔术”上市嫌疑。
由于造假东窗事发,万福生科在中国股市四面楚歌。而退市成了其最大威胁:该公司2012年和2013年已经连续两年亏损,2014年前三季度亏损2718.63万元,若公司2014年度继续亏损,根据《深圳证券交易所[微博]创业板股票上市规则》,他们可能将自2014年年度报告披露后被暂停上市。
面对这种退市危机,很多上市公司的做法是借壳上市,转让壳资源,以便实现上市公司与控股股东利益的最大化。但遗憾的是,万福生科是一家创业板上市公司,而创业板上市公司严禁借壳上市。今年10月,证监会发布的修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》再一次对这个问题作出了明确的规定。如此一来,万福生科似乎只有退市这条路可走。
但令外界吃惊的是,12月11日该公司发布《关于实际控制人变更的提示性公告》向投资者透露,原实际控制人龚永福、杨荣华夫妇通过向桃源湘晖与宁波永道借债的方式,然后因“项目借款逾期未还”的原因,通过法院裁决,将公司股权划拨给当事人。如此一来,桃源湘晖的实际控制人卢建之就成了万福生科的第一大股东,龚永福、杨荣华夫妇降为第二大股东,宁波永道成为第三大股东。万福生科也因此绕过了创业板公司不能借壳上市的规定。
不过,这次司法划拨股权过程,同样让外界产生是否上演“新魔术”的两大质疑。其一,卢建之的桃源湘晖农业投资有限公司是2013年8月27日成立的,其成立的目的似乎就是奔着龚氏夫妇债务危机或者说股权而来,因为截止万福生科公告之日,桃源湘晖除参与处理龚氏夫妇债务危机相关事项外,未开展其他经营性活动。其二,龚氏夫妇与桃源湘晖之间的借贷关系时间仅有4个月时间。如果后者真的是帮助龚氏夫妇处理债务危机,4个月的借款期限明显太短,甚至可以认为桃源湘晖方面并无诚意可言。这不能不让人质疑,龚氏夫妇与桃源湘晖之间的借债关系其实只是一个幌子。
皮海洲(独立财经评论员,职业投资者)
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