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新浪财经客户端：改革红利有望催生牛市 三中全会受益股大起底

　　于百程

　　到本周，奋达科技成为今年以来A股中最牛的股票，这家生产多媒体音响和美发小家电的公司，以617%的涨幅击败了手游股领头羊掌趣科技(550%)。当然，看多奋达科技的人并不拿它的主营业务说事，而是看好它的可穿戴设备和高送转预期。

　　奋达科技今年有两轮比较大的升势。在今年5月17日，奋达科技发布了5项专利，6月5日，又在台北发布了新产品智能手表，布局可穿戴设备。在此前后，先知先觉的资金将奋达科技迅速推升，股价从11元到22元。

　　在9月17日，奋达科技称智能手表将在四季度上市，由此引爆了投资者的热情，其间叠加高送转的预期，使公司股价从20元一路升到了现在的71.8元。

　　奋达科技的概念也吸引了机构的注意。从5月16日之后至今，至少有15拨投资机构到公司调研，包括华安等公募基金，国泰君安、申万等券商，平安、人保等保险机构，新价值等私募。

　　奇怪的是，虽然调研积极，但机构资金似乎并未怎么参与。在中报和三季报中，奋达科技的前十大流通股股东均为个人，在三季度末，第十大流通股股东持有32万股，市值约900万元。在三季报后，奋达科技10次交易异动的盘后数据显示，只在11月28日国泰君安交易单元出现过一次520万元的买入，其他参与方均为营业部资金。

　　巨大的涨幅，也依赖充分的换手。从5月16日以来，奋达科技日均换手率为17%，累计换手了22.8次，在所有股票中排名第三。

　　这就是主题投资的演绎路径，虽然智能手表对业绩的贡献很模糊，高送转(因为要除权)就是一个伪概念，但这却造成了今年最牛的股票。

　　投资者需要尊重市场，在特定的市场环境中，主题投资甚至可能是主流。实际上，主题投资策略被国内的个人投资者广泛应用，机构投资者也渐渐投其所好。

　　崇尚价值投资的公募基金，就有近40只主题基金。在最新的2014年展望策略中，券商看好的股票很多也是从主题出发，比如瑞银推荐的国企改革、土地流转和自贸区等，都是主题投资思路。

　　主题投资的牛股，就像个人投资者自导自演的游戏，他们不纠缠于估值，不与机构做对手，即使虚无缥缈也乐此不疲。当游戏结束，由后知后觉者埋单。

　　当然，在惊叹主题股疯狂之时，格力电器、云南白药等长期向上的价值成长股也在不断涌现，投资的路，就看你的选择了。

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